Buenos días y gracias por su espera. Bienvenidos a la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 de Independent Bank Corporation. [Instrucciones del operador] Les informamos que la conferencia de hoy está siendo grabada. Ahora cedo la palabra a nuestro ponente de hoy, Brad Kessel, Presidente y CEO. Adelante, señor.

Buenos días y bienvenidos a la llamada de hoy. Gracias por acompañarnos en la conferencia telefónica y la transmisión web de Independent Bank Corporation para analizar los resultados de la compañía correspondientes al primer trimestre de 2026. Soy Brad Kessel, Presidente y Chief Executive Officer, y me acompañan esta mañana Gavin Mohr, Executive Vice President y nuestro Chief Financial Officer; así como Joel Rahn, Executive Vice President y Head of Commercial Banking de Independent. Antes de comenzar la llamada de hoy, quisiera remitirlos a la información importante en la página 2 de nuestra presentación, específicamente a la nota de advertencia sobre declaraciones prospectivas.

Si alguien no dispone ya de una copia del comunicado de prensa emitido por nosotros hoy, puede acceder a él en nuestro sitio web, independentbank.com. El orden del día de la llamada de hoy incluirá declaraciones preparadas, seguidas de una sesión de preguntas y respuestas y, finalmente, las palabras de clausura. Independent Bank Corporation reportó un beneficio neto en el primer trimestre de 2026 de $16.9 million o $0.81 por acción diluida, frente al beneficio neto de $15.6 million o $0.74 por acción diluida en el mismo periodo del año anterior.

Los aspectos más destacados de nuestro primer trimestre incluyen un margen de interés neto del 3.65%, lo que supone un incremento de 3 puntos básicos respecto al trimestre anterior; un aumento de los ingresos netos por intereses de $500,000 o 1.1% respecto al cuarto trimestre de 2025; un incremento del capital común tangible por acción ordinaria de $0.33 o 5.9% anualizado desde el 31 de diciembre de 2025; un rendimiento sobre la media de activos y un rendimiento sobre la media de fondos propios del 1.24% y 13.43%, respectivamente;

el crecimiento neto de los depósitos totales consistió en depósitos a plazo mediante intermediación de $80.4 million o 6.9% anualizado desde el 31 de diciembre de 2025; un crecimiento neto de los préstamos de $31.8 million o 3% anualizado desde el 31 de diciembre de 2025; un aumento del ratio de capital común tangible hasta el 8.7%; y, finalmente, el pago de un dividendo trimestral de $0.28 por acción de nuestras acciones ordinarias el 13 de febrero de 2026. Nuestros resultados del primer trimestre reflejan la solidez de nuestros fundamentos principales, incluyendo el crecimiento de los ingresos netos por intereses, la expansión del margen de interés neto y el crecimiento continuo tanto de los préstamos como de los depósitos principales.

El crecimiento de nuestro balance general se ha mantenido disciplinado, con un crecimiento de los depósitos principales de $80.4 million y un crecimiento total de préstamos de poco menos de $32 million, incluyendo $53.8 million o un 9.9% anualizado en préstamos comerciales, lo que refleja la ejecución continua de nuestro plan estratégico. La calidad crediticia sigue siendo sólida; aunque la incertidumbre geopolítica ha aumentado, aún no hemos visto un impacto directo en nuestros clientes y seguimos monitorizando de cerca las condiciones. La rentabilidad sigue siendo fuerte, nuevamente, con un rendimiento sobre activos medios del 1.24% y un rendimiento sobre fondos propios medios del 13.43%.

Seguimos motivados por nuestro impulso y somos optimistas respecto a nuestras oportunidades, así como confiados en los beneficios de nuestra reciente fusión anunciada con HCB Financial Corp., que proporcionará un mayor valor para el accionista. Pasamos a la página 5 de nuestra presentación. Los depósitos totalizaron $4.9 billion al 31 de marzo de 2026, un incremento de $80.4 million respecto al cierre del ejercicio. Este crecimiento se produjo en cuentas corrientes no remuneradas, cuentas de ahorro y cuentas corrientes con intereses y recíprocas, compensado por un ligero descenso en los depósitos a plazo.

