Por favor, esperen un momento. Buenos días. Gracias por unirse a la conferencia de resultados de OFG Bancorp. Mi nombre es Nikki; seré su operadora el día de hoy. Nuestros ponentes son José Rafael Fernández, Chief Executive Officer y Presidente del Consejo de Administración; Maritza Arizmendi, Chief Financial Officer; y Cesar A. Ortiz-Marcano, Chief Risk Officer. Una presentación acompaña las intervenciones de hoy. Se puede encontrar en la página de inicio del sitio web de OFG Bancorp, en la sección del primer trimestre de 2026. Esta llamada puede incluir ciertas declaraciones prospectivas sobre los objetivos, planes y expectativas de la dirección. Estas declaraciones están sujetas a riesgos e incertidumbres descritos en la sección de Factores de Riesgo de las presentaciones ante la SEC de OFG Bancorp. Los resultados reales pueden diferir materialmente de los previstos actualmente. No asumimos ninguna obligación de actualizar la información revelada en esta llamada como resultado de acontecimientos que ocurran posteriormente. Todas las líneas han sido silenciadas para evitar ruidos de fondo. Después de las intervenciones de los ponentes, habrá una sesión de preguntas y respuestas. Se darán instrucciones en ese momento. Procedo a ceder la palabra al Sr. Fernández.

Buenos días y gracias por acompañarnos. Nos complace presentar nuestros resultados del primer trimestre. Pasemos a la página 3 de nuestra presentación. Comenzamos el año con un sólido desempeño financiero. El beneficio por acción diluido aumentó un 26% interanual, con un crecimiento del 4% en los ingresos principales totales. Esto fue impulsado por el crecimiento continuo de los préstamos, un desempeño crediticio de alta calidad, la solidez de los depósitos principales, la disciplina en los gastos y una gestión proactiva del balance general.

Los préstamos crecieron un 5% interanual y la producción de nuevos préstamos creció un 9%. Los depósitos principales reportados disminuyeron un 1%; excluyendo la transferencia de depósitos gubernamentales de $500 million anunciada previamente, los depósitos principales crecieron más del 4% interanual. Esto demuestra cómo nuestras estrategias y nuestro modelo operativo continúan dando resultados, respaldados por el impulso en nuestros negocios y una ejecución disciplinada en toda la franquicia.

Reforzamos nuestro compromiso con la gestión de capital. Compramos $44.5 million en acciones ordinarias y aumentamos el dividendo un 17%. A pesar de las crecientes incertidumbres geopolíticas y su efecto en los precios de la energía, la economía de Puerto Rico continúa creciendo, y los balances generales de empresas y consumidores son sólidos con altos niveles de liquidez. Por favor, pasen a la página 4.

Nuestra estrategia digital principal consta de tres pilares fundamentales. El primero son nuestras ofertas de servicios. Nos dirigimos a segmentos específicos de clientes con cuentas que satisfacen sus necesidades: Libre para el mercado masivo, Elite para el segmento de alto patrimonio y MyBiz para pequeñas empresas. Este enfoque dirigido está impulsando una fuerte adopción en el mercado y relaciones más profundas con los clientes. El segundo pilar es la tecnología. Nuestra plataforma omnicanal permite a los clientes interactuar con nosotros sin interrupciones en todos los puntos de contacto. Esto está impulsando una adopción digital continua, lo que resulta en eficiencia y ahorros que reinvertimos en nuevas formas de servir a nuestros clientes. El tercer pilar es la banca inteligente, aprovechando datos y perspectivas en tiempo real para ayudar a los clientes a gestionar mejor sus finanzas. Cada vez vemos más conexiones reales con los clientes construyéndose a través de nuestros canales digitales.

Por favor, pasen a la página 4. Como prueba de nuestro éxito, estamos impulsando la innovación año tras año. Las inscripciones digitales minoristas subieron un 10%, los pagos de préstamos digitales un 5% y el uso de cajeros virtuales un 7%. El número neto de clientes minoristas y comerciales creció cerca de un 3% en cada caso. El beneficio adicional es que esto nos permite liberar a más miembros de nuestros equipos para ofrecer servicios personalizados de valor añadido, enfocarnos en las ventas para ampliar nuestra cuota de mercado y desarrollar nuevos productos y servicios digitales.

Ahora, Maritza explicará los resultados financieros con más detalle.

