Gracias por su espera y bienvenidos a la conferencia de resultados del tercer trimestre del año fiscal 2026 de H&R Block. [Instrucciones del operador] Ahora cedo la palabra a Jessica Hazel, Vicepresidenta de Relaciones con Inversores. Adelante, por favor.

Gracias. Buenas tardes y bienvenidos a la conferencia de resultados financieros del tercer trimestre del año fiscal 2026 de H&R Block. Me acompañan hoy Curtis Campbell, nuestro Presidente y CEO; y Tiffany Mason, nuestra CFO. Hoy mismo hemos publicado un comunicado de prensa y una presentación, que pueden descargarse o verse en directo en nuestro sitio web investors.hrblock.com. Nuestra llamada se está transmitiendo en directo y en webcast, y la repetición del webcast estará disponible durante 90 días.

Antes de comenzar, me gustaría recordar a los oyentes que los comentarios realizados por la dirección pueden incluir declaraciones prospectivas en el sentido de las leyes federales de valores. Estas declaraciones implican riesgos e incertidumbres materiales, y los resultados reales podrían diferir de los proyectados en cualquier declaración prospectiva debido a numerosos factores. Para obtener una descripción de estos riesgos e incertidumbres, consulte el informe anual de H&R Block en el Form 10-K y los informes trimestrales en el Form 10-Q, actualizados periódicamente con nuestras otras presentaciones ante la SEC.

Tengan en cuenta que algunas de las métricas que analizaremos hoy se presentan sobre una base no GAAP. Hemos conciliado las cifras comparables GAAP y no GAAP en el apéndice de nuestra presentación. Por último, el contenido de esta llamada contiene información sensible al tiempo, exacta únicamente a fecha de hoy, 6 de mayo de 2026. H&R Block no asume obligación alguna de revisar o actualizar de otro modo ninguna declaración para reflejar eventos o circunstancias posteriores a la fecha de esta llamada. Ahora cedo la palabra a Curtis.

Buenas tardes y gracias por acompañarnos. Este trimestre hemos obtenido resultados sólidos, por encima de las expectativas, en todas las métricas clave. Estos resultados demuestran que nuestra estrategia está dando frutos y que la calidad de nuestro negocio sigue mejorando. Basándonos en nuestro desempeño en lo que va de año, vamos a elevar nuestras perspectivas para todo el ejercicio. Esta temporada de impuestos ha proporcionado las primeras pruebas de que nuestra estrategia, centrada en experiencias impulsadas por tecnología y lideradas por expertos, se está manifestando de forma medible, no solo en nuestro desempeño financiero, sino también en la forma en que los clientes nos eligen, interactúan con nuestros expertos y experimentan un servicio con mayor integración de tecnología e IA.

Esos resultados reflejan las capacidades que hemos desarrollado de forma constante durante el último año y que hemos perfeccionado aún más esta temporada mediante la experimentación estratégica, la toma de decisiones focalizada y una ejecución disciplinada, todo ello centrado en los clientes a los que servimos. Nuestro progreso este año refuerza que H&R Block está posicionada de manera única para encontrarse con los clientes dondequiera que estén, ganarse su confianza mediante el criterio experto y darles la seguridad necesaria para navegar la complejidad de la preparación y planificación fiscal. Al concluir la temporada, queda claro que nuestro enfoque en la asistencia está ofreciendo resultados tangibles. Una cuestión clave en torno al desempeño de H&R Block ha sido cuándo estabilizaríamos la cuota de mercado del canal asistido. Pues bien, esta temporada lo hemos logrado.