En términos intertrimestrales, los depósitos comerciales aumentaron en $94 million y los depósitos minoristas en $28 million. Estos se vieron compensados por una disminución de $42 million en depósitos municipales, debido principalmente a la estacionalidad. La base de depósitos se compone de un 47% minorista, un 38% comercial y un 15% municipal. En la página 6, hemos incluido en nuestra presentación una visión histórica del coste de fondos en comparación con el tipo spot de los fondos de la Fed y el tipo efectivo de la Fed. En el primer trimestre, nuestro coste de fondos total disminuyó 13 puntos básicos hasta el 1.54%. En este momento, me gustaría ceder la palabra a Joel Rahn para que comparta algunos comentarios sobre el éxito que estamos teniendo en el crecimiento de nuestras carteras de préstamos, así como una breve actualización sobre nuestras métricas crediticias.

Sí. Gracias, Brad, y buenos días a todos. En la página 7, compartimos una actualización sobre la actividad de préstamos del trimestre. Comenzamos el año con un crecimiento de préstamos de $32 million o un 3% anualizado. La generación de préstamos comerciales fue sólida, con aproximadamente $54 million de crecimiento trimestral o un 9.9% anualizado. Durante el trimestre, nuestras carteras de hipotecas residenciales y de préstamos personales a plazos disminuyeron $4.5 million y $17.5 million, respectivamente. Nuestra inversión estratégica en talento de banca comercial continúa complementando nuestro crecimiento de préstamos.

Durante el primer trimestre, incorporamos a 2 banqueros comerciales experimentados en el oeste de Michigan, lo que eleva nuestro total a 50 banqueros que integran 8 equipos de préstamos comerciales en toda nuestra presencia estatal. En comparación con hace un año, hemos sumado un neto de 5 banqueros comerciales experimentados a nuestro equipo. De cara al futuro, basándonos en una sólida cartera de proyectos, creemos que continuaremos con un crecimiento de doble dígito bajo en nuestra cartera de préstamos comerciales en 2026. Seguimos viendo oportunidades de cuota de mercado frente a los bancos regionales, tanto en talento como en captación de clientes, y estamos observando un crecimiento orgánico constante de los clientes actuales.

Al analizar la actividad de producción de préstamos comerciales durante el trimestre, la combinación de préstamos C&I frente a bienes raíces de inversión fue del 57% y 43%, respectivamente. Y para nuestra cartera comercial, nuestra combinación es 68% C&I y 32% bienes raíces de inversión. La página 8 ofrece detalles sobre las concentraciones de nuestra cartera de préstamos comerciales. No ha habido ningún cambio -- cambio significativo en nuestra cartera durante el último año, manteniéndose muy diversificada. Nuestro segmento más grande de la categoría C&I es la fabricación, con $191 million o el 8.4% de la cartera total. En el segmento de bienes raíces de inversión de la cartera, la mayor concentración es el sector industrial, con $212 million o el 8.8%.

En la página 9 detallamos las métricas y tendencias clave de la calidad crediticia. Seguimos demostrando una sólida calidad crediticia. El total de préstamos dudosos fue de $27.5 million o 64 puntos básicos del total de préstamos al cierre del trimestre, ligeramente por encima de los 54 puntos básicos al 31/12. Cabe señalar que $20 million de este total corresponden a una exposición de desarrollo comercial que ya comentamos en trimestres anteriores. Seguimos trabajando para superar los desafíos de este proyecto en particular y contamos con las provisiones adecuadas para cualquier exposición a pérdidas.

Los préstamos vencidos totalizaron $8.2 million o 19 puntos básicos, prácticamente sin cambios respecto al 31/12/25. Cabe destacar que $4 million del total de la morosidad correspondían a un préstamo comercial que estaba en proceso de renovación y se completó tras el cierre del trimestre. No se refleja en esta diapositiva, pero también es importante señalar que registramos pérdidas netas por castigos de $266,000 o 2 puntos básicos de la media de préstamos durante el trimestre. Esto contrasta con los $68,000 o 1 punto básico del primer trimestre de 2025. En este momento, cedo la palabra a Gavin para sus comentarios, incluyendo las perspectivas para el resto de 2026.

Gracias, Joel, y buenos días a todos. Comienzo en la página 10 de nuestra presentación. La página 10 destaca nuestra sólida posición de capital regulatorio. Pasando a la página 11. Los ingresos netos por intereses aumentaron $3.2 million respecto al mismo periodo del año anterior. Nuestro margen neto de intereses equivalente a impuestos fue del 3.65% durante el primer trimestre de 2026, frente al 3.49% en el primer trimestre de 2025, y subió 3 puntos básicos respecto al cuarto trimestre de 2025. Los activos medios que generan intereses fueron de $5.21 billion en el primer trimestre de 2026, frente a los $5.09 billion del trimestre del año anterior y los $5.16 billion del cuarto trimestre de 2025.