Gracias, José. Pasemos a la página 6 para revisar los hitos financieros. Todas las comparaciones se realizan con respecto al cuarto trimestre, a menos que se indique lo contrario. Los ingresos principales de $186 million se mantuvieron aproximadamente en el mismo nivel. Los ingresos totales por intereses fueron de $194 million, una disminución de $3 million. Esto reflejó saldos promedio más bajos de efectivo y valores de inversión con rendimientos promedio menores. Esto se compensó parcialmente con saldos promedio más altos de préstamos con rendimientos promedio superiores. Los ingresos por intereses del primer trimestre incluyeron $3.3 million de un préstamo PCD pagado en su totalidad. El primer trimestre tuvo dos días menos; esto afectó negativamente los ingresos por intereses en unos $3.1 million. El gasto total por intereses fue de $40 million, una disminución de $4 million. Esto reflejó saldos promedio más bajos de depósitos principales con rendimientos promedio menores. Esto se compensó parcialmente con saldos promedio más altos de CDs negociados y préstamos con rendimientos promedio menores. La reducción de dos días disminuyó el gasto por intereses en aproximadamente $1 million.

Los ingresos totales por servicios bancarios y financieros fueron de $32 million, una disminución de $600 thousand. Esto reflejó una valoración favorable de MSR de unos $1.3 million, mientras que el cuarto trimestre incluyó $2.3 million en el reconocimiento de comisiones anuales de seguros. La categoría de otros ingresos fue de $200 thousand en comparación con una pérdida de $1.1 million. El cambio reflejó la ausencia de varios elementos reportados anteriormente en el cuarto trimestre. Los gastos no financieros sumaron $95 million, una baja de $10.3 million respecto al cuarto trimestre. El primer trimestre incluyó $1 million en aumentos por mérito, $700 thousand en impuestos sobre la nómina, $1 million en costos relacionados con nuestro proceso de registro y preparación para el mercado de capitales, $3.6 million en incentivos por volumen relacionados con el negocio en comparación con $3.1 million hace un año, y $2.5 million en ahorros netos de costos. El cuarto trimestre incluyó $6.8 million netos en partidas de gastos reportadas anteriormente. El impuesto sobre la renta fue de $14.9 million en comparación con un beneficio de $8 million en el cuarto trimestre. El ETR del primer trimestre fue del 21.6%. Observando otras métricas, el valor contable tangible fue de $30.14 por acción. El ratio de eficiencia fue del 51%. El rendimiento sobre activos promedio fue del 1.78% y el rendimiento sobre el capital ordinario fue del 16.4%.

Pasemos ahora a la página 7 para revisar nuestros hitos operativos. Los saldos promedio de préstamos fueron de $8.2 billion, un aumento de $1.55 billion respecto al cuarto trimestre. Esto reflejó incrementos en los préstamos comerciales de Puerto Rico y EE. UU., compensados parcialmente por saldos más bajos en hipotecas residenciales, automóviles y consumo. El rendimiento de los préstamos fue del 7.87%, un aumento de 14 puntos básicos. Excluyendo la recuperación de préstamos del primer trimestre, el rendimiento de los préstamos fue del 7.71%, una baja de 2 puntos básicos respecto al cuarto trimestre. La producción de nuevos préstamos fue de $[inaudible]. Esto reflejó principalmente un aumento en la producción de préstamos para automóviles. En términos interanuales, la producción de nuevos préstamos aumentó un 9%, reflejando principalmente incrementos en nuevos préstamos comerciales, mientras que los de automóviles se moderaron como se anticipaba. Los saldos promedio de depósitos principales fueron de $9.6 billion, una baja del 4% respecto al cuarto trimestre. Esto reflejó la transferencia de $500 million en depósitos gubernamentales a la gestión de patrimonio a principios del primer trimestre. Para el final del trimestre, esto se compensó parcialmente con aumentos en los depósitos minoristas y comerciales que sumaron más de $150 million en todas las categorías: demanda, ahorros y, en menor medida, depósitos a plazo. El costo de los depósitos principales fue del 1.29%, una baja de 13 puntos básicos. Esto se debió principalmente a la retirada de depósitos gubernamentales mencionada anteriormente combinada con tasas promedio más bajas. Excluyendo los fondos públicos, el costo de los depósitos fue del 1.00% en comparación con el 1.02%. Además, los depósitos promedio no remunerados reportados de $7 billion en el primer trimestre aumentaron un 1.41% secuencialmente y un 4.55% interanual.

