Buenos días a todos y bienvenidos a la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 de National Bank Holdings Corporation. Mi nombre es Anna y seré su operadora de la conferencia el día de hoy. Les recuerdo que esta conferencia se está grabando para su posterior reproducción. Ahora cedo la palabra a Emily Gooden, Chief Accounting Officer y Directora de Relaciones con Inversores.

Gracias, Anna, y buenos días. Comenzaremos la llamada de hoy con unas declaraciones preparadas, seguidas de una sesión de preguntas y respuestas.

Me gustaría recordarles que esta conferencia telefónica contendrá declaraciones prospectivas que incluyen, entre otras, declaraciones relativas a la estrategia de la compañía, préstamos, depósitos, capital, ingresos netos por intereses, ingresos no por intereses, márgenes, provisiones, impuestos y gastos no financieros. Los resultados reales podrían diferir materialmente de los analizados hoy. Estas declaraciones prospectivas están sujetas a riesgos, incertidumbres y otros factores, los cuales se detallan con mayor profundidad en las presentaciones más recientes de la compañía ante la U.S. Securities and Exchange Commission. Estas declaraciones se refieren únicamente a la fecha de esta llamada, y National Bank Holdings Corporation no asume obligación alguna de actualizar o revisar dichas declaraciones.

Además, en la llamada de hoy se hará referencia a ciertas medidas no GAAP que National Bank Holdings Corporation considera que proporcionan información útil para los inversores. Las conciliaciones de estas medidas financieras no GAAP con las medidas GAAP se encuentran disponibles en la nota de prensa publicada en la sección de Investor Relations de www.nationalbankholdings.com.

Es ahora un placer para mí ceder la palabra y presentar al Presidente y CEO de National Bank Holdings Corporation, el Sr. Tim Laney.

Gracias, Emily, y buenos días; gracias por acompañarnos para analizar el desempeño financiero de National Bank Holdings en el primer trimestre de 2026. Me acompañan nuestro presidente, Aldis Berkonz; nuestra directora financiera, Nicole Van Denville; y John Steines, nuestro vicepresidente ejecutivo y director general ejecutivo de iniciativas estratégicas.

El equipo de NBH obtuvo resultados sobresalientes en el primer trimestre y creemos que estamos bien posicionados para tener un año muy sólido. De hecho, el impulso en toda la organización refuerza nuestra confianza en la capacidad de aumentar nuestros beneficios este año y superar los $1 de beneficio por acción en el cuarto trimestre.

En el primer trimestre, alcanzamos niveles récord de financiación de préstamos y nuestro margen de interés neto se amplió hasta el 4.06%. Experimentamos tendencias positivas en todas las métricas crediticias y creemos que el equipo de NBH está bien posicionado para lograr un crecimiento significativo de los beneficios este año.

Quiero agradecer a nuestros banqueros por su enfoque en ganar cuota de mercado, así como en ampliar las relaciones con los clientes actuales. También quiero agradecer a nuestros compañeros que trabajaron diligentemente entre bastidores para ofrecer una excelente experiencia a nuestros clientes de manera eficiente. Y, dicho esto, cedo la palabra a Nicole para que aporte más detalles financieros sobre el trimestre. ¿Nicole?

Gracias, Tim, y buenos días. Esta mañana revisaré nuestros resultados financieros del primer trimestre y proporcionaré el guidance para el resto de 2026. Como recordatorio, nuestro guidance no incluye ningún cambio futuro en la política de tipos de interés por parte de la Fed.

En el primer trimestre, sobre una base ajustada, reportamos un beneficio neto de $32.6 million o $0.72 de beneficio por acción diluida, un 43% más que el trimestre anterior. El rendimiento ajustado sobre activos tangibles del primer trimestre fue del 1.2% y el rendimiento ajustado sobre capital tangible fue del 11.8%.