La página 12 contiene un análisis más detallado del aumento intertrimestral en los ingresos netos por intereses y en el margen neto de intereses. En términos intertrimestrales, nuestro margen neto de intereses del primer trimestre de 2026 se vio impactado positivamente por dos factores: el cambio en la combinación de pasivos que devengan intereses sumó 1 punto básico y la disminución de los costes de financiación sumó 10 puntos básicos. Estos se vieron compensados por un cambio en la combinación de activos que generan intereses y su rendimiento de 6 puntos básicos, y por intereses castigados en un préstamo comercial de 2 puntos básicos.

En la página 13, proporcionamos detalles sobre la posición de riesgo de tipo de interés de la institución. El análisis de simulación comparativa para el primer trimestre de 2026 y el cuarto trimestre de 2025 calcula el cambio en el margen neto de intereses durante los próximos 12 meses bajo 5 escenarios de tipos. Todos los escenarios asumen un balance general estático. El escenario de tipo base aplica la curva de rendimientos spot de la fecha de valoración. Los escenarios de shock consideran cambios de tipos inmediatos, permanentes y paralelos. El NII modelado en el caso base es ligeramente superior durante el trimestre debido a un crecimiento de $70 million en activos productivos y una expansión del margen modelado de 1 basis point.

La expansión de los activos productivos se centró en préstamos comerciales por $54 million y un aumento de la liquidez overnight de $40 million. El vencimiento de activos y las inversiones de menor rendimiento en préstamos al consumo ayudaron a financiar el crecimiento de los activos productivos. Los rendimientos de activos y pasivos se mantuvieron estables durante el trimestre, con los rendimientos de los activos subiendo 2 basis points y los costes de los pasivos un 1 basis point por encima. La sensibilidad del NII a tipos más bajos disminuyó ligeramente, mientras que el beneficio por tipos más altos se mantuvo prácticamente sin cambios.

La reducción de la exposición a tipos más bajos se debe a $75 million de nocional para compras y a la terminación de $87 million en swaps de tipo fijo a corto plazo, así como a un ligero acortamiento en la estructura de vencimientos de los depósitos a plazo. La posición global está muy equilibrada para cambios de tipos menores de más o menos 100 basis points. El banco tiene una exposición moderada a caídas de tipos pronunciadas y se beneficia de incrementos de tipos mayores. Actualmente, el 38.2% de los activos se reprician en 1 mes y el 49.3% se reprician en los próximos 12 meses.

Pasamos a la página 14. Los ingresos no por intereses totalizaron $12 million en el primer trimestre de 2026, frente a los $10.4 million del mismo trimestre del año anterior y los $12 million del cuarto trimestre de 2025. Las ganancias netas por préstamos hipotecarios en el primer trimestre de 2026 totalizaron $1.3 million, frente a los $2.3 million del primer trimestre de 2025. La disminución se debe a menores márgenes de beneficio, lo que fue compensado parcialmente por un mayor volumen de venta de préstamos.

El resultado neto del servicio de préstamos hipotecarios fue una ganancia de $1.6 million en el primer trimestre de 2026, frente a una pérdida de $0.6 million en el trimestre del año anterior. El cambio debido al precio fue una ganancia de $0.9 million, o $0.04 por acción diluida después de impuestos, en el primer trimestre de 2026, en comparación con una pérdida de $1.5 million, o $0.06 por acción diluida después de impuestos, en el trimestre del año anterior. La disminución de los ingresos por servicios en comparación con el trimestre del año anterior se atribuye a la venta de aproximadamente $930 million en derechos de servicio hipotecario el 31 de enero de 2025.

Como se detalla en la página 15, nuestros gastos no por intereses ascendieron a $38.3 million en el primer trimestre de 2026, frente a los $34.3 million del mismo trimestre del año anterior y los $36.1 million del cuarto trimestre de 2025. El gasto por compensación aumentó $1.4 million, debido principalmente a los incrementos salariales que entraron en vigor mayoritariamente el 1 de enero de 2026. El gasto por litigios fue de $1.5 million en el trimestre, atribuido a una dotación establecida para pérdidas que consideramos probables como resultado del conjunto de nuestros asuntos de litigios pendientes.

El gasto en publicidad aumentó $0.3 million en el primer trimestre de 2026 en comparación con el trimestre del año anterior, debido principalmente a nuevos incentivos retroactivos por apertura de cuentas de depósito atribuidos a cuentas abiertas en periodos anteriores. Registramos gastos de fusión —gastos relacionados con la fusión— de $0.3 million en el primer trimestre de 2026. Los conceptos de gastos no por intereses no recurrentes ascendieron aproximadamente a $1.9 million en el primer trimestre de 2026.