Tras 2 años de mejora en las tendencias de cuota, ese progreso se tradujo en una inflexión significativa en la temporada fiscal '26, ya que mantuvimos la cuota asistida, conservando nuestra posición en un entorno altamente competitivo. Cabe destacar que el desempeño de nuestra cuota de mercado en el canal asistido fue favorable cada semana durante toda la temporada. Esa consistencia es importante. Refleja una ejecución más sólida desde el inicio de la temporada hasta el periodo de mayor actividad. Seguimos viendo que nuestra propuesta de valor resuena con mayor fuerza en los segmentos de clientes que tienen un gran deseo de seguridad, confianza y criterio profesional. Los clientes con necesidades más complejas están optando por contratar a H&R Block a tasas más altas, y nuestro modelo omnicanal está diseñado para atender a esos clientes con la combinación adecuada de experiencia humana y tecnología. Hablaré más sobre esto en un momento.

El desempeño de esta temporada subraya la calidad, la consistencia y el enfoque estratégico de la asistencia que brindamos, lo que respalda un negocio más sólido. Nuestra ejecución disciplinada también se tradujo en mejores resultados para los clientes, incluyendo experiencias evolucionadas que ofrecen expectativas claras, menos puntos de fricción y una prestación más constante, ya sea que nuestros clientes interactúen con nosotros de forma digital o presencial. Esas mejoras en la experiencia impulsaron una mayor conversión, una mayor retención y mejores tasas de venta cruzada de productos (product attach rates), reforzando tanto la calidad de la experiencia que ofrecemos como la respuesta de nuestros clientes a la misma. Un ejemplo de cómo mejoramos la conversión esta temporada fue la introducción de una experiencia personalizada previa a la cita que estableció expectativas claras, redujo pasos innecesarios y guio a los clientes a través de un proceso más ágil hacia la cita.

Al abordar la fricción de forma temprana en el proceso, los clientes llegaron a las citas mejor preparados y con mayor confianza, lo que se tradujo en tasas de conversión más altas. Junto con la conversión, también observamos una mejora significativa en la retención esta temporada, siendo Second Look una prueba clara de ello. El trimestre pasado, compartí nuestros planes para automatizar y escalar significativamente Second Look y por qué lo consideramos un motor importante de la fidelidad del cliente a largo plazo. Me complace informar que los nuevos clientes que recibieron Second Look la última temporada fiscal regresaron a una tasa más de 600 puntos básicos alta en comparación con los nuevos clientes que no recibieron Second Look, lo que refuerza su papel en la construcción de confianza, seguridad y una experiencia de calidad desde el inicio de la relación.

Ahora estamos utilizando tecnología basada en IA para escalar Second Look e integrarlo de manera más constante en la experiencia del nuevo cliente para que más personas puedan beneficiarse. Al automatizar la revisión inicial de las transcripciones fiscales de años anteriores, podemos centrar el tiempo de nuestros profesionales fiscales en las declaraciones con mayor oportunidad, al tiempo que ofrecemos información oportuna y procesable a más clientes. Esta capacidad nos permite expandir Second Look de formas que antes no eran factibles y extender aún más su impacto positivo. También he enfatizado nuestro enfoque en eliminar y/o automatizar el trabajo ineficiente para que nuestros profesionales fiscales puedan centrarse en lo que más importa a los clientes, que es la experiencia relacional y de generación de confianza que diferencia a H&R Block.

Como parte de ese esfuerzo, esta temporada equipamos todas nuestras oficinas con Client Experience Monitors, lo que permite a los clientes conocer y explorar productos complementarios de forma sencilla y autónoma, sin necesidad de la intervención de un profesional fiscal. Nuestros flujos de trabajo fiscales se centran de forma natural en la precisión, el asesoramiento y la generación de confianza con los clientes. Por ello, simplificar las opciones, mejorar la claridad y fomentar la interacción digital de los clientes a través de los Client Experience Monitors resultó muy exitoso. Al finalizar la temporada, observamos un incremento de 550 puntos básicos en la tasa de venta cruzada de productos (product attach) y los clientes reportaron una mayor comodidad con el proceso. Los recientes cambios en la legislación fiscal también contribuyeron a resultados positivos para los clientes esta temporada. El importe medio de las devoluciones para los clientes de H&R Block aumentó aproximadamente un 11%.