Las inversiones sumaron $2.8 billion, una disminución de $55 million. Esto reflejó amortizaciones de capital y vencimientos. Esto fue compensado parcialmente por la compra de $49.2 million en valores respaldados por hipotecas y la titulización de hipotecas residenciales por $23.5 million. Los préstamos promedio y los depósitos por corretaje sumaron $929 million, en comparación con los $787 million del cuarto trimestre. La tasa agregada pagada fue del 3.98%, una baja de 5 puntos básicos. Al cierre del primer trimestre, los saldos bajaron a $747 million debido a una reducción intencionada, frente a los $897 million al cierre del trimestre anterior. El efectivo al cierre del periodo fue de $636 million, un 39% menor debido a la transferencia de depósitos gubernamentales. El margen de interés neto fue del 5.36%, reflejando la recuperación de intereses de $3.3 million mencionada anteriormente y un menor costo de depósitos y préstamos. Cesar proporcionará más detalles sobre nuestra calidad crediticia en un momento.

Pero antes, permítanme resumir el trimestre. Demostramos un crecimiento y una producción de préstamos interanual en línea con las expectativas, y seguimos esperando un crecimiento de un solo dígito bajo con nuestra creciente presencia en el sector comercial, lo que compensa más que suficiente la caída en el sector automotriz. Nuestra estrategia digital-first continúa generando un mayor compromiso del cliente y un aumento en las transacciones con tarjetas digitales y de débito. La estrategia digital-first también ayudó a aumentar los depósitos en línea con nuestras estrategias. Seguimos anticipando crecimiento este año con nuestras cuentas Libre, Elite y MyBiz. Ahora prevemos que el margen de interés neto se sitúe en un rango de entre 5.1% y 5.2%. Este rango actualizado asume que no habrá recortes adicionales de tasas en 2026, en comparación con los dos recortes previstos anteriormente, e incorpora la salida del gran depósito gubernamental restante a finales de este año. Los gastos no financieros se mantuvieron dentro de nuestra tasa de ejecución esperada. Seguimos en camino para mantener los gastos en un rango de $380 million a $385 million este año. Basándonos en nuestros resultados del primer trimestre, se anticipa que la tasa impositiva estimada para 2026 sea del 22.3%, excluyendo cualquier elemento discreto. Fuimos muy activos en la devolución de capital a los accionistas. Seguiremos siendo selectivos y oportunistas, equilibrando los retornos a los accionistas con un crecimiento disciplinado. Ahora, aquí está Cesar.

Gracias, Maritza. Por favor, pasen a la página 8. Antes de entrar en detalles, permítanme comenzar con los aspectos clave del trimestre. Se reforzó nuestra tesis de que una mayor liquidez de los clientes en el primer trimestre impulsa mejores métricas crediticias. Vimos esto con mayor claridad en las carteras minoristas, donde las tendencias de morosidad temprana y total mejoraron secuencialmente, en consonancia con la estacionalidad normal. Las pérdidas netas por incobrabilidad sumaron $21 million, una baja de $5.5 million, lo que refleja la actividad normal de la cartera con una mejora continua en las tendencias de pérdidas minoristas. Las pérdidas netas por incobrabilidad reflejaron $3.9 million de nuestra liquidación final de un préstamo en EE. UU. previamente reservado, mientras que el cuarto trimestre incluyó $4.8 million relacionados con la venta de un préstamo no productivo. La tasa de pérdidas netas por incobrabilidad fue del 1.05%, una mejora de 27 puntos básicos respecto al cuarto trimestre. La tasa de pérdidas netas por incobrabilidad en el sector automotriz disminuyó secuencialmente al 1.52%, una mejora de 29 puntos básicos. La tasa de pérdidas netas por incobrabilidad en el sector de consumo también mejoró hasta el 4.40%, 15 puntos básicos mejor que en el cuarto trimestre. La provisión por pérdidas crediticias fue de $22.5 million, una baja de $9 million respecto al cuarto trimestre. Esto reflejó $17.5 million por el aumento en el volumen de préstamos, $3.7 million en reservas adicionales para un préstamo comercial previamente reservado y $1 million por nuevos préstamos comerciales pequeños clasificados.

