Hola a todos y gracias por su espera. Mi nombre es Ian y seré su operador de la conferencia hoy. En este momento, me gustaría dar la bienvenida a todos a la conferencia de resultados del primer trimestre de Landmark Bancorp, Inc. [Instrucciones del operador] Ahora cedo la palabra a Shelley Reed. Por favor, adelante.

Gracias, Ian. Buenos días a todos y bienvenidos a la conferencia de resultados del primer trimestre de Landmark Bancorp. Mi nombre es Shelley Reed y soy la Directora de Estrategia y Desarrollo Corporativo y Directora de Relaciones con Inversores. Me acompañan hoy varios miembros de nuestro equipo de liderazgo ejecutivo, incluidos nuestra Presidenta y CEO, Abby Wendel; nuestro Director Financiero, Mark Herpich; y nuestro Director de Crédito, Raymond McLanahan.

Durante la llamada de hoy, es posible que realicemos declaraciones que constituyan proyecciones, planes, objetivos, rendimiento futuro, creencias, expectativas y declaraciones similares de carácter prospectivo. Estas declaraciones implican riesgos e incertidumbres que deben tenerse en cuenta al evaluar dichas declaraciones prospectivas, y no se debe depositar una confianza indebida en ellas. Advertimos que tales declaraciones y predicciones son solo estimaciones y que los resultados reales pueden diferir materialmente. Incluimos más información sobre estos factores en nuestro comunicado de resultados presentado ayer con nuestro Form 8-K, así como en nuestras presentaciones del Form 10-K y Form 10-Q y presentaciones posteriores ante la SEC. Además, todas las declaraciones, incluidas las declaraciones prospectivas, se refieren únicamente a la fecha en que se realizan, y Landmark no asume obligación alguna de actualizar ninguna declaración a la luz de nueva información o eventos futuros.

Asimismo, nuestras observaciones pueden hacer referencia a ciertas métricas financieras no GAAP, que consideramos que proporcionan información útil a los inversores. En nuestro comunicado de resultados, que presentamos ayer ante la SEC, se incluyen información adicional sobre las métricas no GAAP, incluida la conciliación de dichas métricas con los principios GAAP, la cual también está disponible en la sección de Inversores de nuestro sitio web en banklandmark.com. Advertimos que estas métricas financieras no GAAP no deben considerarse un sustituto de los resultados operativos determinados de acuerdo con los principios GAAP, tal como se detallan en nuestro comunicado de resultados y otras presentaciones ante la SEC.

Una repetición de esta llamada estará disponible hasta el 7 de mayo de 2026. La información de acceso se encuentra en nuestro comunicado de resultados. Ahora cedo la palabra a nuestra Presidenta y Directora Ejecutiva, Abby Wendel.

Gracias, Shelley. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos hoy para analizar los resultados y los resultados operativos de Landmark correspondientes al primer trimestre de 2026. Landmark ha tenido un comienzo de año sólido, lo que se refleja en un desempeño robusto en diversas áreas clave que nos posicionan favorablemente para el resto del año. Los ingresos totales alcanzaron un récord de $18.8 million en el trimestre. El beneficio por acción aumentó a $0.83, lo que supone un incremento del 6.7% respecto al cuarto trimestre de 2025 y del 7.2% en comparación con el primer trimestre de 2025. Nuestra rentabilidad sobre activos subió al 1.29%, lo que representa un aumento de 12 puntos básicos en términos trimestrales y de 7 puntos básicos interanuales. Estoy muy satisfecho con el desempeño del banco y con la mejora en los niveles de rentabilidad, que son un reflejo directo del arduo trabajo de nuestros asociados y del avance de nuestras iniciativas estratégicas. Nuestro posicionamiento en el mercado también se está fortaleciendo, y esperamos con interés los meses y años venideros.

El margen de intereses aumentó un 1.6% trimestral hasta alcanzar los $15 million, mientras que nuestro margen de intereses neto se expandió hasta el 4.24%, un alza de 21 puntos básicos frente al cuarto trimestre de 2025. Nuestro favorable margen de intereses neto se apoya en nuestra sólida base de clientes principales y en un enfoque de fijación de precios disciplinado, lo que nos permite mantener una base de ingresos principales saludable.