Observamos un crecimiento de aproximadamente el 7% en los clientes que recibieron la devolución y un descenso de más del 25% en los clientes que tenían deudas con el IRS. Esos cambios fiscales recientes también crearon nuevas oportunidades para ayudar a los clientes a acceder a beneficios significativos. Un ejemplo claro son las 538A Trump Accounts, donde ayudamos a inscribir más de 2 millones de cuentas, lo que representa más del 90% de los clientes aptos cuyos hijos calificaban para la contribución inicial de $1,000. En conjunto, estos resultados subrayan el papel que desempeñamos al ayudar a millones de clientes a navegar la complejidad, apoyar objetivos financieros importantes para sus familias y fortalecer su confianza financiera. También estamos viendo cómo nuestra estrategia se traduce claramente en los segmentos que tienen un mayor impacto en la salud a largo plazo del negocio.

Ese impacto es más evidente con los clientes de mayor complejidad, donde la confianza, la seguridad y el criterio juegan un papel central en la decisión de contratar nuestros servicios. A medida que nuestra ejecución y la experiencia del cliente han mejorado, este año hemos visto un mayor cambio en el mix hacia clientes de mayor complejidad, lo que refuerza que nuestro modelo tiene mayor resonancia donde la experiencia técnica es realmente relevante. Como hemos dicho anteriormente, no toda la cuota de mercado tiene el mismo valor, especialmente en el canal DIY (hazlo tú mismo). El valor de vida del cliente (customer lifetime value) es más importante para la salud financiera de nuestro negocio que el volumen bruto. Nuestro enfoque sigue siendo atraer y retener a clientes con mayor probabilidad de establecer relaciones a largo plazo con nosotros, en lugar de optimizar el volumen de contribuyentes transitorios con un menor valor de vida. Los resultados de esta temporada reflejan un progreso deliberado en esta área, mejorando tanto la durabilidad como la rentabilidad de nuestro negocio.

Las ganancias que estamos viendo refuerzan nuestro enfoque. Son pruebas de que una ejecución disciplinada y decisiones deliberadas se están traduciendo en un crecimiento de mayor calidad y más duradero. Esta temporada ha reafirmado que el modelo ganador en un futuro impulsado por la IA son las experiencias asistidas por tecnología y lideradas por expertos, particularmente en el entorno de alto riesgo y altamente regulado que es la preparación de impuestos. A medida que aumenta la adopción de la IA, la precisión y la confianza importan más que nunca, y los clientes siguen valorando la confianza, el criterio y la responsabilidad que conlleva trabajar con un experto fiscal. Nuestro modelo está bien posicionado en este entorno, y nuestro enfoque sigue recibiendo reconocimiento externo. CNET no solo nombró a H&R Block como el mejor producto fiscal online, sino que también reconoció la plataforma fiscal de H&R Block impulsada por IA con su premio al mejor uso de la IA.

Ese reconocimiento destaca cómo combinamos tecnología avanzada con experiencia de confianza para ofrecer mejores experiencias a nuestros clientes. Y vimos este posicionamiento de tecnología asistida por expertos reforzado a través de los comportamientos y resultados de los clientes y de la actividad fiscal esta temporada. Permítanme mencionar algunos ejemplos de cómo esto se materializó. Este año, lanzamos Sidekick, nuestro asistente para profesionales fiscales habilitado por IA. A través de nuestra colaboración con OpenAI y basándonos en la experiencia del Tax Institute de H&R Block, creamos una herramienta de IA única que permite a los profesionales fiscales realizar consultas e investigar temas fiscales complejos. Sidekick recibió comentarios positivos y tuvo una fuerte adopción durante toda la temporada, lo que subraya el poder de integrar el soporte asistido por IA directamente en el flujo de trabajo del experto, donde el criterio profesional sigue siendo crítico y la IA amplifica el impacto para los clientes.

