Me gustaría profundizar un poco en el lado de los datos empresariales. ¿Podrían hablar sobre las diferentes tendencias que están observando entre el lado de las XPU frente a las CPU, específicamente en el lado de las CPU para servidores? Sé que mencionaron en su introducción que el backlog y la visibilidad estaban mejorando en ambos casos. Pero dada la solidez de la demanda que estamos escuchando en otras partes del sector de las CPU para servidores, me preguntaba cómo les está yendo en esa área.

Ambos sectores están bien. Sí, Tony, puedes abordar ese punto.

Y supongo que la segunda pregunta sería sobre el área de almacenamiento y computación, que parece haber sido un poco mejor de lo previsto en el primer trimestre. ¿Podría hablar sobre los vientos a favor o en contra dado lo que está ocurriendo desde una perspectiva macro y, potencialmente, sobre la diferencia entre lo que hacen en el área de almacenamiento frente a la de computación?

Pero en cuanto a los portátiles, no nos preocupa realmente este trimestre ni el próximo, siempre y cuando desarrollemos —hemos desarrollado— las mejores soluciones en densidad de potencia y facilidad de uso para nuestros clientes. Y con las adjudicaciones de diseño que tenemos, los ingresos irán en aumento.

Excelente. Primero, me gustaría preguntar sobre la fabricación. Señalaron en el comunicado de prensa que superaron el objetivo de $4 billion y que ahora están trabajando hacia una capacidad de $6 billion, ¿podrían actualizarnos sobre la estrategia en torno a la ubicación geográfica de su capacidad? Y quizás recordarnos qué está ocurriendo desde una perspectiva tecnológica. Esto solía ser un gran foco en las diversas iteraciones de BCD que producen. Pero, ¿podrían ponernos al día sobre cuál es la última generación de BCD?

Responderé primero a su última pregunta. Seguimos rondando los 60 nanómetros y quizás bajemos a 40 o 45 nanómetros. Y estos, en cuanto a la densidad de potencia, como tendencia de mercado, la potencia aumenta y nosotros incrementamos las densidades de potencia. Y son historias viejas. Hemos estado haciendo lo mismo en los últimos 20 años. Y simplemente lo hacemos mejor que nuestros competidores. Respecto al objetivo de $6 billion para la línea de fabricación. Nosotros -- claramente, y tenemos -- vemos nuestro futuro cercano, vemos muchas más actividades, mucho potencial y todos estos design wins son inminentes, se convertirán en ingresos.

Felicidades por los resultados. Quizás para empezar, ¿podrían ayudarnos un poco con los modelos? ¿Alguna ayuda que puedan darnos sobre el guidance por segmento mientras pensamos en una especie de crecimiento secuencial del 12% para el trimestre de junio, qué segmentos deberían estar por encima y por debajo?

Bueno, creo que permítanme empezar con lo que más les interesa, ¿de acuerdo? Bernie, la última vez que hablé con ustedes, mencioné que tenemos unos floors del 50%, así que un floor del 50%. Dejaré que Tony hable sobre -- les dé mejores noticias hoy, ¿de acuerdo? Y estoy más entusiasmado con los otros proyectos en los que estamos profundamente involucrados, ¿de acuerdo? Me refiero al lado de automatización de edificios y audio, así como a la robótica. Y estos allanarán el camino para nuestros próximos 2 a 3 años para mantenernos en la misma trayectoria de crecimiento.

Dejaré que Tony se desempeñe mejor que nuestro anterior CFO.

Así que, de nuevo, en general, no podemos predecir en qué trimestre se producirán los volúmenes de rampa. Y no es nuestro negocio hacer eso. Y nuestra estrategia ganadora es la misma que en los últimos 20 años. Mientras entreguemos el mejor producto y servicio resolviendo el problema de nuestros clientes. Y no veo que perdamos ningún socket, al menos el socket principal. Y seguiremos ganando. Y esos negocios —esos design wins— se convertirán en ingresos.

