Buenas tardes a todos. Gracias por su tiempo. Supongo, Johnny, que tal vez podrías hablarnos un poco más sobre cómo va el progreso para adquirir aún más activos además de Mountain Commerce. Es decir, como has dicho, vuestros rendimientos son fenomenales, por lo que da la sensación de que necesitáis ser capaces de multiplicar eso en un balance general más amplio.

¿Cómo han sido las conversaciones y qué tan agresivo serías? Y dentro de eso, ¿considerarías alguna vez flexibilizar el mantra de la triple acreditación para cerrar una operación?

Creo que nos mantenemos muy fieles a nuestra filosofía aquí. Mi temor es que digan: “Bueno, mintió”. Puedo oír al mercado diciendo: “Oh, mintió. Rompió la regla. Diluyó la operación”. Así que simplemente no creo en hacer eso. Soy el mayor accionista individual y no me interesa diluirme a mí mismo. Creo que perjudica a nuestros accionistas. Ya conocéis mi filosofía al respecto.

Nos esforzamos tanto como podemos en la negociación, pero la gente se ha unido a esta empresa porque no diluimos, y si yo diluyera ahora, creo que sería algo así como —a medida que avanzo en mi carrera— la gente diría: “Se debilitó y se rindió”. Hasta ahora no lo he hecho, y creo que queda claro cuando hablamos con un posible vendedor: decimos que no diluimos. Necesitamos que entendáis que no vamos a ofreceros el precio más alto. Pero si vais a vender las acciones mañana, no importa; simplemente haced la operación y que el comprador se diluya por completo. Si vendéis las acciones mañana, no importa, simplemente salid y seguid adelante.

Pero si vas a acompañarlos durante un tiempo, tiene mucho sentido no realizar una operación dilutiva. Por tanto, si quieres mantener la acción y conservarla durante un periodo, creo que nuestros vendedores valoran el hecho de que, a lo largo de los años, no hemos diluido la participación. Sé que hay otra operación ahora mismo por la que están pujando, pero yo no voy a entrar en esa puja. Pujaremos hasta el máximo que podamos y, si no la conseguimos, no la conseguiremos.

Mucho depende del vendedor: qué es lo que quiere hacer. ¿Quieren quedarse y formar parte de ello, o quieren retirarse? Si quieren retirarse, simplemente que consigan el mejor precio posible y vendan las acciones mañana. Por el contrario, si quieres permanecer en el negocio durante un periodo de tiempo, necesitas tener un buen socio que no te diluya. Sé que me he enrollado un poco, Steven, pero en fin.

Eso es de ayuda. Y en cuanto al flujo de conversaciones, ¿cómo está el panorama? No hemos visto anunciarse tantos acuerdos en lo que va de año. ¿Es que los vendedores simplemente no están interesados porque el entorno es bastante bueno? ¿O es solo la volatilidad de las acciones? ¿Qué está observando en cuanto a las conversaciones?

Hay conversaciones en marcha, no solo con nosotros, sino en otros lugares. Algunos banqueros nos han llamado y nos han dicho: “Oye, ¿qué tal esto y qué tal aquello?”. Yo les he dicho que no estamos listos ahora mismo. Dejemos que Mountain Commerce se asiente, que lo controlemos bien, y entonces estaremos listos para actuar. Pero estamos manteniendo conversaciones. En una conferencia bancaria hace poco, nos cruzamos con un par de personas y les dije que deberíamos hablar en algún momento, y desde entonces nos han contactado. Fue solo una charla en un bar. Yo dije: “Sí”. Estaban sentados en una mesa y dijeron: “Nos visitaremos en algún momento”. Eso hizo que aparecieran banqueros de la nada para hablarnos de estas dos posibles opciones. De hecho, creo que la gente tiene vergüenza de diluir de forma tan estrepitosa a los accionistas en este momento. Se les ha criticado por la dilución, y vemos lo que ha pasado con los precios de mercado de las acciones bancarias. Pasamos de 22.5x ganancias proyectadas a 11x ganancias, o 10.5x. ¿A dónde se fue el dinero en las acciones bancarias? Mi argumento es que ahuyentamos a todos los buenos inversores castigándolos: dilución, dilución, dilución. Quiero volver a los viejos tiempos en los que cotizábamos a 21.5x ganancias y todo el mundo estaba contento. Todo el mundo ganaba mucho dinero. Ahora es un mundo diferente, y creo que es consecuencia directa de la dilución.