Durante el primer trimestre, cerramos la adquisición de Vista, generamos un récord trimestral de originación de préstamos de $805 million y obtuvimos un crecimiento anualizado de préstamos del 12.4%. Los ingresos netos equivalentes a efectos fiscales totales antes de provisiones aumentaron $8.5 million o un 21.7% en comparación con el trimestre anterior tras ajustar los gastos relacionados con la transacción. Los saldos de préstamos aumentaron $2.2 billion o un 29% durante el trimestre. Nuestro equipo generó $285 million de crecimiento orgánico de préstamos, además de los $1.9 billion de préstamos adquiridos en la adquisición de Vista. Iniciamos el segundo trimestre con una sólida cartera de préstamos en proceso y esperamos alcanzar nuestra guidance de crecimiento de préstamos para todo el año de aproximadamente un 10%.

Los ingresos netos por intereses equivalentes a efectos fiscales totales para el trimestre ascendieron a $111 million, un aumento del 25.7% en comparación con el trimestre anterior. El incremento respecto al trimestre anterior fue impulsado principalmente por $2.1 billion adicionales en activos productivos promedio y el sólido margen del trimestre. El margen neto de intereses se expandió 17 puntos básicos durante el primer trimestre hasta el 4.06%, impulsado por un aumento de 24 puntos básicos en la rentabilidad de los activos productivos. Para el resto de 2026, esperamos que el margen neto de intereses se mantenga cerca del 4%.

Los saldos de depósitos aumentaron $2.2 billion durante el trimestre sobre una base spot, incluyendo los saldos de Vista añadidos al cierre de la adquisición. Los costes de los depósitos se mantuvieron bajos, en el 1.94%, y nuestro ratio préstamo-depósito cerró el trimestre en el 91.9%.

Pasando a la calidad de los activos. La calidad crediticia sigue siendo sólida. Registramos un gasto por provisiones de $4 million, principalmente para respaldar el fuerte crecimiento de los préstamos del trimestre. Las pérdidas netas (net charge-offs) fueron de 8 puntos básicos durante el trimestre o 34 puntos básicos de forma anualizada, y el ratio de cobertura de provisiones se mantuvo constante en el 1.18%. A fecha de 31 de marzo, seguimos manteniendo $24 million en ajustes de valoración (marks) contra nuestra cartera de préstamos adquiridos, lo que proporcionaría 25 puntos básicos adicionales de cobertura de pérdidas crediticias si se aplicara a toda la cartera de préstamos.

Los ingresos no por intereses aumentaron un 16.9% interanual y totalizaron $18 million en el trimestre. Para el resto de 2026, proyectamos alcanzar nuestra guidance de ingresos por comisiones para todo el año de entre $75 million y $80 million. Como recordatorio, estas perspectivas incluyen entre $2 million y $4 million de ingresos de Unifi, los cuales esperamos que se concentren en la segunda mitad del año.

El gasto por intereses netos totalizó $96.8 million en el trimestre e incluyó $15.3 million en costes de adquisición y reestructuración. Excluyendo estos elementos extraordinarios, el gasto no por intereses fue de $81.5 million. Hemos comenzado a materializar eficiencias de costes derivadas de la adquisición de Vista. Seguimos encaminados para alcanzar las sinergias de gastos previstas, la mayoría de las cuales se espera que se materialicen tras la integración de sistemas en el tercer trimestre. Además, continuamos invirtiendo en el crecimiento futuro mediante la incorporación de nuevos banqueros en toda nuestra presencia geográfica. Recientemente hemos sumado más de 10 nuevos banqueros, lo que ha supuesto aproximadamente $0.5 million de gasto incremental durante el primer trimestre y que añadirá aproximadamente $4 million en gasto de run rate anual. Tal como se indicó anteriormente en la guidance, proyectamos que el gasto total no por intereses para todo el año 2026 se sitúe en el rango de $320 million a $330 million.

Nuestros niveles de capital se mantienen muy por encima de los umbrales regulatorios de capitalización adecuada, incluso tras el despliegue de capital para nuestra adquisición más reciente y para la recompra de acciones durante el trimestre. El ratio de capital Tier 1 ordinario (CET1) cerró el trimestre en un 12.5%, y el ratio de capital total fue un sólido 15.8%. El valor contable tangible por acción fue de $26, y esperamos superar nuestras expectativas de recuperación de la inversión (earn-back) de la adquisición de Vista. Cabe destacar que estamos en camino de obtener un beneficio superior a $1 por acción en el cuarto trimestre de 2026. Con esto, cedo la palabra a Aldis.