Del mismo modo, dentro de la experiencia de pago para la presentación de impuestos por cuenta propia (DIY), AI Tax Assist proporcionó a los clientes respuestas en tiempo real basadas en el conocimiento de expertos y es cada vez más eficaz a medida que incorporamos los aprendizajes de cada temporada. En esta temporada de impuestos, AI Tax Assist gestionó 4.1 million de mensajes y respuestas de clientes, lo que representa un incremento interanual del 88%. En conjunto, estos ejemplos, junto con el escalado de Second Look mediante IA que mencioné anteriormente, ilustran cómo estamos aplicando la IA en la práctica, aprovechando las capacidades que desarrollamos internamente y con socios externos seleccionados. Refuerzan que nuestra estrategia no consiste en sustituir la experiencia por la tecnología, sino en utilizar la tecnología para escalar dicha experiencia, fortalecer la confianza y ofrecer resultados más consistentes y de mayor calidad para nuestros clientes, ya sea que trabajen con nuestros profesionales fiscales o elijan preparar sus propios impuestos.

He compartido la evidencia de nuestra estrategia en acción esta temporada, reflejada en una mayor conversión, una mayor retención de clientes, mejores experiencias de cliente y mejoras en la calidad de nuestro negocio. En lo que quiero centrarme a continuación es en lo que creo que seguirá impulsando los resultados la próxima temporada y en los años venideros. En el núcleo está nuestra forma de operar; hemos integrado una mentalidad de aprendizaje disciplinado en la gestión del negocio, centrada en identificar qué genera un impacto significativo, aprender de lo que ocurre en el entorno real y escalar lo que funciona. No se trata de iniciativas aisladas. Se trata de construir una ejecución repetible que se acumule con el tiempo. Nuestro enfoque es intencionado y se centra en eliminar la fricción y elevar los resultados para los clientes a los que servimos.

No todos los experimentos tendrán el derecho a escalar. Algunos experimentos fallarán, pero cada uno debe generar aprendizajes que perfeccionen la ejecución y aceleren nuestra velocidad. Realizamos más de 150 experimentos esta temporada, lo que es exponencialmente superior a años anteriores. Ya he hablado de varios, y no voy a repasarlos todos, pero sí quiero destacar uno que ilustra cómo esta disciplina se traduce en un impacto real. Una de las áreas de progreso más significativas esta temporada ha sido la automatización mediante IA. Estamos acelerando nuestras pruebas y el uso de herramientas de IA más avanzadas en toda la preparación de impuestos con un objetivo claro: eliminar la introducción manual de datos, que es un paso que no añade valor tanto para los clientes como para los profesionales fiscales.

Estos esfuerzos están diseñados para gestionar gran parte del trabajo mecánico entre bastidores —la recopilación de datos, la introducción de datos y los cálculos—, manteniendo a los profesionales fiscales firmemente en el rol de revisión, juicio y asesoramiento. Al reducir el tiempo dedicado a tareas manuales, podemos liberar capacidad para que nuestros profesionales fiscales generen conocimientos más profundos y permitan conversaciones con los clientes de mayor valor. Esta combinación crea una ventaja estructural frente a los modelos puramente digitales, especialmente en una categoría donde los errores pueden tener consecuencias reales y la confianza es fundamental. Los resultados de nuestra experimentación con automatización basada en IA esta temporada han sido sólidos. Aunque todavía queda mucho por aprender, nos alienta lo que estamos viendo, con un camino claro para seguir escalando con el tiempo y ampliando nuestra capacidad para ayudar a potenciar la libertad financiera de millones de estadounidenses.