Las valoraciones son una locura. Tendremos que empezar a llamarte homebankai.com o algo así. Otra pregunta es sobre los rendimientos de los préstamos. Hubo un movimiento bastante importante en los rendimientos de los préstamos este trimestre. ¿Podría darnos más detalles sobre cuánto de eso fue una caída del negocio principal frente a cómo están entrando los rendimientos de los nuevos préstamos, y cuánto afectaron los NPA a los rendimientos de los préstamos reportados de un trimestre a otro?

Hola, Steven. Habla Steven. Primero, sobre el impacto de los activos en situación de morosidad (nonaccrual): no hemos incluido nada de eso en nuestro margen para este trimestre. Si lo hubiéramos tenido en libros, el impacto habría sido de unos 5 puntos básicos en el rendimiento de los préstamos y de unos 4 puntos básicos en el NIM. Por tanto, el 4.51% que hemos reportado —si hubiera estado en devengo durante todo el trimestre— habría sido del 4.55% frente al 4.56%. Un poco más de detalle sobre eso.

Parte de la otra caída en el rendimiento de los préstamos fue simplemente una función de los reajustes de tipos variables derivados de los movimientos de la Fed el año pasado, que ocurrieron el 1 de enero y con otras frecuencias. Si normalizamos por el efecto de los activos en situación de morosidad, habríamos caído 10 u 11 puntos básicos, igualando lo ocurrido en la parte de depósitos. En cuanto a los rendimientos de la producción, creo que promediamos entre 7.25% y 7.25% durante el primer trimestre. Estuvimos en el 6.99% o 7% en la zona de influencia del Community Bank; es decir, por encima del prime y obteniendo nuestra parte proporcional.

Genial. Gracias por todos los detalles. Gracias a todos por su tiempo.

Gracias, Steven. Un placer.

Hola, Dave. Soy Kevin. Yo responderé a eso. Será una respuesta algo larga porque voy a darles algo de contexto sobre el proceso de la cartera de proyectos (pipeline). Es probable que nuestro proceso de pipeline tenga más visibilidad sobre las cancelaciones que sobre los nuevos préstamos que están entrando. Lo sabemos porque la cartera de CCFG tiene un ciclo de rotación de dos a tres años, y gran parte de lo que hacemos en el segmento de grandes cuentas son operaciones de construcción, y sabemos cuándo terminan.

Por tanto, probablemente tengamos un margen de previsión de cuatro a seis meses para una cancelación, mientras que podríamos tener entre 30 y 45 días para incluir algo en el pipeline para un nuevo crédito, ya que no incluimos nuevos créditos en el pipeline hasta que están totalmente aprobados. Para el grupo de Chris, CCFG, podrían cerrarlo en 15 o no más de 30 días, y en la zona de influencia del Community Bank podría tardar 45, pero probablemente esté más cerca de los 30. Por lo tanto, nuestro proceso de pipeline está mucho más sesgado hacia el conocimiento de nuestras cancelaciones.

Dicho esto, vemos que las cancelaciones del segundo y tercer trimestre son superiores a las de los últimos dos trimestres. ¿Tendremos algo de producción que compense eso? Es posible, pero llegará en los próximos 45 a 90 días. Aún no está en nuestro pipeline porque no ha recibido la aprobación definitiva.

El segundo punto es que MCB aún no está en nuestro proceso de pipeline. Por tanto, no tengo una idea clara de lo que podrían aportar en el segundo y tercer trimestre. Probablemente lo sabré en la próxima semana o dos. Así que, en resumen: la sensación para el segundo trimestre es algo débil. ¿Podríamos superarlo? Podríamos, pero tendremos que lograr que la producción entre aquí y se contabilice.