Gracias a ambos por todos los detalles. Desafortunadamente, cuando das buenas noticias, sigues recibiendo preguntas de seguimiento molestas. Pero supongo que si pensamos en el potencial de crecimiento incremental desde el último trimestre, ¿alguna ayuda que puedan darnos sobre cuánto de eso proviene de las CPUs, como mencionó Ross antes, frente a una mayor confianza en el contenido o visibilidad en la cuota en el lado de los aceleradores de IA? Felicidades de nuevo.

Es un buen intento, ¿de acuerdo? No te lo voy a dar. De acuerdo.

En realidad, es muy difícil, de acuerdo, separarlo, de acuerdo. Lo que se llama IA, lo que se llaman servidores. Hay mucha grabación y un segmento pequeño y estas son cajas de servicios muy pequeñas. Vemos que está pasando mucho. Quiero decir, tal vez no use las palabras correctas y ustedes sí, quiero decir, estos son dispositivos de IA portátiles. Y solo basados en GPUs. Esto está ocurriendo. Y eso claramente se solapa con lo impulsado por CPU y GPU.

Añadiré mis felicitaciones y simplemente un 'wow', supongo, por las perspectivas. Quizás si pudiera, solo por un segundo, hablar sobre los datos empresariales. Tengo una pregunta de seguimiento, Michael, que te gustará más, pero creo que —los 4 principales CSP, creo que solo anoche, quiero decir, ahora superamos los $700 billion en CapEx solo por ellos. Quiero decir, parece que ustedes están viendo claramente ese aumento en la velocidad de los pedidos; mi verdadera pregunta es, ¿son capaces de capturar todo ese potencial alcista? Quiero decir, ¿hay algo que esté afectando a su proveedor, a su capacidad para capitalizarlo, Michael? Porque en años anteriores, ustedes se han consolidado estando siempre listos para ese potencial alcista y casi nunca quedando cortos. Así que tengo curiosidad por saber si ese sigue siendo el caso o qué es lo que están viendo.

Creo que es exactamente así; quiero decir, aunque tenemos unos cuantos jugadores más y... bueno, permítanme retroceder unos trimestres. En estos tiempos de IA y potencias de GPU, el rendimiento, así como las capacidades de fabricación y la fiabilidad, seguirán estando en manos de solo unos pocos actores. Y después de un año —un par de años— ha quedado muy claro que MPS es uno de esos jugadores. Y como prometí hace más o menos un año, y seguimos teniendo un buen desempeño en muchos aspectos, especialmente en el lado de la densidad de potencia. Somos los mejores en el segmento de mercado porque ofrecemos soluciones de potencia monolíticas totales. Y podemos utilizar una sola pieza de silicio frente a que nuestro competidor utilice múltiples piezas de silicio. Y eso muestra claramente nuestra ventaja. Y, sin embargo, no queremos ser los proveedores dominantes, bueno, solo queremos ser parte de ello. Y nuestro objetivo es diversificar el crecimiento.

Entendido. Y para mi pregunta de seguimiento, Michael, tengo curiosidad sobre la IA física. Obviamente, cada vez más... cada vez más personas hablan de ello y se ve mucho más enfoque. Y si pudieras detallar quizás un poco más tus planes para ese segmento. ¿Qué tipo de TAM han... han identificado ustedes allí? Quiero decir, mencionaste la robótica hace un minuto en la llamada. Es decir, ¿puede eso ser un contribuyente significativo de ingresos el próximo año? ¿O cuándo empezaríamos a ver que la robótica comience a impulsar la facturación?

Vemos esto este año y... pero los volúmenes siguen siendo bajos, pero puede mover la aguja ligeramente. Y si seguimos las tendencias, esto todavía está en el puro inicio y es muy difícil de predecir. Muchas empresas han lanzado los primeros robots de alto volumen de los que claramente nos hemos beneficiado. Y después de eso, no podemos hablar de crecimiento en el segmento de mercado. Pero el futuro está ahí. Claramente, cuando más IA se adopte en la robótica, la aplicación se ampliará.

Es un punto muy bueno. Sí.