Muy bien. Gracias, Nicole, y buenos días. Nuestro primer trimestre ha sido altamente productivo, y quiero agradecer a nuestro equipo por darnos un excelente comienzo en 2026. El rendimiento del primer trimestre es coherente con nuestras expectativas internas. Y, como ha compartido Tim, mantenemos la confianza en nuestra trayectoria para alcanzar un EPS de $1 para el cuarto trimestre.

En cuanto a la adquisición de Vista, la incorporación de nuevos asociados y clientes ha ido bien, y nuestros esfuerzos de integración siguen según lo previsto.

Pasando a nuestro desempeño financiero. La solidez de nuestro balance general quedó plenamente demostrada este trimestre. Generamos un récord trimestral de financiación de nuevos préstamos de $805 million, lo que impulsó un crecimiento de la cartera de préstamos del 12% anualizado. Cabe destacar que la producción de préstamos de este trimestre no solo fue sólida, sino que también estuvo bien diversificada entre clases de activos y geografías, lo que refleja la amplitud de nuestra plataforma.

Además, al avanzar hacia el segundo trimestre, nos alienta nuestra sólida cartera de proyectos. Y como compartió Nicole, estamos en vías de cumplir con nuestro guidance de crecimiento de préstamos para todo el año.

Las tendencias de crédito de la cartera son positivas y estamos orgullosos de nuestro desempeño en el cuartil superior. Cerramos el trimestre con los niveles más bajos de préstamos criticados en 4 años, al tiempo que redujimos aún más tanto los NPAs como los NPLs este trimestre.

La producción de nuevos préstamos de este trimestre se situó en una tasa media del 6.4%, lo que sigue siendo complementario al rendimiento de nuestra cartera de préstamos global y contribuyó a un sólido margen de interés neto del 4.06%. Nuestra capacidad para mantener el margen en estos niveles tan altos pone de relieve la calidad de nuestra franquicia de depósitos y nuestro compromiso con la banca basada en relaciones. Ofrecemos capacidades de gestión de tesorería líderes en su clase que contribuyen significativamente hoy y nos posicionan bien para impulsar un crecimiento sostenido de los depósitos en el futuro.

También me complace informar que nuestro negocio de Trust and Wealth Management ha crecido hasta alcanzar los $1.4 billion en AUM, más que duplicándose en los últimos 3 años desde que entramos en este sector. Este impulso se traduce en un crecimiento de comisiones de dos dígitos en 2026, lo que refuerza nuestras perspectivas de ingresos no financieros y destaca el importante papel que desempeña este negocio en nuestra estrategia de diversificación de ingresos no financieros.

Por último, reflejando nuestra confianza en la durabilidad y calidad de nuestros beneficios, a principios de este año tomamos medidas para mejorar la retribución al accionista. Incrementamos nuestro dividendo trimestral un 3% hasta los $0.32 por acción y aprovechamos la volatilidad del mercado para reiniciar nuestro programa de recompra de acciones, con $16 million adquiridos en el Q1. Con esto, le cedo la palabra a John.

Gracias, Aldis, y buenos días a todos. Agradecemos que se hayan tomado el tiempo para asistir a esta llamada. Resulta difícil creer que solo han pasado 105 días desde que cerramos la transacción. En este corto periodo, ya hemos observado un impulso real, reteniendo talento clave, atrayendo nuevo talento e impulsando un crecimiento significativo en nuestros mercados.

Desde el principio, creímos que Vista y NBH tenían una gran afinidad cultural, y esa convicción no ha hecho más que fortalecerse a medida que nuestros equipos trabajan codo con codo. Ambas organizaciones comparten los mismos valores fundamentales, una cultura de crédito disciplinada, un compromiso inquebrantable con el servicio al cliente y una filosofía centrada en las personas que impulsa todo lo que hacemos. Dicho esto, quiero agradecer a nuestros antiguos compañeros de Vista por su continua confianza, su arduo trabajo y su determinación durante el primer trimestre. También me gustaría agradecer a nuestros nuevos colegas de NBH por la forma en que nos han acogido en el equipo. Juntos, estamos logrando grandes cosas.