Pasando a la página 16, presentamos nuestra actualización de las perspectivas para 2026 para ver cómo nuestro desempeño real durante el primer trimestre se comparó con las perspectivas originales que proporcionamos en enero de este año. Nuestras perspectivas estimaban un crecimiento de préstamos para todo el año de entre el 4.5% y el 5.5%. Los préstamos aumentaron $31.8 million en el primer trimestre de 2026, o un 3% anualizado, lo que se sitúa por debajo de nuestro rango previsto. Los préstamos comerciales aumentaron $53.8 million en el primer trimestre, mientras que los préstamos hipotecarios y de cuotas disminuyeron.

El margen neto de intereses del primer trimestre de 2026 aumentó un 7.3% respecto a 2025, lo que se encuentra dentro de nuestro rango previsto de entre el 7% y el 8%. El margen neto de intereses fue del 3.65% en el trimestre, frente al 3.49% del mismo trimestre del año anterior, lo que supone un incremento de 3 puntos básicos respecto al trimestre anterior. La dotación para pérdidas crediticias del primer trimestre de 2026 fue un gasto de $0.4 million, cifra que se situó por debajo de nuestro rango previsto.

Continuamos con la página 17. Los ingresos no por intereses ascendieron a $12 million en el primer trimestre de 2026, situándose dentro de nuestro rango previsto de entre $11.3 million y $12.3 million para el primer trimestre. Las originaciones, ventas y ganancias de préstamos hipotecarios en el primer trimestre de '26 ascendieron a $130.6 million, $84.1 million y $1.3 million, respectivamente. El servicio de préstamos hipotecarios generó una ganancia neta de $1.6 million en el primer trimestre de '26, lo que supera nuestro rango previsto.

Los gastos no por intereses fueron de $38.3 million en el primer trimestre, por encima de nuestro rango previsto de $36 million a $37 million. Los gastos no recurrentes incluyeron una provisión y gastos por litigios de $1.5 million y $0.4 million en incentivos retroactivos por apertura de nuevas cuentas de depósito atribuidos a cuentas abiertas en periodos anteriores. Nuestra tasa impositiva efectiva fue del 16.6% en el primer trimestre de 2026. Por último, no se realizó recompra de acciones ordinarias en el primer trimestre de 2026. Con esto concluyo mis comentarios preparados. Ahora cedo la palabra a Brad.

Gracias, Gavin. Hemos construido una sólida franquicia de banca comunitaria, lo que nos posiciona bien para gestionar eficazmente diversos entornos económicos y seguir ofreciendo resultados sólidos y consistentes a nuestros accionistas. A medida que avancemos en 2026, nuestro enfoque será continuar invirtiendo en nuestro equipo, invirtiendo y aprovechando nuestra tecnología, al tiempo que nos esforzamos por ser el banco más centrado en las personas de Michigan. En este punto, nos gustaría abrir la sesión de preguntas.

[Instrucciones del operador] Nuestra primera pregunta vendrá de la línea de Brendan Nosal, de Hovde Group.

Quizás para empezar con el margen neto de intereses. Creo que cuando ofrecieron su perspectiva inicial de márgenes para '26 hace un par de meses, incluyeron dos recortes de tipos en esa previsión. Tengo curiosidad por saber si no se producen recortes de tipos a lo largo de este año, ¿cambia eso el cálculo del margen respecto a su perspectiva inicial en algún sentido?

No de forma apreciable, Brendan. Esa previsión se mantiene.

Bien. Perfecto. Quizá profundizando un poco más en el lado del coste de los depósitos. Tengo curiosidad por saber cómo es el entorno competitivo para la financiación principal en sus mercados. Y lo pregunto porque estoy recibiendo respuestas muy distintas a esta pregunta según el mercado en todo el Midwest. Así que me encantaría saber qué están observando en Michigan.

Brendan, creo que sigue siendo muy competitivo. En los mercados de Michigan, tenemos una fuerte presencia de cooperativas de crédito. Así que creo que, a menudo, ellas pueden liderar el sector. Pero creo que, con frecuencia, depende de si analizas al competidor y su perfil de balance, ya que puedes ver quién está quizás compitiendo con una estrategia de precios más agresiva que otros. Nuestro enfoque sigue estando liderado por ese esfuerzo comercial. Nuestro objetivo es captar las cuentas operativas de nuestros clientes empresariales y también de nuestros clientes municipales. Seguimos manteniendo y reteniendo, pero también ampliando esa cartera. Así que estoy muy satisfecho con ello. Pero es competitivo, sin duda.