También quiero felicitarlos por los resultados y las perspectivas. Michael, Tony, quería preguntar sobre el segmento de comunicaciones. Creció un 33% secuencialmente. Y parece que en marzo será uno de los segmentos de más rápido crecimiento en el trimestre de junio. Cuando analizo los módulos ópticos, creo que los módulos de 800 gig se más que duplicarán en '26. Por lo tanto, mi pregunta es: ¿creen que el segmento de comunicaciones podría crecer realmente tan rápido, o incluso más rápido, que los datos empresariales este año dadas esas tendencias?

Sí. Una vez más, seguiré la respuesta de Tony para la última. No estamos en el negocio de predecir cuál es la tendencia del mercado, ¿de acuerdo? Quiero decir, nosotros proporcionamos... esto sucede en este segmento en particular. Y vimos mucha actividad y mucha demanda de productos de alta densidad de potencia, y especialmente módulos. Y creo que, como mencioné hace quizás unos pocos trimestres. Y así en este trimestre, simplemente destaca. Y por lo que aprendimos, la densidad de potencia del módulo en un área muy confinada y la tasa de datos siguen aumentando. Y con los ópticos o con otros tipos de formato, la potencia seguirá aumentando, ¿de acuerdo? Y a qué ritmo, no puedo predecirlo. Pero en las áreas pequeñas y confinadas donde la densidad de potencia es crítica, esas son nuestras tecnologías básicas que podríamos aplicar en ese segmento, y ahí ejecutamos rápido y capturamos el mercado.

Entendido. Bien. Y luego...

De la misma manera, volveré al lado de los servidores y, en los últimos años, no sabemos si el mercado de servidores repuntará o no, ¿de acuerdo? En la medida en que escuchamos a nuestros clientes, preparamos nuestro inventario y, cuando lo necesitan, tienen esos productos. Por lo tanto, simplemente nos enfocamos en ofrecer mejores productos y ganar más sockets.

Mi pregunta de seguimiento. Michael, ustedes han estado enviando muestras de sus productos para 800 o más o menos 400 voltios durante unos cuantos trimestres ahora. Me pregunto si podrían darnos algún comentario sobre cómo va esa actividad. ¿Y pueden darnos alguna opinión sobre... hay mucho debate sobre si esos pasos de conversión de mayor potencia se basarán más en GaN o en carburo de silicio? Si se opta por GaN, ¿tendrán ustedes soluciones basadas en GaN listas para esa oportunidad?

No, nos basamos en el carburo de silicio y esas son nuestras soluciones. En el pasado, dije abiertamente que no creía en GaN, ¿de acuerdo? Ahora empiezo a... supongo que no sabía de lo que estaba hablando, ¿de acuerdo? A principios del año pasado, desarrollamos nuestro GaN, pero no es para 800 voltios, es para segmentos de menor voltaje, menor potencia y menor potencia. Empezamos a desarrollar estas tecnologías fundamentales en GaN. Para responder a la primera parte de su pregunta, sí, estamos enviando muestras y, de nuevo, más que enviar muestras o llamarlo muestreo, co-desarrollamos esos sistemas con nuestros clientes y también con los clientes de nuestros clientes. Y no hablamos de eso hasta que, supongo, ustedes nos preguntan. Y los 800 voltios se convirtieron en un nombre familiar en Wall Street para GaN. Y así empezamos a hablar de ello. Y nuestro producto está funcionando. Y creo que, en general, en el entorno de los nuevos buses de potencia de 800 voltios en los centros de datos, muchas cosas tienen que resolverse. Y nosotros simplemente tenemos nuestra solución lista para esa aplicación, y también tenemos 800 voltios que van a 10,000 voltios, ¿de acuerdo? Ese es otro segmento y tiene que desarrollarse una conversión de potencia mucho más eficiente. Y todos estos son parte del panorama. MPS participará en esos segmentos.