La cobertura de provisiones se mantiene sólida en el 2.48% de los préstamos, y los niveles de reserva continúan reflejando adecuadamente el perfil de riesgo de la cartera. Observando otras métricas crediticias minoristas, las tasas de morosidad temprana y total disminuyeron significativamente desde el cuarto trimestre hasta el 2.2% y el 3.4%, respectivamente. Estas mejoras fueron generalizadas en las carteras minoristas, con el sector automotriz, de consumo e hipotecario mostrando un mejor desempeño en las etapas iniciales. La tasa de préstamos no productivos fue del 1.47%, una baja de 12 puntos básicos. Las tasas de préstamos no productivos minoristas mejoraron secuencialmente en el sector automotriz y de consumo, mientras se mantuvieron estables en el hipotecario. En general, el comportamiento crediticio minorista fue consistente con la mejora estacional que solemos ver en el primer trimestre, respaldada por una mayor liquidez de los clientes y sólidas condiciones de empleo en Puerto Rico. Pasando al sector comercial, la tasa de préstamos no productivos disminuyó al 2.36% desde el 2.5% del trimestre pasado, reflejando una mejora secuencial. La calidad de los activos comerciales, fuera de un comercio específico, continúa desempeñándose como se esperaba. Como discutimos el trimestre pasado, la cartera comercial sigue incluyendo una exposición de telecomunicaciones de un solo nombre que pasó a no devengado a finales del año pasado. Esta exposición sigue siendo bien comprendida e idiosincrásica, y no representa una tendencia más amplia dentro de la cartera comercial.

En general, el crédito sigue desempeñándose bien. Si bien somos conscientes de que existen diversos vientos en contra geopolíticos y económicos que pueden aumentar el costo de vida o las presiones inflacionarias en Puerto Rico, el desempeño del primer trimestre se benefició de las sólidas condiciones de empleo y de una mayor liquidez estacional de los clientes. Las métricas crediticias permanecen bien controladas y dentro de nuestro apetito de riesgo, y la cartera se está desempeñando en línea con nuestras expectativas y nuestro marco de riesgo.

Gracias, Cesar. Por favor, pasen a la página 9. La economía de Puerto Rico continúa mostrando un buen desempeño. Los niveles de liquidez empresarial y de consumo son sólidos, y el desempleo se encuentra en niveles históricamente bajos. Los fondos públicos de reconstrucción, las inversiones privadas y los nuevos proyectos de onshoring continúan generando vientos a favor para la economía. Y como mencionó Cesar, estamos siguiendo de cerca las incertidumbres geopolíticas y macroeconómicas y su impacto en la isla, particularmente con los mayores precios de la energía y la inflación general.

En este contexto económico, OFG Bancorp se mantiene muy bien posicionada. Nuestra estrategia digital está impulsando experiencias únicas para los clientes, atrayendo depósitos y aumentando nuestra base de clientes de manera constante. Nuestra cultura de mejora continua y las inversiones en personas, tecnología y automatización están produciendo eficiencias tangibles. Seguimos contando con una sólida cartera de préstamos comerciales, tendencias crediticias estables y una gestión de riesgos y disciplina en la gestión de pasivos sólidas. Todos estos factores, combinados con el nivel de actividad empresarial de Puerto Rico, nos posicionan bien para un crecimiento continuo.

Antes de finalizar mis remarks preparados, quiero destacar el reconocimiento que recibimos en el primer trimestre, donde nos fue otorgado un 2026 Gallup Exceptional Workplace Award. Para nosotros, este reconocimiento va mucho más allá de las puntuaciones de compromiso de los empleados. Refuerza una cultura que hemos estado construyendo intencionalmente durante muchos años: una que enfatiza la agilidad, la apertura ante los desafíos y la innovación. En OFG Bancorp, se alienta a nuestros equipos a cuestionar cómo se han hecho siempre las cosas, a reaccionar rápidamente a las necesidades de los clientes y del mercado, y a mejorar continuamente nuestra forma de operar.

Esa mentalidad permite una toma de decisiones más rápida, mayor innovación en nuestras plataformas digitales y operativas, y una mejor ejecución en un entorno dinámico. Este reconocimiento subraya cómo nuestra gente, cultura y estrategia están unidas por un sentido de propósito compartido, impulsando un progreso significativo para todos nuestros stakeholders. Es este compromiso con el propósito lo que nos permite alcanzar consistentemente resultados sólidos a largo plazo, generando al mismo tiempo un impacto positivo en todos nuestros stakeholders. Ahora abriremos la llamada para preguntas.