Hoy he cubierto una cantidad significativa de información y he compartido ejemplos de cómo estamos operando con disciplina, realizando pruebas en condiciones reales, aprendiendo rápidamente y escalando lo que funciona. La conclusión es que así es como acumulamos progreso con el tiempo y seguimos elevando la consistencia, la calidad y la durabilidad de nuestro negocio. Lo que hemos visto en esta temporada de impuestos refuerza que nuestra estrategia está dando resultados, al tiempo que deja claro que esto es solo el principio. Existe una oportunidad significativa por delante para elevar el listón en la ejecución, profundizar nuestro impacto con clientes más complejos y escalar aún más las capacidades que impulsan la consistencia y la calidad en todo el negocio. Nuestro modelo omnicanal está diseñado para extender esa ejecución a través de las necesidades de los clientes y las formas en que estos eligen interactuar.

También quiero mencionar que estoy entusiasmado con el equipo directivo que tenemos. Aportan una sólida combinación de profunda experiencia en el sector y perspectivas frescas, y confío en que este equipo seguirá ejecutando con disciplina e impulso a medida que avancemos. De cara al futuro, nuestras prioridades son claras. Seguiremos elevando la experiencia del cliente, atendiendo a clientes más complejos, ampliando nuestra oportunidad en el segmento de pequeñas empresas y aplicando la IA y la tecnología para escalar una experiencia de confianza y ofrecer resultados consistentes liderados por expertos a un nivel que las firmas independientes no pueden igualar. Cedo ahora la palabra a Tiffany.

Gracias, Curtis, y buenas tardes a todos. En el tercer trimestre, obtuvimos un sólido crecimiento interanual en nuestras principales métricas financieras, con los ingresos subiendo un 5%, el EBITDA un 6% y el EPS ajustado un 12%, lo que refleja un rendimiento superior a las expectativas. Basándonos en nuestros resultados en lo que va de año, incluyendo una sólida temporada de impuestos, hemos elevado nuestras perspectivas para todo el año. En el tercer trimestre, obtuvimos ingresos de $2.4 billion, un aumento del 5.3% respecto al año anterior.

Este incremento fue impulsado principalmente por un mayor NAC y volumen en la preparación de impuestos asistida en EE. UU., el crecimiento de los ingresos internacionales y un aumento en el volumen de transferencias de reembolsos. Como señaló Curtis, la tendencia de nuestra cuota de mercado en el canal asistido mejoró significativamente esta temporada, marcando el tercer año consecutivo de mejora en nuestro negocio principal. Pudimos mantener nuestra posición de cuota de mercado esta temporada gracias a una mejor ejecución en un entorno altamente competitivo.

En el canal DIY, no toda la cuota de mercado es igual debido a la dinámica entre lo gratuito y lo de pago, y hemos tomado la decisión estratégica de priorizar el valor de vida del cliente (lifetime value). Por tanto, aunque el crecimiento del volumen asistido superó al DIY, las métricas clave de salud subyacentes mejoraron en toda la empresa. Impulsamos una mejora en las tasas de conversión en ambos canales interanualmente, respaldada por una menor fricción y mejores experiencias de cliente. Logramos tasas de retención más altas entre clientes anteriores, y nuestro mix continuó desplazándose hacia declaraciones más complejas, particularmente con clientes con un AGI superior a $100,000.

También seguimos beneficiándonos de nuestra capacidad para realizar ajustes de precios de un solo dígito bajo sin afectar la percepción de valor de los clientes. En conjunto, creemos que estos resultados reflejan un negocio saludable y en mejora. Los gastos operativos totales del trimestre fueron de $1.4 billion, un aumento del 4.8% respecto al año anterior. Este incremento se debió principalmente al aumento de los salarios de campo como resultado de los mayores ingresos asistidos.

Como hemos experimentado en los últimos años, una cantidad significativa de volumen se procesa en las últimas semanas de la temporada, lo que presiona la capacidad de la mano de obra y genera horas extraordinarias. Además, a medida que atendemos a clientes cada vez más complejos, tenemos la oportunidad de asignar el volumen de devoluciones de forma más eficaz entre nuestra población de profesionales fiscales. El EBITDA del tercer trimestre aumentó un 5.9% interanual hasta alcanzar los $1.1 billion. Nuestro tipo impositivo efectivo fue del 16.5% frente al 24.6% del año pasado.