También hemos logrado avances significativos en el aspecto operativo, integrando Vista en los sistemas y la plataforma más amplios de NBH. Las combinaciones exitosas se basan en valores compartidos; se ejecutan mediante la disciplina, el trabajo duro y un compromiso inquebrantable con la victoria, y no podría estar más orgulloso de nuestro equipo.

Como mencioné el trimestre pasado, unirse a NBH significa la oportunidad de combinar una sólida presencia en el mercado y relaciones con los clientes con una plataforma más amplia, una oferta mejorada y un balance general de mayor tamaño. El impulso de esta combinación ya es visible, tanto interna como externamente, en todos los mercados existentes y tanto para nuestros clientes como para nuestros compañeros. Desde el cierre, hemos incorporado a la organización a más de 10 banqueros excepcionales, 4 de los cuales eran presidentes en sus instituciones anteriores, lo cual es un honor para el banco. Siempre he creído que los mejores clientes siguen a los mejores banqueros, y los mejores banqueros siguen a la mejor cultura. Estamos viendo cómo esto se materializa con el tiempo.

Además, Texas sigue siendo uno de los mercados bancarios más atractivos del país, gracias a su entorno favorable a los negocios y su diversidad, lo que favorece a nuestra compañía. Para satisfacer esa demanda, estamos ofreciendo un amplio conjunto de capacidades, tales como servicios mejorados de gestión de tesorería, servicios de gestión de patrimonios y fideicomisos, y una oferta hipotecaria ampliada. Todo ello está diseñado para atender a los clientes durante todo el ciclo de vida de sus necesidades, desde las operaciones diarias hasta la planificación de la riqueza generacional.

Nos entusiasman las oportunidades que tenemos por delante. NBH cuenta con la plataforma adecuada, los mercados adecuados y, lo más importante, las personas adecuadas. A nuestros accionistas, gracias por su continua confianza. No podríamos estar más entusiasmados con el camino que nos queda por delante. Y con esto, Tim, te cedo la palabra.

Gracias, John. Como ya sabéis, tenemos muchos motivos para estar satisfechos con nuestros resultados del primer trimestre. También nos sentimos muy optimistas con el impulso que llevamos al entrar en el segundo trimestre. Hemos analizado el desempeño principal de la compañía y también quiero ofreceros una actualización sobre nuestros negocios Camber y Unify.

En cuanto a Unify, la plataforma ha generado más de 1,300 solicitudes de usuarios en lo que va de año, con un volumen de solicitudes semanales que se ha acelerado de unas 40 por semana a casi 400 recientemente; si bien el crecimiento en la parte superior del embudo y las métricas de captación temprana son sólidos, aún tenemos trabajo por delante para impulsar una mayor apertura de cuentas de depósito y financiación de préstamos. Dicho esto, creo que el equipo está ganando tracción y se acerca a un avance significativo. Así que habrá más novedades próximamente.

En los 3 años que llevamos operando Camber, hemos hecho crecer el programa de más de $700 million a más de $2 billion. Además, el equipo ha seguido aumentando y diversificando su red de distribución de depósitos, otorgando a Camber un poder de fijación de precios y una flexibilidad en el movimiento de fondos mucho mayores. Nuestro pequeño pero potente equipo de Camber está logrando un impacto increíblemente positivo.

Volviendo a nuestro negocio principal. Seguimos aumentando nuestra cuota de mercado en mercados atractivos de EE. UU., y nuestra capacidad demostrada para hacer crecer el capital rápidamente se traduce en un amplio abanico de oportunidades para NBH. Nuestro enfoque sigue siendo apoyar a nuestros colaboradores, servir a nuestros clientes y comunidades y, por supuesto, crear un mayor valor para el accionista. Y nos respaldamos en nuestra trayectoria de lograr precisamente eso. En ese sentido, abrimos la sesión de preguntas.

[Instrucciones del operador] Tomaremos ahora una pregunta de Jeff Rulis, de D.A. Davidson.

Quería consultar sobre esa expectativa de ingresos para el cuarto trimestre. Inicialmente, su previsión era que el margen se situaría en el 3.89% y venían de una reducción neta de préstamos, pero ahora pasamos rápidamente a un crecimiento orgánico de más del 12% y un margen del 4.06%.