Hola, Dave. Soy Steve. Todavía estamos finalizando la contabilidad de la compra. Preveo un poco de presión en el margen; obviamente, es aditivo para el NII y el EPS, pero cabe esperar algo de presión, al menos inicialmente, en el margen. Cerramos el trimestre en 4.51% y, considerando los activos en mora (nonaccrual), estuvimos en 4.49% en marzo; sigue estando bastante en línea con nuestros niveles previos. Quizá baje ligeramente con MCB, y a partir de ahí esperamos empezar a construir sobre esa base. Hoy hablé con Bill, y su trayectoria durante el último año ha sido la capacidad de reajustar los precios de los depósitos a su vencimiento a medida que se producen, y eso es lo que parece estar ocurriendo en los próximos 45 días y a lo largo del año, a medida que algunos de los depósitos mayoristas se reajustan o desaparecen.

Siempre Florida y ahora Tennessee.

Podríamos considerar esos mercados.

Hola, Brett. Habla Steven. Los gastos operativos fueron de aproximadamente $115 million durante el trimestre. Tendremos algunos incrementos normales a lo largo del año debido a aumentos por mérito y contratos puntuales, pero hoy tenemos una base sólida.

Mountain Commerce probablemente aporte entre $7 million y $7.5 million trimestrales a esa cifra en este momento, hasta que lleguemos a la última parte del año, completemos su conversión y empecemos a reconocer la mayor parte de esos ahorros de costes. Habrá algunos ahorros de costes a lo largo del año, pero la mayoría se producirá a mediados del cuarto trimestre.

No es así como lo planteo yo, pero puede que Bill lo vea de otra manera. Realmente no lo hemos discutido. La semana que viene iremos a conocer a sus clientes y accionistas para hablar de Home Bancshares, Inc., de Mountain Commerce y de la asociación conjunta. Te contactaré más tarde para comentarte la opinión de Bill.

No tengo conocimiento de ningún equipo con el que esté hablando. No digo que no sea una posibilidad en el mercado de Nashville o Knoxville. Si se debe a la disrupción, es una premisa algo distinta a simplemente entrar y llevarse a personas que están contentas donde están. Entiendo el concepto de disrupción, y podría haber algo ahí. Pero ya veremos.

Algunos mercados son más difíciles que otros. No operan los mismos actores en todos los mercados. Existe cierta presión en los tipos. Incluso hay cierta presión en la suscripción y la estructuración a la que algunos han cedido un poco a lo largo de 2025 y principios de 2026. Eso siempre supone un reto. Nosotros luchamos contra ello porque somos bastante consistentes en lo que hacemos.

Hola, Catherine. Habla Steven. Con respecto a MCB, mencionamos lo que tienen en su calendario de vencimientos y ciertamente esperamos que sus costes bajen. En la cartera de préstamos hipotecarios heredada, tenemos algunos depósitos vinculados a las letras del Tesoro a corto plazo —letras a 91 días—, que subieron un poco en el primer trimestre y ejercieron cierta presión sobre otros cambios que pudimos realizar.

Los CDs seguirán venciendo y trataremos de reducir su precio. Sigo siendo optimista en cuanto a que podremos recortar uno o dos puntos básicos a lo largo del año, aunque advierto que la competencia es un factor. Seguimos viendo bancos que ofrecen un 4% por los CDs y entre un 3.75% y un 4.05% en cuentas de mercado monetario. Defenderemos nuestra base de clientes tanto aquí como en Tennessee.

Me estoy entusiasmando: el 4% podría resultar más barato si hacen lo que creo que van a hacer. Parece absurdo cuando ves a la gente haciendo eso, y todavía vemos algunos al 6%. Si lo piensas, lo ridículo que podría resultar todo esto... obviamente no hemos frenado la inflación. Depende de lo agresiva que sea la Fed. Si tienen que ser agresivos para frenar la inflación, podrían hacer falta 200 puntos básicos para lograrlo. Si bajan los tipos significativamente, creo que sería un error enorme.