Felicidades por otro trimestre récord. Tenía una pregunta, quizás como seguimiento a una pregunta anterior sobre la potencia. Soy consciente de que hay mucho enfoque en los 800 voltios, pero antes de llegar a eso, está el paso a las GPUs de 2,000 vatios. Y sé que hay muchas empresas aspirantes a la gestión de energía por ahí, Michael. Así que esperaba que pudiera mencionar 2 de las 3 cosas que realmente hacen que MPS sea tan única y diferenciada para manejar esos niveles de potencia, porque eso no es como un horizonte de 2028, ¿verdad? Quiero decir, eso es ya el próximo año. Así que sí, si pudiera darnos algo de contexto sobre eso, sería genial.

Sí. De acuerdo. Es una buena pregunta. Puedo mencionar una de ellas, que ya dije antes: MPS se centra en los monolíticos. Y hacemos lo que es más rentable y cómo realizamos las integraciones. Y tenemos la capacidad de integrar o desintegrar, ¿de acuerdo? Y la integración podemos ponerla en nuestros módulos. Y esa es una ventaja enorme. Y con los múltiples chips adicionales, ¿de acuerdo?, y si usamos componentes de potencia discretos, fábricas de potencia discretas, es muy difícil de hacer para la fabricación de los módulos.

La segunda cosa que debería mencionar es que invertimos en el desarrollo de módulos, como usted señala, para otros segmentos, de hecho, y desde 2016 queremos evolucionar más allá de proporcionar solo conversión de potencia en silicio. Y, de nuevo, ofrecemos una solución plug-and-play. Ese camino lo comenzamos en 2016.

Y de inmediato, sabemos cómo probamos estos dispositivos y cómo los calificamos; no... y si son volúmenes más altos y alta calidad, no pueden ser manipulados por humanos. Desarrollamos nuestros propios sistemas de prueba y sistemas de fiabilidad propios. Estos están totalmente automatizados. Y, de hecho, todo se basa en el producto MPS eMotion. Y estos son muy únicos. Y antes de que estos sistemas entren en producción, no podemos encontrar nada igual en el mercado. Y eso es, creo yo, para mí, una ventaja enorme.

Y la otra es —la última, que vuelve a los semiconductores, como ya hemos hablado— usamos 60 nanómetros y ahora pasamos a 40 nanómetros. Y eso aumentó la densidad de potencia en... la última vez que hablamos fue de 3M por milímetro cúbico y ahora superamos eso.

Excelente. Y como seguimiento a lo que mencioné sobre un nuevo producto, siempre les escucho porque recuerdo que hablaron de que los componentes ópticos de 800 gig estaban en su mercado. Y antes de que se dieran cuenta, ya tenían un negocio enorme allí. Y ahora mencionaron que tienen su primer producto de interfaz de alta velocidad en fase de muestreo para DDR5. Así que, por curiosidad, ¿cuándo deberíamos empezar a ver ingresos materiales de ese negocio? ¿Y podría eso también convertirse en un negocio de varios cientos de millones de dólares en los próximos años?

Eso es absolutamente correcto, ¿de acuerdo? Y francamente, no sé nada sobre esta alta velocidad; simplemente contratan a los mejores ingenieros, los dejan trabajar y luego ellos crean esto, ¿vale? Pero desde el punto de vista del negocio, es nuestra forma natural de expandir el mercado de servicios totales que aumentó nuestro SAM. Tenemos una posición bastante buena en PMIC en memoria, luego introdujimos controladores de temporización y control de temporización, lo que sea, y también sensores de temperatura. Y ahora llegaron los RCD o lo que sea, y sé que es muy difícil. Esto está más allá de mi comprensión. Nuestros ingenieros y nuestra gente lo logran. Y tenemos a unas pocas personas que se comparan con otras empresas que tienen 50 personas en grupos de diseño, y nosotros seremos capaces de lograrlo en unos años. Estos son tipos brillantes y quieren hacer que las cosas sucedan. Eso es... y los ingresos, normalmente no hablamos de ellos. Puedo hablar del producto y muestreamos esos productos. Claramente, en ese segmento de mercado, nuestros clientes agradecen mucho que tengamos otro actor.