Gracias. Marque la estrella uno en su teclado telefónico. Si desea salir de la cola, presione la estrella dos. Tomaremos nuestra primera pregunta del Analyst. Adelante, por favor. Su línea está abierta.

Buenos días. Quería empezar solo con el margen. Incluso excluyendo los $3.3 million, eso lo habría situado en torno al 5.24%. Eso fue mejor de lo previsto. Cuando observo el coste de los depósitos —si escuché bien, 1% excluyendo los depósitos gubernamentales en el trimestre— parece que las cosas resultaron mejor de lo esperado en el margen. Sé que el guidance es para un nivel ligeramente inferior a partir de aquí, pero ¿alguna opinión sobre posibles aspectos positivos para el margen en relación con el guidance, ya sea por la fijación de precios de los préstamos o cualquier otro factor? Parece que probablemente se están acercando a un suelo en los costes de financiación.

Así que, Brett, antes de que deje que Maritza te dé los detalles específicos, seamos claros. Para nosotros, proporcionar un guidance sobre el margen es un poco complicado dada la incertidumbre sobre cuándo y cuánto de los grandes depósitos gubernamentales saldrán y cómo se reemplazarán esos fondos. Por lo tanto, cuando damos el guidance sobre el NIM, estamos utilizando el guidance más conservador posible porque realmente no queremos prometer algo que no cumplamos. Tenlo en cuenta. Aún tenemos depósitos significativos del gobierno que nos han comunicado que se irán en algún momento. No sabemos si es mañana o si es el próximo año. Para reemplazar esos depósitos, apostamos ciertamente a que nuestros equipos de negocio —el equipo comercial así como el equipo minorista—, tal como hicieron en este primer trimestre, cumplirán y lo harán sustancialmente mejor de lo que esperábamos en el primer trimestre. Definitivamente tiene mucho que ver con el contexto económico en el que vivimos en Puerto Rico, y a veces eso nos perjudica en nuestro propio pronóstico, dados los 22 o 23 años que hemos operado en la isla. Ahora pasaré la respuesta a Maritza para que pueda darte los detalles específicos.

Gracias, José, por eso. En el primer trimestre, los depósitos aumentaron a un ritmo mayor de lo esperado. Fue un impulso muy bueno para nosotros. La realidad es que, de cara al futuro, pensando en el escenario de tipos que estamos gestionando —sin recortes—, no vemos mucha flexibilidad para reducir más el coste de los depósitos. Por lo tanto, seguiremos viendo los costes de los depósitos al mismo nivel que vimos durante el primer trimestre. El otro elemento incluido en el rango que proporcioné es la composición de activos, porque seguiremos viendo cómo la cartera comercial pasa a ser una proporción mayor a medida que el sector automotriz sigue bajando, como compartí en las intervenciones preparadas. Eso significa que también tenemos cierto impacto en el rendimiento de los préstamos que durante este trimestre bajó 2 puntos básicos ex-recovery. Estamos viendo cómo la sensibilidad de los activos y la sensibilidad de los pasivos se compensan de alguna manera entre sí. Dado que el NIM que vimos durante el trimestre —excluyendo la recuperación— fue del 5.25%, esperamos que se mantenga aproximadamente estable, quizás 5 puntos básicos por debajo o por encima. Es por eso que estamos dando el rango del 5.1% al 5.2% para el año completo. También tendremos que gestionar la liquidez a lo largo del año, como mencionaba José.

Y ya nos conocen: vamos a ser conservadores en todo el guidance que proporcionemos. Hemos estado haciendo eso durante muchos años. Esa es nuestra postura, Brett.

De acuerdo. Y ¿podrías recordarme, José Rafael, cuánto queda de la parte de los depósitos gubernamentales? Sé que no estás seguro del cronograma, pero ¿alguna idea?

Alrededor de $600 million en el depósito único. Recuerden que los otros $500 million fueron a nuestro broker-dealer, por lo que estamos percibiendo una pequeña comisión allí. Así es como está la situación ahora mismo.

De acuerdo. Y en cuanto a la calidad crediticia, escuché los comentarios y tiene sentido —hay cierta estacionalidad relacionada con las morosidades en etapas tempranas— pero hubo una mejora notable este trimestre. ¿Hubo algo más que pudiera haber impulsado la mejora además de la estacionalidad y la mayor liquidez de los clientes durante el 1Q? ¿Están observando otros factores generales que estén mejorando el crédito?