Supongo que, ¿existe alguna posibilidad de que esa cifra se vea comprometida antes en el tercer trimestre? Parece que, ciertamente, su confianza se ha reforzado en el comunicado, pero quería consultar sobre la posibilidad de qué tendría que ocurrir potencialmente si eso sucediera en el tercer trimestre.

Jeff, tenemos un historial de prometer menos y entregar más. Dicho esto, tengo que decirte que nos sentimos muy, muy bien con nuestro impulso. Siento que estamos funcionando a pleno rendimiento en este momento, lo cual es bastante notable cuando -- solo para recordar a todos, cerramos la adquisición de Vista en la primera semana de enero.

Si pensamos en el tiempo necesario para formar equipos organizados, lograr la alineación y centrarse en los clientes y los mercados, es realmente notable lo que hemos visto hacer a nuestros equipos, generando ese crecimiento de préstamos del 12%, 12.4%. Creemos que esto podría ser solo la punta del iceberg.

Y más allá de eso, lo que estamos viendo en una fase temprana en cuanto a la oportunidad de expandir los servicios de gestión de tesorería, los servicios de gestión de patrimonios y los servicios de banca residencial en mercados como Dallas, nos entusiasma mucho.

Y quizás, para pasar directamente con Nicole, sobre todo en lo que respecta al margen, ¿cuál fue el promedio de marzo?

Sí. El mes de marzo se situó muy en línea con el margen del trimestre completo.

De acuerdo. Y Nicole, supongo que al hablar de unas perspectivas cercanas al 4% para el resto del año, ¿sugiere eso que la acreción pudo ser algo más alta en el primer trimestre? Parece un poco conservador. Sé que Tim acaba de decir que es 'under promise, over deliver', pero quería ver si se trata de una cuestión de temporalidad del margen del 4,06% o por qué podría tender de nuevo hacia el 4% para el resto del año.

Sí. Sí. Bueno, Jeff, empezaré diciendo que estamos muy orgullosos de nuestro margen superior al 4%. El primer trimestre tuvo unos 5 puntos básicos de adición por acreción de préstamos derivados de la adquisición de Vista.

Así que, incluso sin ese impacto de la acreción de préstamos, el margen de interés neto es muy sólido y, desde la perspectiva del rendimiento de los préstamos y el coste de financiación, como mencionó Aldis, la tasa de originación de préstamos en el primer trimestre fue del 6.4%, muy consistente con la situación actual de nuestra cartera de préstamos; esperamos financiar ese crecimiento de los préstamos con depósitos principales de relación completa, manteniendo así nuestro sólido coste de los depósitos por debajo del 2%. Eso sitúa el margen exactamente en un 4%.

Pasamos ahora a la siguiente pregunta de Kelly Motta, de KBW.

Gracias por la pregunta. Quizás profundizando en eso —en ese concepto de prometer menos para cumplir más— respecto al crecimiento de préstamos del 10%. Cabe destacar que empezaron con más fuerza tras la adquisición de Noise, con un crecimiento orgánico de los préstamos del 12%. Por tanto, el 10% parece implicar una desaceleración en el resto del año.

Supongo que da la impresión de que su pipeline y sus expectativas siguen siendo bastante sólidas. ¿Cómo visualizan el ritmo de crecimiento? Y, supongo, ¿cuáles serían los factores que podrían permitirles superar potencialmente ese 10%?

Bueno, Kelly, para recordar, proporcionamos una guidance del 10% al inicio del año. Y no solemos realizar cambios en la guidance al cierre del ejercicio. Dicho esto, creo que el crecimiento del 12.4% en el primer trimestre, dada la situación, refleja el tipo de oportunidad que estamos viendo en el mercado.

Por tanto, creo que es digno de mención que hayamos visto un crecimiento diversificado muy sólido en todos nuestros mercados. Realmente... no tengo palabras suficientes para elogiar a nuestros equipos bancarios por su enfoque en los clientes, la captación de cuota de mercado y la expansión de las relaciones. Y nos sentimos muy optimistas respecto a nuestras perspectivas de crecimiento para este año.