No realmente. Simplemente somos cuidadosos con nuestra política de precios. Anoche me enfadé conmigo mismo al decir lo que iba a pasar y luego no apostar por ello. Me encontré con un amigo que me dijo: “Te escuché, Johnny. Salí y compré $4 million en fondos baratos, y todavía los tengo”. Le dije: “Me alegro por ti”. Me dijo que lo hizo por lo que yo dije. Yo no lo hice, y es una buena idea; quizá debería considerar alargar un poco los plazos. Esto es casi una repetición de los años setenta y ochenta. Tenemos esta guerra ahora. Tenemos el petróleo, y sabemos lo que eso provoca. Vimos el PPI al 4% anualizado; no veíamos esas cifras desde hace tiempo. La situación podría volverse un poco loca. Simplemente no tengo la respuesta todavía. Con suerte, la encontraremos.

Los activos criticados —que incluyen todo nuestro OLEM y niveles inferiores— se mantuvieron estables respecto al trimestre anterior, y los impagos en etapas tempranas están en sus niveles más bajos, por debajo de los 50 puntos básicos. Estamos trabajando con el mismo conjunto de cuestiones con las que hemos venido lidiando durante los últimos trimestres.

Hace un par de trimestres dije que este pequeño grupo podría empeorar antes de mejorar, y eso es lo que ocurre cuando hay que pasarlos a cuenta de no devengo y empezar a gestionarlos. Ya hemos asumido lo que consideramos nuestra pérdida máxima, y esperamos recuperar parte o la totalidad de la misma, dependiendo de cómo se resuelva y del camino que tome.

Hablando ahora del riesgo crediticio mayor, al menos tenemos una buena visibilidad sobre cómo se producirá, y podría ocurrir tan pronto como este trimestre o el próximo. Nos sentimos tranquilos al respecto. Se trata del mismo conjunto de problemas. No veo nada de relevancia material que nos preocupe.

No creo que vayamos a perder dinero en esta operación. Me gustan los garantes. Me gustan los activos; son activos con demanda. No son activos residuales. De hecho, los activos se están arrendando en este mismo momento.

En el pasado vendimos algunos de estos activos sobre una base de 70/30 —nosotros obteníamos el 70% y el cliente el 30%— y el cliente realizó los pagos sin problemas. Asumiendo que el resto aporte el mismo valor, a partir de este momento nos quedaremos con el 100% de los ingresos.

Si recibimos el calendario de ventas, creo que no tendremos problemas. Si queda algún desfase, estas personas han cumplido con todo lo que nos han prometido. Es una familia muy adinerada. Quizás, si quedan $10 million, les emitimos un pagaré a diez años por $10 million o algo similar. Creo que cumplirán.

Sinceramente, si acaso, podría ayudar.

Gracias. Se lo agradezco.

Hola, Michael. Habla Steven. El margen del 4.51% no incluye ningún devengo en esa cifra. El impacto fue de aproximadamente $1.6 million para el trimestre, lo que supone unos 5 puntos básicos en el rendimiento del préstamo y unos 4 puntos básicos en el NIM. Si lo hubiéramos tenido devengado durante todo el trimestre, el 4.51% habría sido del 4.55%, frente al 4.56% del trimestre pasado.

A mi entender, el segundo trimestre se aproxima a los $1 billion, y el tercer trimestre podría acercarse a esa cifra. Esto incluye también amortizaciones anormales y pagos de principal. Eso es lo que habría que hacer para mantenerse en niveles similares en cada uno de esos trimestres.

Para contextualizar, los pagos en el Q1 fueron de unos $650 million, pero en el Q4 fueron de $950 million, y entre $750 million y $800 million en los trimestres anteriores. Parece una cifra elevada, pero es el rango en el que nos movemos, dependiendo de la estacionalidad.

Y eso no incluye MCB; nada de lo que estoy citando incluye MCB porque aún no forman parte de mi pipeline.