Permítanme también extenderles mis felicitaciones. Tengo curiosidad sobre el negocio de comunicaciones, que definitivamente fue un punto destacado del trimestre en términos de crecimiento y potencial alcista, y presumo que se mantendrá en el segundo trimestre y durante el resto del año, como ya anticiparon. Así que lo que más me genera curiosidad es cuánto contenido tienen en estos módulos ópticos de 800 gig y asumo que quizás de switches de rack; quizás si pueden ponerlo en contexto de cuánto ven que aumenta su contenido en soluciones a escala de rack para computación acelerada, dado este punto de apoyo en estas 2 nuevas aplicaciones.

Creo que es más bien una cabeza de playa que nada. Ya estamos bastante bien en el... bueno, más allá de la playa ahora. Tony, ¿quieres?

De acuerdo. Como seguimiento, quería preguntar sobre el inventario del canal de distribución. Sé que ha estado bajo. ¿Sigue estando bajo en relación con donde normalmente situarían su inventario de distribución y también, si pueden hablar sobre el tipo de tendencias de precios relacionadas con la inflación que tienen que trasladar?

En cuanto a los precios, los precios de coste, sí, parte del coste es más alto, ¿de acuerdo? Y vemos muchas actividades, ¿de acuerdo? Así que seguiremos... el objetivo es que mantengamos nuestros perfiles de margen.

Quizás solo un seguimiento sobre el margen bruto. Me pregunto si podría compartir algunos de los pros y contras de la guidance. Parece que, obviamente, hay una aceleración de ingresos muy positiva, pero no hay mucha continuidad en el margen bruto, que parece mantenerse en ese rango.

Sí. De acuerdo. Una vez más, dije que los márgenes en los últimos dos trimestres fueron en el extremo inferior, así que los márgenes están en la parte baja. Y aunque está en nuestro modelo, quiero decir que está en el extremo inferior. Y seguimos mejorando los rendimientos de los módulos. Creo que no tenemos mucho viento en contra, estamos avanzando. Pero no quiero darles una falsa esperanza de que vamos a dar un salto muy alto. Eso no es NPS. No hacemos ese tipo de cosas.

Correcto. Eso es útil. Quizás solo sobre las oportunidades en sockets de robótica. Usted mencionó que hay oportunidades por captar o ganar este año. ¿Consideramos esas como incrementales? Creo que mencionó $150 de contenido, como para humanoides, en el Analyst Day. ¿Es esa la forma correcta de pensarlo? ¿O son oportunidades en expansión?

Varía mucho. Es decir, los humanoides son los más visibles. Ves algunos robots bailando y ese tipo de... y en lo que nos enfocamos es en la robótica. Si es remoto y sin conexión a la red eléctrica, el robot tiene operaciones con batería. Por lo tanto, nuestro producto de gestión de baterías juega un papel allí. Y el otro es el lado de la IA, el lado del cómputo, para la potencia de las GPUs, de acuerdo. Y estas unidades de control automatizadas, así como estos sensores. Y el otro segmento son los actuadores, el lado del movimiento. Eso es, en general, lo que vendemos... ofrecemos para las empresas robóticas. Y muchas aplicaciones están en los actuadores y pueden ser en asistencia médica para fines de rehabilitación; estamos viendo que ese tipo de cosas están ocurriendo. Y en cuanto al contenido en dólares, volviendo a su pregunta sobre el contenido en dólares, es muy difícil de decir. Es una variedad de aplicaciones. Vendemos chips y también vendemos módulos, ¿de acuerdo? Y por lo tanto, el contenido en dólares también es diferente y es muy difícil de juzgar. Pero la tendencia es que estos robots ocurrirán y habrá muchos en el mundo, habrá mucha más automatización, y podrán asistir a los humanos a hacer muchas cosas, ¿de acuerdo?

Sí. Supongo que la primera pregunta sería sobre el segmento ED. ¿Podrían hablar sobre el crecimiento de Merchant Solutions frente a ASIC solutions este año? ¿Y qué esperan con respecto al contenido? Sé que tienen una posición sólida en ambos, pero ¿esperan un crecimiento desproporcionado en una u otra área? Cualquier detalle que puedan proporcionar sería de gran ayuda.