A finales de 2022, mejoramos los estándares de suscripción para asegurar que registráramos mayor calidad, ya que aquel fue un periodo récord. Queríamos aprovechar ese momento para mejorar la calidad de nuestra cartera. Ahora estamos viendo los resultados de esas mejoras en las métricas crediticias, donde la cartera de automóviles es 99% prime. Estamos empezando a ver los beneficios en las métricas crediticias de esos ajustes que realizamos en 2022. Si lo piensan, la estacionalidad de la generación que vence en 2026 es una que ya tiene más del 80% en prime. Por lo tanto, esperamos tener un menor contenido de pérdidas en las generaciones que se vuelvan estacionales en los próximos couple de años. Ese es un elemento adicional de nuestra cartera de crédito al consumo.

Sí. De acuerdo. Y solo una última por mi parte sobre el macroentorno general. Vi esta mañana que la construcción en Puerto Rico estuvo ligeramente por debajo en enero, quizás en febrero, y con los altos precios del petróleo y la inflación, ¿están viendo algo en términos macro en Puerto Rico y oportunidades o desafíos?

Ya me han escuchado hablar antes sobre la economía de Puerto Rico, y sigue siendo muy constructiva, muy positiva. Puerto Rico se encuentra en su mejor posición económica en muchas décadas. Actualmente, Puerto Rico tiene solo un 30% de deuda sobre el PIB. Puerto Rico tiene los niveles más bajos de desempleo en más de setenta años. Puerto Rico recibe entre $4 billion y $6 billion en fondos de reconstrucción al año y seguirá recibiéndolos durante los próximos cinco a siete años.

Puerto Rico se está beneficiando del nearshoring de dispositivos médicos y productos farmacéuticos, aprovechando una infraestructura que ha estado en pie durante muchos años. La manufactura representa alrededor del 45% de la economía de la isla. También estamos de nuevo en el foco en términos de nuestro posicionamiento geopolítico; vieron cuando las fuerzas militares fueron a Venezuela, todo salió desde Puerto Rico, y están aumentando su presencia militar en la isla.

Ciertamente tendremos que enfrentar amenazas derivadas de eventos geopolíticos y presiones inflacionarias, y si Estados Unidos entra potencialmente en una recesión, sufriremos algunos de esos efectos. Pero Puerto Rico se encuentra hoy en una posición mucho más sólida que hace varias décadas para emprender esos desafíos.

Los cambios mes a mes en los puntos de datos económicos son reales, pero sobre el terreno estamos viendo altos niveles de liquidez, un fuerte interés en la construcción de infraestructura y sólidas inversiones privadas. Nos estamos reuniendo con clientes comerciales; justo ayer almorcé con clientes que están poniendo a trabajar su dinero en diferentes industrias. Creo que los próximos años en Puerto Rico seguirán siendo de crecimiento constante.

Estamos viendo un entorno económico sólido y positivo que no está exento de amenazas y riesgos, pero los hemos estado gestionando durante muchos años, y confiamos en que seguiremos creciendo nuestra base de clientes, nuestros préstamos y nuestros depósitos, siendo muy estratégicos y muy intencionados. Nuestro equipo está realmente enfocado en ser el challenger bank en la isla y ganar cuota de mercado. Esa es mi visión.

Agradezco todos los detalles, y ha sido bueno ver el onshoring. Gracias.

Gracias.

Continuaremos con el analista. Adelante, por favor. Tiene la línea abierta.

Gracias. Buenos días. El crecimiento de los depósitos me sorprendió. A pesar de que habían proyectado la salida de los depósitos gubernamentales, tuvieron un crecimiento bastante sólido durante el trimestre para compensar eso, cuando yo pensaba que en realidad vendría por el lado de los préstamos. Mencionaron que Libre, Elite y MyBiz contribuyeron en todos los casos. ¿Están observando algún crecimiento particular en alguno de esos productos y estuvieron haciendo algo especial para impulsar ese crecimiento en el primer trimestre?