Bien. Entendido. Voy a intentar colar una pregunta más. El mundo ha cambiado geopolíticamente bastante en los últimos 3 meses y podría haber efectos colaterales en la economía nacional. Así que, al observar las perspectivas que han proporcionado para 2026, ¿hay alguna área en la que se sientan mejor o peor hoy en comparación con cuando hablamos hace 3 meses?

Creo que —y dejaré que Joel intervenga también—. Creo que seguimos siendo muy optimistas sobre cómo esperamos que se desarrolle 2026. Una de las cosas que hacemos en Independent es recalificar toda la cartera minorista según sus puntuaciones crediticias dos veces al año. Y recientemente hemos recibido los resultados de esa recalificación. Y sigo estando muy satisfecho al ver puntuaciones muy sólidas para la cartera, sin muchos cambios en los distintos tramos. Por supuesto, prestamos predominantemente en esa zona de FICO de más de 750, al menos por encima de 700, y esos tramos siguen siendo fuertes. Así que dejaré que Joel comente un poco sobre la parte comercial.

Sí. Depende en gran medida de cuánto dure el conflicto y de lo que este haga para prolongar los altos precios de la energía. Y es probablemente lo mismo que dije hace quizás un trimestre. Es simplemente que la duración de esto, y los altos precios de la energía, podrían ser un lastre para la economía y, por decir lo obvio, si eso sucede, se podría ver un crecimiento de los préstamos atenuado, supongo, pero aún no hemos visto eso. Y la confianza de los empresarios sigue sin cambios, relativamente alta. Así que tenemos empresas que están tomando la decisión de expandirse y construir nuevas instalaciones, etcétera, a pesar de los titulares de noticias del día. Solo el tiempo dirá si es una decisión inteligente por su parte o no, pero es un entorno tan fluido, Brendan. Así que lo estamos vigilando de cerca y reaccionaremos en consecuencia.

Nuestra siguiente pregunta será de Adam Kroll, de Piper Sandler.

Estoy con Nate Race. Quizás una pregunta sobre los gastos. Sé que hubo algunos elementos puntuales que los elevaron en el primer trimestre. Pero si elimino esos conceptos, llego a una cifra principal de alrededor de $36.4 million. Por tanto, ¿siguen sintiéndose cómodos con la guía de run rate de entre $36 million y $37 million excluyendo la operación? ¿O esperan que la tendencia sea al alza?

No, nos sentimos cómodos con esa cifra, excluyendo la operación y los elementos no recurrentes.

Entendido. ¿Y cómo deberíamos interpretar el ritmo de los ahorros de costes asociados a la operación?

Sí. Se anunció que se implementaría de forma escalonada, un 50% en el primer año y el 100% en el segundo. Y para aclarar, ese 50% se aplica en medio año.

Entendido. Y quizás una última pregunta para mí, Gavin: me preguntaba si podrías darnos algunas ideas actualizadas sobre cómo tenéis pensado desplegar parte de la liquidez excedente procedente de la operación de HCB.

Sí, no vamos a... no estamos preparados para dar directrices específicas sobre eso, Adam. Diría que, a medida que consideremos la integración de los bancos, claramente nuestra primera opción sería desplegarla a través de la banca comercial. Y a partir de ahí, iríamos descendiendo por clases de activos en función de la rentabilidad. Tendremos la oportunidad de abordar, tal vez, la financiación mayorista si no tenemos un flujo de proyectos suficiente para absorberla, así como posibles compras de valores. Pero todo eso se encuentra todavía en fase de análisis.

[Instrucciones del operador] No constan más preguntas por el momento. Me gustaría ceder la palabra de nuevo a Brad Kessel para cualquier comentario adicional.

Para concluir, me gustaría agradecer a nuestro Consejo de Administración y a nuestra alta dirección por su apoyo y liderazgo. También quiero agradecer a todos nuestros colaboradores. Sigo sintiéndome muy orgulloso del trabajo que realiza cada miembro de nuestro equipo. Cada integrante, a su manera, sigue contribuyendo a nuestro objetivo común de orientar a los clientes para que sean Independent. Por último, me gustaría agradeceros a todos vuestro interés en Independent Bank Corporation y por haberos unido a nuestra conferencia de hoy. Que tengan un excelente día.

Con esto concluye la conferencia de hoy. Gracias por su participación, ya pueden desconectarse. Que tengan todos un excelente día.