Durante el trimestre, reconocimos un beneficio fiscal extraordinario no monetario relacionado con la resolución de una inspección del IRS que ya hemos comentado anteriormente. Este beneficio de $84.1 million redujo el gasto por impuesto sobre la renta y aportó un beneficio de $0.65 al beneficio por acción. El beneficio neto de las operaciones continuas fue de $848.8 million, un aumento del 17.4%, y el beneficio por acción de las operaciones continuas fue de $6.61, un aumento del 24.2%. El beneficio neto ajustado fue de $773.7 million, un aumento del 5.8%, y el beneficio por acción ajustado fue de $6.02, un aumento del 11.9%.

El incremento fue el resultado de un menor número de acciones en circulación debido a las recompras de acciones y de un mayor beneficio neto. Nuestro enfoque disciplinado en la asignación de capital sigue creando un valor significativo para el accionista. Generamos un flujo de caja anual estable y significativo, y esperamos lo mismo para este ejercicio fiscal. Utilizamos este flujo de caja para invertir en el negocio, aumentar el dividendo y devolver el exceso de capital a los accionistas mediante la recompra de acciones.

En los primeros 9 meses del ejercicio fiscal, generamos un flujo de caja operativo de $586.7 million. Durante ese periodo, hemos devuelto $560.9 million a los accionistas en forma de dividendos y recompras de acciones, contando con la aprobación del Consejo para recomprar $100 million adicionales de acciones en el cuarto trimestre bajo nuestro programa de recompra de $1.5 billion previamente comunicado. Actualmente, nos quedan aproximadamente $700 million bajo dicho programa.

Pasando a nuestras perspectivas para todo el año. Basándonos en el sólido desempeño acumulado en lo que va de año, estamos elevando nuestro guidance para el ejercicio fiscal 2026. Tal como se refleja en el comunicado de resultados de hoy, ahora esperamos ingresos en el rango de $3.91 billion a $3.92 billion; un EBITDA en el rango de $1.025 billion a $1.035 billion; un tipo impositivo efectivo de aproximadamente 14%; y un beneficio por acción diluido ajustado en el rango de $5.10 a $5.20.

Nuestras perspectivas actualizadas reflejan la solidez y la consistencia de nuestra ejecución en cada trimestre del ejercicio fiscal '26. Y con la temporada de impuestos ya concluida, también hemos incorporado los resultados de la temporada completa, los costes laborales del periodo de mayor actividad y un cambio previsto en el gasto de marketing que se alinea con la dinámica de presentación de declaraciones de finales de temporada. Estamos satisfechos con nuestros resultados operativos y financieros del tercer trimestre; sin embargo, la conclusión más importante es lo que estos reflejan sobre la trayectoria de nuestro negocio.

Estamos creando un modelo basado en tecnología, más duradero y liderado por expertos, que ofrece asistencia a nuestros clientes dondequiera y de la forma que elijan interactuar con nosotros. Esto nos posiciona para generar más flujo de caja y ofrecer un mayor valor para los accionistas. Con esto, le cedo la palabra a Curtis para sus comentarios finales.

Gracias, Tiffany. Este trimestre refleja el progreso continuo de nuestra estrategia y una mejor ejecución en todo el negocio. Como muestran los resultados, una mejor experiencia del cliente, una mayor retención y un cambio continuo hacia clientes más complejos están contribuyendo a un negocio más sólido.

Quiero agradecer a nuestros profesionales fiscales, asociados, franquiciados y socios por su continua dedicación al servicio de los clientes con pericia y esmero. Y, lo que es más importante, quiero agradecer a nuestros clientes por su continua confianza en H&R Block. En el núcleo de lo que hacemos, H&R Block se dedica al negocio de la confianza, y no nos tomamos esa responsabilidad a la ligera. Sigue siendo fundamental para todo lo que somos. Y con esto, operador, abriremos la línea para preguntas.