Estos tres productos son el motor para nosotros: muy específicos, muy enfocados. No tenemos 50 cuentas de depósito diferentes. Tenemos una para el mercado masivo, otra para el segmento 'mass affluent' y otra para pequeñas empresas. Ese enfoque ayuda a los miembros de nuestro equipo. También ofrecemos excelentes beneficios para cada una de esas cuentas, y eso es lo que está impulsando la adopción, la apertura de cuentas y el crecimiento de clientes. Se da en todos los niveles. Con Libre y Elite en el sector minorista, vimos un aumento en los depósitos. Libre es mayoritariamente una cuenta sin intereses y digital que se puede abrir en línea. Seguimos viendo una gran adopción allí, con una base de clientes que crece de manera constante. En el segmento 'mass affluent', también vimos un gran crecimiento en los depósitos y relaciones más profundas: más clientes de Elite utilizando préstamos con Oriental y OFG Bancorp. En MyBiz, es nuestro producto estrella. Los miembros de nuestro equipo salen a buscar clientes; tenemos una oferta sólida de gestión de efectivo y la plataforma se compara favorablemente con las que tienen los bancos en los Estados Unidos. Los clientes están identificando esos beneficios y estamos viendo los resultados. Ciertamente, la economía ayuda con mucha liquidez, pero no quiero subestimar la fuerza de nuestra estrategia y ejecución.

Excelente. Eso es de gran ayuda. En la diapositiva 5, siempre han hablado del aspecto 'digital-first' y las estadísticas son impresionantes. ¿Hay alguna inversión nueva en particular en el área de tecnología para seguir mejorando esas cifras?

Hemos realizado inversiones durante los últimos años, y parte de lo que ven hoy es el beneficio de esas inversiones. Seguimos invirtiendo. En este momento, el mayor enfoque mientras finalizamos nuestra gestión de datos es asegurar que la información sea fácilmente accesible, para que podamos extraer información relevante para nuestros clientes, mejorar sus vidas y aportar valor añadido. Ya lo estamos haciendo y lo estamos ampliando, con un equipo que trabaja en ello desde hace muchos años. Los beneficios de la inteligencia artificial se centran, ante todo, en la eficiencia. Cuando escucharon a Maritza hablar sobre los gastos y nuestro guidance plano frente al año pasado, seguimos viendo buenas oportunidades para aprovechar la IA y aportar eficiencias al resultado neto para 2027 y años posteriores. La otra cara es el valor añadido para nuestros clientes: cómo simplificar sus vidas. En eso es en lo que estamos invirtiendo ahora mismo. Es complejo; acertaremos en algunas inversiones y podríamos fallar en otras, pero así es como operamos. Apostamos por la innovación. La banca requerirá innovación de aquí en adelante, y Puerto Rico está rezagado en esa curva. OFG Bancorp es la entidad que está impulsando esa innovación en Puerto Rico.

Gracias.

Gracias. Pasaremos ahora con el analista. Adelante, por favor. Tiene la línea abierta.

Hola. Buenos días. Gracias por la pregunta. Solo una rápida aclaración sobre el guidance para Maritza: ese margen del 5.10% al 5.20%, ¿es para el año completo o para el resto de los trimestres de 2026?

Es para el año completo. Ya compartí cómo estamos viendo y por qué estamos viendo ese rango, incluyendo el cronograma de la gran transferencia de depósitos gubernamentales y el hecho de que no prevemos recortes de tipos durante el año.

Entendido. Eso es útil. Del mismo modo, considero que una de las grandes fortalezas del trimestre fueron los depósitos principales. Sé que Puerto Rico tiene una devolución de impuestos gubernamental. ¿Vieron algún impacto positivo de esto en el 1Q, o si no es así, ¿podrían ayudarnos con los plazos?

Eso suele ocurrir al final del trimestre. Vimos un poco al cierre del trimestre, y se refleja a lo largo de la primera mitad del año. Vemos el crédito fiscal para hijos y las devoluciones de impuestos en general, y eso se desarrolla durante el primer semestre.

Excelente, muy útil. Pasando al capital, anunciaron un aumento significativo del dividendo a principios del trimestre y fueron más activos con la recompra de acciones tras la nueva autorización. El capital parece muy sólido. ¿Podrían recordarnos alguna guía o reflexión sobre la vertiente del capital?

Todo comienza con cómo desplegamos nuestro capital. Queremos desplegarlo, ante todo, en nuestro negocio aquí en Puerto Rico. Si surgen oportunidades para desplegarlo en un balance general en crecimiento, lo haremos; ese es el primer nivel de pensamiento. Ciertamente vemos la recompra de acciones como una forma de seguir devolviendo capital a los accionistas. Somos metódicos y oportunistas, como demostramos en el primer trimestre, y seguiremos siéndolo durante el resto del año. En cuanto al dividendo, nos sentimos muy seguros sobre nuestra capacidad de generación de beneficios. Con un CET1 cercano al 14% —alrededor del 13.75% este trimestre dadas las recompras— sentimos que devolver capital a los accionistas es parte de nuestra estrategia, y seguiremos haciéndolo, Kelly.