La cartera de préstamos cerró el trimestre en $1.1 billion, ligeramente por debajo de los niveles de finales de 2025 por $13.5 million, pero por encima en $23.3 million respecto al año anterior. Estamos observando un fuerte crecimiento en nuestra cartera de bienes raíces comerciales, lo que compensó las reducciones en nuestra cartera agrícola. Nuestra cartera de hipotecas residenciales también disminuyó, ya que vendimos una mayor parte de nuestras originaciones al mercado secundario en lugar de mantenerlas en nuestro balance general. El impacto de la venta de más originaciones, sumado a las amortizaciones y cancelaciones durante el trimestre, representó algo más de $7 million de la disminución de $13.5 million en los saldos de préstamos de este trimestre. No obstante, las originaciones hipotecarias aumentaron un 9% respecto al primer trimestre de 2025, impulsando un incremento en los ingresos por ganancias en ventas al vender más préstamos en el mercado secundario.

En cuanto a los depósitos, la reducción de los saldos durante el trimestre se debió principalmente a las salidas estacionales de depósitos de fondos públicos, junto con la decisión estratégica de sustituir parte de la financiación mediante intermediación por préstamos del FHLB. Lo que más me entusiasma es el crecimiento continuo de nuestros depósitos de clientes principales, que aumentaron un 1.6% trimestral, lo que refuerza el valor que nuestros clientes otorgan a nuestro enfoque de banca basado en la relación. Seguimos centrados en aumentar las cuentas de nuestros clientes principales en nuestras comunidades locales para fortalecer nuestra presencia y profundizar nuestras relaciones en las comunidades a las que servimos. Más adelante en la conferencia, Mark Herpich, nuestro CFO, proporcionará más detalles sobre nuestros resultados financieros.

Las pérdidas netas por castigos fueron de 13 puntos básicos de la media de préstamos durante el trimestre, mientras que los préstamos dudosos aumentaron $384,000. Raymond también proporcionará más detalles sobre nuestra calidad de activos más adelante en esta llamada, pero quiero destacar que la gestión del riesgo crediticio sigue siendo una prioridad absoluta mientras trabajamos para mejorar aún más la estabilidad y la calidad de nuestra cartera. Además, seguimos enfocados en fortalecer la supervisión general del riesgo y en reforzar de manera prudente nuestro balance general y nuestra posición de capital. Estas prioridades garantizan que estemos bien posicionados para mantener la resiliencia y la adaptabilidad en todos los entornos económicos.

El capital tangible sobre activos aumentó un 8.11%, mientras que el valor contable tangible por acción cerró el trimestre en $20.89. Me complace informar que nuestro Consejo de Administración ha declarado un dividendo en efectivo de $0.21 por acción que se pagará el 28 de mayo a los accionistas registrados al 14 de mayo de 2026. Esto representa el 99.º dividendo trimestral consecutivo en efectivo desde la formación de la sociedad matriz en 2001.

De cara al futuro, seguiremos realizando inversiones selectivas en actividades generadoras de ingresos para satisfacer mejor las cambiantes necesidades de los clientes. Al mismo tiempo, estamos evaluando activamente oportunidades para mejorar la eficiencia y modernizar la forma en que prestamos servicios bancarios en toda nuestra presencia. Cedo ahora la palabra a Mark Herpich, nuestro CFO, quien revisará los resultados financieros con más detalle.

Gracias, Abby, y buenos días a todos. Mientras que Abby acaba de presentar un resumen de nuestro sólido desempeño financiero general para este año, yo aportaré más detalles sobre nuestros resultados del primer trimestre. El beneficio neto en el primer trimestre de 2026 ascendió a $5.1 million en comparación con los $4.7 million del primer trimestre de 2025, debido principalmente al crecimiento continuo de los ingresos netos por intereses.