Entendido. Entendido. Es de gran ayuda. Pasando a los gastos. Agradezco la aclaración de que la incorporación de nuevos banqueros con el tiempo ayuda a impulsar el crecimiento, y que se sitúa por delante de lo previsto, que es lo que queremos ver.

Parece que hay varios factores en movimiento con la cadencia de los gastos, debido a las contrataciones más la conversión a finales de año. Y me pregunto si habría alguna forma de obtener una especie de run rate de gastos al cierre del Q4, dado el ruido, o cuánto, en términos de dólares, esperan que sean los ahorros de costes tras la conversión? Solo para que podamos gestionar la cadencia adecuadamente al cierre del año mientras planificamos el próximo.

Sí, es una excelente pregunta, Kelly. Y, en primer lugar, estamos realmente encantados con la calidad de los banqueros que se han unido a nosotros mientras buscábamos oportunidades para expandirnos en ciertos mercados estratégicos. Un buen ejemplo de ello es lo que John ha estado haciendo en nuestros mercados de resorts; es decir, creemos que vamos a obtener rendimientos muy atractivos de esas inversiones.

Les diría que también somos muy diligentes en el seguimiento de nuestras reducciones de gastos relacionadas con las sinergias de la adquisición de Vista. Es algo en lo que estamos plenamente alineados en cuanto a nuestros incentivos y algo en lo que nuestro Consejo está muy enfocado. Estoy convencido de que no solo cumpliremos, sino que superaremos las sinergias de gastos que modelamos en la adquisición y compartimos con el mercado.

Y ahora le cedo la palabra a Nicole, quizás para que aporte algo más de detalle y responda a su pregunta.

Sí. Kelly, tienes razón. Tal como todos esperábamos, 2026 será un año de volatilidad en el frente de gastos. Reiteraré el guidance para todo el año de $320 million a $330 million.

Siempre que es posible, estamos tomando medidas para materializar eficiencias de gastos antes de la conversión de sistemas, pero el grueso de esas sinergias llegará tras la conversión de nuestros sistemas, que tendrá lugar a finales de julio. Eso, sumado a que, como mencioné, seguimos invirtiendo en crecimiento.

Y para dar un poco más de contexto, si pienso en la perspectiva de la tasa de gasto (run rate) del Q2. El Q2 cuenta con un par de días de nómina adicionales. Nuestros incrementos por mérito entran en vigor. Por tanto, no sería sorprendente que hubiera un repunte en los gastos del Q1 al Q2, y que luego la tendencia sea a la baja a lo largo del año a medida que se materialicen esas sinergias de gastos.

Entendido. Es de gran ayuda. Una última pregunta, si me permite, ya que estamos hablando de gastos: ¿los gastos relacionados con Unifi siguen siendo de unos $22 million para este año?

Sí, es correcto. Reconocimos aproximadamente una cuarta parte de esa cifra en el primer trimestre y vamos por buen camino para mantenernos en esos $22 million, lo cual, como recordatorio, se mantiene estable en comparación con el año pasado.

Los $22 million para este ejercicio incluyen el gasto por depreciación de todo el año, lo que significa que hemos reducido significativamente la tasa de consumo de caja (cash burn rate) de forma interanual.

Para profundizar en ello, si se analiza únicamente en términos de consumo de caja, es de unos $10 million este año. Por tanto, es un dato relevante.

Nuestra siguiente pregunta será de Andrew Terrell, de Stephens.

Gracias por todos los detalles. Quería preguntar sobre el beneficio por acción en el cuarto trimestre, concretamente sobre el guidance. ¿Qué tipo de dotación están asumiendo para ese beneficio por acción?

Y lo pregunto porque parece algo difícil si tomamos el punto medio del guidance de comisiones y gastos y el margen se mantiene cerca del 4%. Me da la sensación de que alcanzar $1 por acción será complicado. Por eso, intento entender si el guidance podría ser conservador en esos puntos específicos, o si se trata simplemente de una diferencia en la dotación.

Habla Aldis. Intentaré responder a eso. En cuanto a... si analizamos el desglose por partes, si cumplimos con nuestro crecimiento de préstamos y con nuestra base de cumplimiento de promesas, deberíamos situarnos en torno a los $1 billion, si no más, en activos productivos en el cuarto trimestre respecto a lo que tuvimos en el Q1.