Excelente. Muy útil. Última pregunta de modelización: agradezco la información sobre el margen y la recuperación de intereses. Observando su balance promedio, parece que hubo un salto en los ingresos por intereses de PCD. Solo para confirmar, ¿fue ahí donde se produjo la recuperación de intereses?

Sí. Fue la amortización total de un préstamo dentro de esa cartera.

Excelente. Gracias por la confirmación. Le cedo la palabra. Ha sido un trimestre muy positivo.

Gracias, Kelly.

Gracias. Pasaremos ahora con el analista. Adelante, por favor. Tiene la línea abierta.

Hola. ¿En qué medida las recortes de tipos de la Fed ayudaron a esa guidance del NIM? Y si llegáramos a tener un recorte de tipos, ¿qué impacto esperarían?

Gracias, Manuel. Seguimos siendo sensibles a los activos, pero un recorte de tasas de 50 puntos básicos tendría un impacto muy bajo —menor al 1%— en el NII. Estamos teniendo eso en cuenta en este nuevo guidance porque esperábamos dos recortes a mediados de año y luego al final del año. Eso ya no está afectando a la cartera comercial, por lo que está impactando el guidance de forma positiva. Lo ajustamos unos 10 puntos básicos, no necesariamente relacionado del todo con el cambio en las expectativas de tasas, sino también debido a una mejor mezcla de financiación por las entradas que recibimos durante el primer trimestre. Esto nos alienta para el resto del año. Prevemos que los depósitos básicos sigan creciendo, lo que ayudará a la mezcla de financiación ante la posible salida de los depósitos gubernamentales. Eso está incluido en el guidance.

Le agradezco eso. Entonces, el éxito que están teniendo con los nuevos tipos de cuentas —siempre que sigan creciendo— pueden sustituir a los préstamos y deberían beneficiar su financiación. ¿Es eso lo que esperan?

Sí. También tiene otro componente del que no hablamos a menudo: la gran cartera y el negocio comercial que tenemos. Tenemos algunas cuentas comerciales de tamaño considerable que han sido clientes de larga data y que también se están beneficiando de los mayores niveles de liquidez.

En ese frente, sé que el crecimiento de sus préstamos está liderado por el sector comercial este año, y un poco menos por el sector automotriz. ¿Cómo se ven las carteras de proyectos? ¿Alguna actualización en la mezcla del crecimiento de préstamos respecto al trimestre pasado? ¿Habrá una mejora estacional en el crecimiento?

Tenemos una cartera de proyectos bastante buena y seguimos manteniendo nuestro guidance de un dígito bajo. No porque no nos sintamos cómodos con la cartera comercial, sino porque estamos modelando una reducción en la cartera de préstamos para automóviles que es difícil de predecir dado el panorama en Puerto Rico. Estamos muy contentos con el negocio comercial. Seguimos haciéndolo crecer y tenemos una cartera de proyectos muy sólida.

Mi última pregunta es sobre el crédito. ¿Es probable que esta mejora en la mora —que es algo estacional— impulse niveles de pérdidas por impago netas ligeramente más bajos para el año? Creo que estamos hablando de algo cercano al 1% más.

También hablamos del 1% el trimestre pasado. No quiero proyectar la estacionalidad de este trimestre hacia adelante. Me mantendría en el 1% para el año y, con suerte, será mejor debido a las mejoras en la calidad FICO de la cartera, lo que debería traducirse en una mejor tasa de pérdidas por impago. Pero por ahora, diría 1%.

Se lo agradezco. Gracias.

Gracias por su pregunta.

Gracias. Nuevamente, si desea hacer una pregunta, presione la tecla de estrella y luego el número uno en el teclado de su teléfono. Un momento mientras lo ponemos en espera. En este momento, no hay más preguntas. Ahora devuelvo la llamada al Sr. Fernández para sus palabras de clausura.

Gracias al operador. Gracias de nuevo a todos los miembros de nuestro equipo y gracias a todos los accionistas que nos escuchan. Que tengan un excelente día.

Gracias. Con esto damos por concluida la reunión de hoy. Agradecemos su tiempo y participación. Ya pueden desconectarse.