En el primer trimestre de 2026, los ingresos netos por intereses ascendieron a $15.0 million, un incremento de $234,000 en comparación con el cuarto trimestre de 2025, impulsado por el aumento de la rentabilidad de la cartera de inversiones y menores costes de financiación. Los ingresos netos por intereses también crecieron $1.9 million respecto al mismo periodo del año anterior. Los ingresos totales por intereses de las inversiones aumentaron $21,000 respecto al trimestre anterior, situándose en $2.9 million, debido a que la mayor rentabilidad de las inversiones pasó del 3.39% al 3.55%. La media de préstamos disminuyó en $12.8 million, mientras que la rentabilidad equivalente fiscal de la cartera de préstamos se mantuvo estable en el 6.4%.

El gasto por intereses de los depósitos en el primer trimestre de 2026 disminuyó $527,000 respecto al trimestre anterior, como resultado de un menor coste de los depósitos, mientras que los saldos medios de depósitos disminuyeron ligeramente pero se mantuvieron estables en $1.4 billion en el primer trimestre. El gasto por intereses de fondos tomados en préstamo también disminuyó $296,000 debido a saldos medios más bajos y tipos de interés de préstamos inferiores. El tipo medio de los depósitos que devengan intereses disminuyó 16 puntos básicos hasta el 1.90%, debido principalmente a tipos de depósitos más bajos. El tipo medio de otros fondos tomados en préstamo disminuyó 8 puntos básicos hasta el 4.85% en el primer trimestre como resultado del descenso del tipo de los fondos de la Fed a corto plazo. El margen neto de intereses de Landmark sobre una base equivalente fiscal mejoró 21 puntos básicos hasta el 4.24% en el primer trimestre de 2026 en comparación con el cuarto trimestre de 2025, y ha mejorado 48 puntos básicos respecto al primer trimestre de 2025.

Los ingresos no por intereses totalizaron $3.8 million este trimestre, lo que supone una disminución de $135,000 en comparación con el trimestre anterior, pero un incremento de $406,000 respecto al primer trimestre de 2025. La disminución frente al trimestre anterior se debió principalmente a un descenso de $308,000 en comisiones y cargos por servicios, impulsado por una reducción estacional de los ingresos por intercambio y menores ingresos por descubiertos durante el primer trimestre de 2026. Esta caída se vio parcialmente compensada por un aumento en las plusvalías por la venta de valores de inversión, debido a los $101,000 en pérdidas reconocidas durante el cuarto trimestre como parte de nuestra estrategia para reposicionar nuestra cartera de valores de inversión con el fin de mejorar los ingresos futuros, así como un incremento de $87,000 en los ingresos por seguros de vida propiedad del banco.

Los gastos no por intereses para el primer trimestre de 2026 totalizaron $11.9 million, una disminución de $362,000 en comparación con el trimestre anterior. Este descenso se debió principalmente a reducciones de $492,000 en gastos de compensación y beneficios, y a una pérdida por deterioro de $356,000 en activos recuperados mantenidos para la venta en el trimestre anterior. Estas disminuciones se vieron parcialmente compensadas por un aumento de $472,000 en otros gastos. La reducción en compensación y beneficios fue consecuencia de una menor compensación variable en el primer trimestre de 2026 en comparación con el cuarto trimestre de 2025. El aumento en otros gastos se relacionó principalmente con $433,000 en pérdidas por fraude reconocidas durante el trimestre, vinculadas a la actividad fraudulenta de un directivo no ejecutivo del banco previamente comunicada, sumado a mayores reservas por siniestralidad en nuestra filial de seguros cautiva. La pérdida por fraude registrada excluye cualquier posible recuperación de seguros que podamos recibir.

Este trimestre, registramos un gasto por impuestos de $1.3 million, lo que resultó en un tipo impositivo efectivo del 19.8% en comparación con el gasto por impuestos de $1.2 million en el cuarto trimestre de 2025, que tuvo un tipo impositivo efectivo del 20.0%.