Si observan el guidance de comisiones que proporcionó Nicole, tiene cierto potencial alcista, como ya hemos comentado.

En cuanto a los gastos, ciertamente hay una reducción significativa en la tasa de gasto (run rate) de Q1 a Q4, como indicó Nicole, debido a las sinergias; y aunque no proporcionamos una cifra específica de dotación para gastos, hay margen suficiente para dotar el crecimiento de nuevos préstamos en el Q4 y así alcanzar un EPS de $1.

Para ser muy específicos sobre las provisiones, nuestros modelos determinarán las provisiones. Utilizamos esos modelos para realizar nuestras previsiones. Es parte de lo que nos permite confiar en alcanzar ese beneficio de más de $1 en el cuarto trimestre.

Así que no hay... yo diría, Andrew, tal vez para responder a tu pregunta de esta manera, no hay nada inusual. No hay ninguna hipótesis sobre una reducción significativa, de hecho, de las provisiones. No se trata de eso.

Se trata de la solidez de los activos que generan ingresos y de los ingresos por comisiones, así como de la materialización de las sinergias de gastos de la adquisición de Vista. Y, en nuestra opinión, es algo bastante sencillo.

Sí. Andrew, es una buena pregunta. Algo que también hay que tener en cuenta es que durante este primer trimestre hemos invertido en banqueros de muy alto nivel. Y creo que veréis resultados sólidos de cara a la segunda mitad del año a medida que se incorporen y ejecuten esos gastos que preferimos considerar como inversiones.

Sí, un punto excelente. De acuerdo, te lo agradezco. Y luego, sobre los apenas 34 puntos básicos de charge-offs anualizados este trimestre. Llevamos un par de trimestres consecutivos con unos charge-offs ligeramente más altos. ¿Podrías explicar qué impulsó los charge-offs del primer trimestre?

Y sé que parte de los comentarios en las declaraciones preparadas, sobre la ligera disminución de los activos no productivos (NPA) criticados y clasificados este trimestre, parecen sugerir que esperarían una normalización a la baja en las cancelaciones de deuda (charge-offs). Así que, tal vez, me gustaría profundizar un poco en la parte crediticia.

Sí. Mire, aún no se puede ver reflejado, pero hemos tenido una reducción drástica en nuestros ratios de préstamos criticados y clasificados este trimestre. Nos sentimos muy, muy optimistas respecto a la calidad crediticia.

En cuanto a que los NPA se mantengan estables, solo diría que hemos tenido entradas y salidas normales. Esperamos que los NPA sigan una tendencia a la baja a lo largo de este año, pero no nos disculpamos por nuestra situación actual.

Nuestro objetivo es siempre operar en el cuartil superior de rendimiento. Si combinamos ese enfoque con el hecho de que estamos muy entusiasmados con lo que estamos viendo en cuanto a las reducciones en préstamos criticados y clasificados, nos sentimos optimistas respecto al año.

Tomaremos la siguiente pregunta de Matthew Clark, de Piper Sandler.

Solo una pregunta de seguimiento sobre el margen. ¿Hubo algún dividendo especial de la FHLB este trimestre? Y si fue así, ¿de cuánto fue?

No hubo ningún dividendo especial de la FHLB este trimestre.

De acuerdo. Perfecto. Y, por casualidad, ¿tienen el tipo spot de los costes de los depósitos al cierre del 31 de marzo?

Sí, está aproximadamente en el mismo nivel que tuvimos durante el trimestre, en los 190 bajos.

Entendido. Perfecto. Y sobre la recompra de acciones, ¿cuántas acciones recompramos o a qué precio, cualquiera de las dos opciones?

No creo que hayamos revelado el precio de compra. Pero, de nuevo, a medida que vemos retrocesos en los mercados, actuamos de forma oportunista. Creo que así es como operamos: tenemos un precio específico en mente, pero si vemos un retroceso significativo en nuestra acción, entramos de forma oportunista.

De acuerdo. No vi el precio por acción, solo vi los dólares, perdón. Y solo para confirmar la base que está utilizando para la guía de crecimiento del 10% en préstamos, es de $9.3 billion con Vista.

Sí.