No tengo conocimiento de nada. Analizamos cada préstamo durante la due diligence. No recuerdo nada que yo diría que se deba amortizar. Su cultura crediticia es bastante similar a la nuestra. Puede que tengan un apalancamiento algo mayor en algunas áreas, pero trabajaremos en ello con el tiempo.

Tienen oportunidades con nosotros que no habían tenido antes, ya que no han estado dispuestos a realizar mucha construcción. Cualquier decisión que tomemos para seguir una dirección distinta a la que ellos han seguido, creo, se verá más que compensada por las oportunidades de hacer cosas que no han hecho anteriormente. Los veo como algo positivo.

Como dije, espero que empiecen a trabajar a pleno rendimiento muy pronto. De hecho, la semana pasada ya hemos mantenido conversaciones sobre la cartera de tres o cuatro créditos.

Le dije a Bill: a nadie le importa lo que ganes este trimestre; prepárate para el futuro. Si tienes algo que debas registrar como pérdida, regístralo. Deshazte de ello. Sácalo de una vez. Creo que vamos a empezar con un balance bastante limpio.

La valoración de las operaciones —la valoración de las operaciones de adquisición— sí, creo que se ha moderado un poco. No percibo la urgencia que veía antes. Sin embargo, la gente sigue hablando y quiere seguir operando, y algunos de ellos quieren hacerlo con Home. Creo que hay oportunidades ahí fuera; es solo cuestión de si estamos preparados para ello. Probablemente nos estemos acercando al punto de considerar algo más, pero no podremos concretarlo al mismo tiempo que la integración de Mountain Commerce en noviembre. A nosotros también nos han presionado un poco. Hemos recibido llamadas de personas que no son banqueros de inversión diciendo: "Conocimos a su empresa hace dos o tres años, estamos pensando en hacer algo y queríamos hablar con ustedes". Eso nos ocurrió con un par de casos —uno en Florida y otro en Tennessee— que se nos acercaron. Vamos a ir a ver a Bill y a su equipo. Tendremos la oportunidad de hablar con Bill cuando lleguemos a Tennessee para ver hacia dónde nos dirigimos y qué estamos planteando. Estamos analizando una operación en Tennessee; hay movimiento por ahí. Veremos cómo evolucionan.

No sé si podemos gastarlo tan rápido como lo generamos. Es una posición bastante buena. Obtuvimos $118 million, lo cual es muy positivo. Tenemos tanto capital ahora mismo que nos gusta nuestra posición, pero estoy listo para comprar acciones. Lo estoy analizando hoy mismo. No podemos comprar hoy, pero mañana sí. Hemos presentado nuestro 10b5-1. Quiero recomprar todas las acciones de Mountain Commerce; son unas 5.5 million de acciones. Creo que esencialmente ya hemos recomprado todas las de Happy. Quiero recomprar la totalidad de Mountain Commerce y salir al mercado. Podemos hacerlo bastante rápido con la capitalización que tenemos. Me gusta comprar acciones.

Es correcto.

Sí.

Para mí no hay comparación. Si hay una operación en Florida que podamos realizar, tenemos directivos desde Key West hasta Pensacola; directivos por todo el estado. Simplemente podemos integrarla bajo la gestión de alguien. Me han oído hablar de inyectar recursos en la estructura de alguno de ellos. Son excelentes gestores. El rendimiento de nuestras operaciones en Florida es extraordinario. Esos directivos saben qué hacer y cómo hacerlo. Eso lo hace todo más sencillo y fácil. Dimos el gran paso hacia Tennessee porque nos agradan Bill y su equipo. Necesitamos crecer allí, desarrollar esa presencia y fortalecer nuestra posición en Tennessee porque creo que hay oportunidad; hay cierta disrupción por allí. Creo que nos dará la oportunidad de ganar presencia y fortalecer nuestra posición en ese estado, tal como hemos hecho en Florida. La razón es que se obtienen mayores ahorros por consolidación. Si se pueden cerrar algunas sucursales, eso supone un gran ahorro. Seguiremos centrándonos más en donde ya estamos que fuera de ello. Cuando miramos hacia fuera, una de esas operaciones de las que hablo, sobre la que su banquero me estaba llamando, es fuera de nuestra zona. Me gusta mucho el operador. Nos gusta el tipo. Nos gusta su empresa. Nos gusta lo que hace. No tienen el crecimiento que tiene Florida, pero gestiona una operación buena y limpia. ¿Por qué iríamos allí? Porque es sencillo y limpio, y hacen un buen trabajo gestionando su empresa. Encaja con los cálculos de Bill. Si vas a salir del mercado, más vale que consigas a alguien como Bill, que sepa qué hacer y sepa cómo gestionarlo.