La cartera bruta de préstamos disminuyó $13.5 million en el trimestre actual en comparación con el trimestre anterior, situándose en $1.1 billion al cierre del trimestre. La media de préstamos también descendió $12.8 million en el trimestre actual frente al trimestre anterior. Al 31 de marzo, experimentamos disminuciones en nuestra cartera agrícola de $16.2 million y en nuestra cartera de préstamos inmobiliarios residenciales de $7.0 million, las cuales se vieron parcialmente compensadas por un aumento de $13.6 million en nuestra cartera de préstamos inmobiliarios comerciales.

Los valores de inversión disminuyeron $6.1 million durante el primer trimestre de 2026, debido principalmente a que los vencimientos superaron nuestros niveles de compras. Nuestra cartera de inversión tiene una duración media de 4.3 años con un flujo de caja proyectado a 12 meses de $68.7 million. Las pérdidas netas no realizadas antes de impuestos en nuestra cartera de inversión aumentaron $3.8 million hasta alcanzar los $11.3 million este trimestre debido al aumento de los tipos de interés.

Los depósitos ascendieron a $1.3 billion al 31 de marzo de 2025, y disminuyeron $66.2 million en el primer trimestre en comparación con el trimestre anterior. Este trimestre, los depósitos de cuentas de cheques con intereses y de mercado monetario disminuyeron $61.6 million, mientras que los certificados de depósito bajaron $10.8 million. La disminución trimestral de los depósitos fue impulsada principalmente por salidas estacionales en los saldos de las cuentas de depósitos de fondos públicos, junto con una caída en los depósitos de bróker, ya que pudimos aprovechar un coste de financiación ligeramente inferior de otras fuentes de préstamo como el Federal Home Loan Bank. Estas disminuciones fueron compensadas por el crecimiento de los depósitos de clientes principales.

Nuestros préstamos totales aumentaron $57.3 million durante el trimestre, ya que el crecimiento de los depósitos nos permitió reducir préstamos a corto plazo más costosos. Nuestro ratio préstamo-depósito totalizó $82.1 million al 31 de marzo y continúa proporcionando liquidez suficiente para financiar el crecimiento futuro de los préstamos.

El patrimonio neto de los accionistas aumentó $980,000 durante el primer trimestre hasta alcanzar los $161.6 million al 31 de marzo de 2026, y nuestro valor contable aumentó a $26.50 por acción al 31 de marzo, frente a los $26.44 al 31 de diciembre. El aumento del patrimonio neto de los accionistas este trimestre se debió principalmente al beneficio neto del trimestre, compensado parcialmente por un aumento en otras pérdidas integrales. Nuestros ratios de capital consolidado y regulatorio bancario al 31 de marzo de 2026 son sólidos y continúan superando los niveles regulatorios considerados de capitalización adecuada.

Ahora cedo la palabra a Raymond para que revise los aspectos más destacados de nuestra cartera de préstamos y las perspectivas de riesgo crediticio.

Gracias, Mark, y buenos días a todos. Como se ha mencionado anteriormente, los saldos totales de préstamos disminuyeron ligeramente durante el primer trimestre, lo que refleja nuestro continuo enfoque en el crecimiento disciplinado y la gestión activa del balance general. Aunque el total de préstamos brutos cerró el trimestre en $1.1 billion, unos $13.5 million menos que al cierre del año, seguimos viendo un crecimiento selectivo en nuestra cartera de bienes raíces comerciales, que aumentó $13.6 million durante el trimestre. Este crecimiento fue compensado principalmente por amortizaciones estacionales y reducciones planificadas en préstamos agrícolas, que disminuyeron $16.2 million, junto con descensos moderados en las carteras de residencial unifamiliar y multifamiliar de una a cuatro viviendas, comercial, y de construcción comercial y terrenos.

En consonancia con nuestra filosofía de crédito de larga data, mantenemos la selectividad en las nuevas originaciones y somos proactivos en la gestión de exposiciones que ya no se alinean con nuestro apetito de riesgo. Si bien las salidas estratégicas fueron más limitadas este trimestre en comparación con el cuarto trimestre de 2025, seguimos trabajando activamente para reducir relaciones selectas donde los fundamentos crediticios o las perspectivas a largo plazo justifican una reducción de la exposición.