No lo dividimos en... estos son los lados de aprendizaje, de inferencia y, francamente, no sabemos cómo separarlos y podrían utilizar productos similares. Lo que hacemos es... por qué estamos ganando en todos estos segmentos es por la densidad de potencia, como dije antes, ¿de acuerdo? Y nadie quiere desperdiciar energía y la eficiencia... las densidades de potencia están directamente relacionadas con la eficiencia energética. Por lo tanto, quieren un tamaño más pequeño y quieren tener una alta eficiencia. Realmente no nos importa en qué segmento.

Entendido. Como seguimiento, si pudiera preguntar sobre el segmento de automoción, mencionaste que se mantuvo estable en la primera mitad con cierto crecimiento en la segunda mitad. Obviamente, el sector automotriz ha sido un poco más variable en términos de su recuperación. Hubo algunos datos de China que fueron un poco más débiles a principios de año; ¿podrías darnos algo de contexto sobre la visibilidad que tienen en automoción y por qué crees que vuelve a crecer en la segunda mitad?

No presto atención a cuáles son fuertes, qué segmento es fuerte, qué continente es más fuerte o más débil, porque eso es perseguir al mercado. Nosotros no perseguimos al mercado. Lo que pase, pasa, y tenemos el producto listo; podemos cumplir. Pero Tony, tú puedes hablar sobre el corto plazo, yo no le presto atención.

Bueno, la conclusión es que estamos ganando sockets y estamos expandiendo nuestra cuota de mercado.

Felicidades por los resultados. ¿Podría hablar sobre la lógica detrás de centrarse en el carburo de silicio para la reducción de 800 voltios, mientras que el nitruro de galio se reserva solo para los segmentos de menor voltaje y menor potencia? Parece que algunos de sus competidores también están utilizando GaN para la reducción de voltajes más altos. ¿Cómo influiría eso en su posicionamiento competitivo?

Es una pregunta larga. Bien, es una respuesta larga también, de acuerdo, yo dije que no creía en el GaN, ¿vale? Y sigo sin creer en él para la alta potencia, quiero decir, todavía tenemos que demostrarlo en ese segmento de mercado. La razón por la que utilizamos el carburo de silicio es que estos dispositivos han demostrado su eficacia a lo largo de la historia, desde hace unos 20 años; fabrican diodos y los materiales son mucho más fiables. Y hay algunos problemas fundamentales que empezamos a intentar mejorar a principios de 2016. Como resultado, tenemos un profundo know-how para utilizar el carburo de silicio. Y MPS, a diferencia de otras empresas, no vende fábricas de carburo de silicio. Estos son dispositivos pasivos de paso de semiconductores. Y siempre los integramos en nuestros módulos. Así que esa es una versión resumida para usted, ¿de acuerdo?

Entendido. Y sé que el equipo históricamente ha sido capaz de ganar cuota de mercado en entornos de suministro ajustados. ¿Podría hablar más sobre su estrategia de gestión de la cadena de suministro y también sobre su confianza para satisfacer la demanda de los clientes si otros proveedores enfrentan restricciones de capacidad?

A lo largo de nuestra historia, si lo observa, y especialmente durante 2021, que fue después de lo ocurrido con el COVID. MPS siempre escucha a sus clientes. No adoptamos un papel pasivo cuando los clientes le dicen que se ha pedido demasiado tarde, ¿vale? Hemos actuado de forma activa y preventiva para construir estos inventarios, tenerlos listos, y nuestro ciclo de vida del producto es muy largo. Por lo tanto, no tenemos materiales en grandes cantidades que terminen en desecho; sabemos que, tarde o temprano, los venderemos. Y, de nuevo, como me preguntó dónde se estánrampando estos productos, no lo sé, será en más o menos un año. Y no nos importa tener un inventario un poco más alto, aunque en los últimos trimestres no hemos podido acumular lo suficiente.