Gracias, Matt. Dos cosas. Primero, la incertidumbre actual es: ¿cómo son los préstamos subyacentes y hacia dónde se dirigen? Parece pronto porque creo que se va a ver un falso suelo; tras cierta expansión de precios o ajustes a la baja en los bonos, la gente dirá “esto es todo”, y entonces ocurrirá el tercer movimiento. No estamos viendo mucha capitulación en los precios, cuando debería haberla, y tampoco estamos viendo mucha actividad. Nadie está fijando el precio de una nueva facilidad hoy si no es estrictamente necesario. Analizamos mucho si estos préstamos se han valorado adecuadamente: qué está pasando con la otra línea de crédito, si el EBITDA se ha expandido o no, si los préstamos se han ajustado, etc. Nos gustaría ver un poco más de eso antes de sentirnos cómodos.

Ha habido personas que se han acercado a nosotros y nos han dicho: “Me gustaría salir de algunas posiciones; ¿cuál sería el precio?”. Nuestra respuesta: el precio no arregla el crédito. 50 puntos básicos adicionales no me van a salvar cuando necesite apoyo crediticio. Ahora mismo, nuestra postura es de “vamos a entender primero este tema del crédito”. Puede que esto no llegue a nada —quizás todo esté bien—, pero no creo que deba asumir ese riesgo hoy. Querríamos ver más capitulación antes de volver a expandirnos. Llevamos más de diez años en este mercado. Creo que los que entraron en el mercado necesitan asumir algunas pérdidas antes de que yo me sienta cómodo; así es como se consigue la disciplina. Los nuevos participantes pensaron que estaban obteniendo algo libre de riesgo, lo valoraron de esa manera, y luego resultó que no era así, y entonces todo el mundo vuelve a ser cauteloso. Buscaremos eso, y cuando veamos señales, podríamos considerar la expansión de nuevo. También tenemos facilidades que van a vencer y, ahora mismo, si una facilidad vence, probablemente no la sustituiríamos. En el segmento C&I, esa es nuestra postura.

Real Estate: seguimos viendo un buen crecimiento en la cartera de proyectos (pipeline). Vamos a tener amortizaciones elevadas, pero hay un crédito que tenemos y de la que llevo seis meses diciendo que está a dos semanas de amortizarse; creo que se amortiza hoy. No es una preocupación de crédito para nosotros; han estado en el proceso de venta y este se alargó. Nos gusta el crédito, pero nos ponemos nerviosos cuando las cosas se estancan demasiado; las cosas deben moverse. Seguimos viendo grandes oportunidades. El pipeline es sólido. Puede que me lleve más de un trimestre reemplazar lo que venza, pero no mucho más que eso.

Gracias.

Creo que es correcto. Eso es lo que me gustaría ver. Si no ocurre así, me decepcionaría un poco. Realmente lo analizamos de forma continua; en los próximos doce meses móviles, ¿creceremos? Creo que sí. El año pasado registramos bastante; tuvimos una producción muy buena; no todo eso está financiado, por lo que esperamos que parte de ello se traslade a este ejercicio. Me gusta nuestra situación en cuanto a la cartera de proyectos. Estamos en contacto constante con los clientes; la mayor parte de nuestro negocio es recurrente. Algunos proyectos fluctúan: recibes una llamada por algo urgente, luego pasan, y luego vuelve a estar activo. Somos flexibles y, gracias a esa flexibilidad, recibimos muchas oportunidades. En términos generales, en un horizonte de tres a cuatro trimestres móviles, puedo decir que probablemente vamos a expandirnos.