Pasando a la calidad crediticia. Al 31 de marzo de 2026, los préstamos dudosos totalizaron $10.4 million o el 0.94% de los préstamos brutos, lo que refleja un ligero incremento respecto al 0.90% al cierre del ejercicio. El aumento se atribuyó principalmente a una única relación comercial de $1.3 million que cesó sus operaciones poco después del cierre del trimestre. Aunque no se había identificado un deterioro específico al cierre del trimestre, trasladamos prudentemente la relación a la categoría de no devengo tras el cambio en su situación operativa. El prestatario está colaborando con el banco para la autoliquidación y, tras el cierre del trimestre, el saldo pendiente se redujo en aproximadamente $500,000. Seguimos supervisando de cerca esta situación y creemos que se está abordando de forma adecuada.

Los préstamos con mora de 30 a 89 días que aún devengan intereses totalizaron $7.4 million o el 0.68% de los préstamos brutos, frente a los $4.3 million o 0.38% al 31 de diciembre. El aumento en los saldos vencidos se atribuyó principalmente a una relación agrícola de $2.2 million y a un préstamo de $1.8 million garantizado por varias propiedades residenciales unifamiliares. Si bien esto representa un incremento intertrimestral, los factores subyacentes son específicos de cada prestatario, y creemos que estas métricas siguen siendo manejables mientras trabajamos en su resolución, con la expectativa de una mejora con el tiempo. Seguimos beneficiándonos de una cartera de préstamos bien diversificada y de unos estándares de suscripción constantes, lo que ha ayudado a limitar una migración crediticia adversa más generalizada.

Las pérdidas netas por préstamos (net charge-offs) durante el primer trimestre totalizaron $349,000, en línea con los $341,000 registrados en el cuarto trimestre de 2025. Sobre una base anualizada, las pérdidas netas representaron aproximadamente el 0.13% de la media de préstamos, lo que seguimos considerando manejable y reflejo de la solidez subyacente de nuestra cartera.

La dotación para pérdidas crediticias aumentó ligeramente hasta los $12.6 million, lo que representa el 1.15% de los préstamos brutos, frente al 1.12% al cierre del ejercicio. Registramos una dotación para pérdidas crediticias de $500,000 durante el trimestre, lo que refleja cambios en la composición de la cartera, la actualización de las hipótesis económicas y la continua prudencia en las prácticas de provisionamiento. Creemos que la dotación para pérdidas crediticias sigue siendo adecuada en relación con el riesgo actual de la cartera y las tendencias crediticias identificadas.

Desde un punto de vista económico, las condiciones en Kansas siguen siendo generalmente estables. Los niveles de empleo continúan respaldando los flujos de caja de los prestatarios. Y aunque ciertos sectores están experimentando presión debido al aumento de los costes operativos y de los tipos de interés, no hemos observado tensiones sistémicas dentro de la cartera. En general, ciertos indicadores crediticios se mantienen ligeramente elevados. Creemos que estas tendencias son gestionables y deberían mejorar con el tiempo a medida que resolvamos un pequeño número de situaciones específicas de prestatarios. Nuestro enfoque sigue centrado en una concesión de préstamos disciplinada y en una gestión de riesgos proactiva. Gracias, y cedo la palabra a Abby.

Gracias, Raymond. A medida que avanza el 2026, seguiremos invirtiendo en nuestros empleados y tomando decisiones estratégicas ponderadas que mejoren la experiencia de nuestros clientes y nos posicionen para crecer en los mercados en los que operamos. Estoy sinceramente agradecida con nuestros empleados por su continua dedicación a poner a las personas en primer lugar y por fomentar las conexiones significativas que apoyan a nuestros clientes y fortalecen las comunidades a las que servimos con orgullo.

Si tienen alguna pregunta adicional tras la llamada de hoy, consulten nuestro comunicado de resultados para obtener la información de nuestros CFO y de nuestro contacto de Investor Relations. Agradecemos la presencia de todos en la llamada de hoy y esperamos volver a hablar con ustedes en julio.

Damas y caballeros, con esto concluye la conferencia telefónica de hoy. Gracias por acompañarnos. Ya pueden desconectarse.