Entendido. Y en cuanto a los depósitos orgánicos, excluyendo Vista este trimestre, parecen haberse mantenido estables o haber caído ligeramente. ¿Podría darnos algún detalle sobre si esto podría haber sido deliberado o si se debe a la estacionalidad? Y qué es el [ininteligible].

Es una excelente pregunta. En realidad, es una combinación de todo lo anterior. Hay cierta estacionalidad al cerrar los libros y hubo una reestructuración de los depósitos, y por eso se observa una tendencia plana.

Diría que Vista operaba con un coste de depósitos del 2.5%, por lo que mantener los costes de depósitos prácticamente estables en términos intertrimestrales implica, como imaginarán, cierto reajuste interno.

Entendido. De acuerdo. Y la última para mí. ¿Alguna novedad sobre los progresos que están realizando para ejecutar la alianza con unifi y si deberíamos esperar algo todavía este año?

Miren, sigue siendo un foco de atención y no podemos decir mucho más al respecto en este momento.

Daremos paso ahora a una pregunta de seguimiento de Jeff Rulis, de D.A. Davidson.

Una pregunta más de carácter administrativo. Supongo que solo intento desglosar los costes de la fusión. Imagino que gran parte se encuentra en 'otros', pero ¿hubo otros costes repartidos en salarios, ocupación o honorarios profesionales? Solo intento identificar qué podríamos eliminar de aquí en adelante.

Sí, Jeff, yo me encargo de esa. Puedo darte más detalles. Para el Q1, la mayoría de esos costes extraordinarios por adquisición se concentran en salarios y beneficios. Por tanto, como es de esperar, a medida que avancemos con las sinergias de gastos, muchos de ellos serán partidas relacionadas con el personal.

Sí, supongo que no... solo quiero asegurarme de que nos queda claro. Entiendo las sinergias al observar los costes extraordinarios de la fusión de $15 million y la reestructuración de $1 million por partida; ¿está diciendo que una parte considerable de los costes extraordinarios de la fusión es [ininteligible]?

Sí. Piense en indemnizaciones, o en otras compensaciones relacionadas con la salida de empleados.

Ahora tomaremos una pregunta de Kelly Motta, de KBW.

Ya han respondido a una de mis preguntas de seguimiento; en cuanto a... supongo que la última para mí es sobre las perspectivas de comisiones. Al menos el Q1 se está anualizando por debajo de ese rango. Y creo que hay algo que unificar en las expectativas para la segunda mitad del año. ¿Hay algo más que se prevea que se incorpore para alcanzar ese rango? Intento analizar las distintas variables y cuánto se debe a la unificación frente a otros tipos de incremento en las comisiones bancarias principales de este nivel.

Correcto. Habla Aldis. Es una excelente pregunta. Así es, tiene razón, el componente de la comisión unificada de élite realmente empezará a tener impacto en la segunda mitad del año. Por tanto, se trata de un incremento relativo a lo que obtuvimos en el primer trimestre; si observa las comisiones por intercambio y servicios, se espera que crezcan algo.

Y la partida que siempre es baja en el primer y cuarto trimestre del año son las ganancias por venta relacionadas con hipotecas; al entrar en la temporada de verano, esperamos, al menos según lo previsto, que también haya una ligera recuperación allí.

Kelly, nos gusta mucho lo que estamos viendo en cuanto a la oportunidad de ingresos por comisiones para este año. No dudamos en respaldar nuestro guidance sobre ingresos por comisiones para '26.

Entendido. Muchas gracias por la explicación. Por mi parte, no tengo más preguntas.

Y según mis registros, no tenemos más preguntas por el momento. Cedo la palabra de nuevo al Sr. Laney para sus comentarios finales.

Muchas gracias, Anna. Y de verdad, gracias a todos por su participación. Agradezco a los analistas por sus excelentes preguntas el día de hoy, y les deseo a todos un buen día y un buen resto de la semana. Adiós.

Con esto concluye la conferencia telefónica de hoy. Si desean escuchar la repetición telefónica de esta llamada, estará disponible en aproximadamente 24 horas, y el enlace se encontrará en el sitio web de la compañía, en la sección de Investor Relations. Muchas gracias y que tengan un excelente día. Ya pueden desconectarse.