Algo del tamaño de, o incluso mayor que, Mountain Commerce sería ideal. Pero probablemente realizaríamos una operación más pequeña si encaja con Bill. Si se trata de un mercado donde Bill no está presente, pero le encaja, daríamos un paso atrás y realizaríamos una transacción de menor envergadura. Tennessee tiene un tamaño bastante bueno y estamos en unos cuatro o cinco emplazamientos —seis, siete, ocho—; tenemos margen de crecimiento en ese estado.

No creo que haya necesariamente un impacto de Mountain Commerce en el lado de los activos. Lo que estamos viendo recientemente en cuanto a los vencimientos, dada la situación de la competencia, es esencialmente intentar equilibrarlo con el nivel general de los vencimientos para mantenerlo en libros.

El beneficio que quizás los bancos consideraban que existía hace un año —dada la competencia en la fijación de precios de los préstamos y otras áreas— consiste, en cierto modo, en aferrarse a lo que ya se tiene.

Es una cifra algo baja para el primer trimestre. Los $917 million de este trimestre frente a los algo más de $2 billion del cuarto trimestre. Estacionalmente, el cuarto trimestre es más alto. Los trimestres anteriores han estado ligeramente por encima de los $1 billion.

Y parte de esto no se financia desde el primer día. Una parte considerable es construcción que no se financiará hasta dentro de seis meses; cuando empiece a financiarse, será difícil contabilizarlo todo de una vez.

Gestionamos esos créditos a diario. Lo del barco: vamos a juicio en junio. Tenemos el barco. El proceso sigue ante el juez; ahora tenemos un tercer juez y vamos a juicio. Es un barco de $5 million. Se deben $5 million. Podrían ser entre $7 million y $9 million, pero para cuando logremos venderlo, podrían ser $3 million si se demora demasiado. Nunca he visto nada igual, es muy frustrante. Los apartamentos en Dallas: acabaremos vendiéndolos. Hemos tenido cinco, seis, siete compradores. Los venderemos. No hay pérdidas para nosotros en eso. Kevin cobró un par de millones de dólares por ello hace tiempo. Es solo cuestión de liquidarlo. Hubo algunos problemas de obstrucción. Está en administración judicial y el administrador tiene que corregir algunos problemas de seguridad. Puede que encontremos a alguien que lo acepte tal como está. Estamos trabajando con clientes potenciales constantemente. Siendo realistas, es posible que tengamos que resolver los problemas que deben completarse antes de encontrar al comprador adecuado. Hay una oportunidad ahí. Si encontramos a la persona adecuada, lo venderemos y lo liquidaremos.

Estoy de acuerdo con eso.

No anticipo más pérdidas en el crédito de embarcaciones ni en el de apartamentos. Esos son los que estamos gestionando. Ya están valorados y se han aplicado las amortizaciones correspondientes. Si ese crédito de $100 million tuviera alguna pérdida, me sorprendería. Ya me han engañado antes, pero creo que estamos bien. Solo sería un bache en el camino. Contamos con el PPNR y con reservas. Nuestras reservas cubren 15 años de charge-offs, basándonos en nuestro historial, incluyendo la limpieza de Texas.

Se lo agradezco. Gracias.

Gracias. Ha sido un día largo. Muchas preguntas. Mucho interés. Gracias por su apoyo. Seguiremos haciendo nuestra parte y, con suerte, seguiremos manteniendo un ROA del 2%. La acción ha sufrido hoy un poco; nos han castigado bastante en bolsa. No creo que merezcamos caer un 3%, pero es una oportunidad de compra. Es una gran oportunidad de compra. El timing sería bueno para nosotros. Eso es todo. Muchas gracias. Hablamos en 90 días.