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Hess Midstream LP (HESM US)
Energía · Estados Unidos
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Earnings Call Transcript
Q1 2026 — Hess Midstream LP
2026-05-04
Energía
Presentación
Operador
Buen día, damas y caballeros, y bienvenidos a la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 de Hess Midstream LP. Mi nombre es Kevin y seré su operador el día de hoy. En este momento, los participantes se encuentran en modo de solo escucha. Tras la presentación de los ponentes, habrá una sesión de preguntas y respuestas. Para hacer una pregunta durante la sesión, deberán pulsar la tecla *11 en su teléfono. Escucharán un mensaje automatizado indicando que su mano ha sido levantada. Para retirar su pregunta, por favor pulsen *11 nuevamente. Se les informa que la conferencia de hoy está siendo grabada para su posterior reproducción. Procederé ahora a ceder la palabra a Jennifer Gordon, Vicepresidenta de Relaciones con Inversores. Adelante.
Jennifer GordonVice President of Investor Relations
Gracias, Kevin. Buenos días a todos. Gracias por participar en nuestra conferencia de resultados del primer trimestre. Nuestro comunicado de resultados fue emitido esta mañana y está disponible en nuestro sitio web hessmidstream.com. La conferencia de hoy contiene proyecciones y otras declaraciones prospectivas dentro del significado de las leyes federales de valores. Estas declaraciones están sujetas a riesgos e incertidumbres conocidos y desconocidos que pueden causar que los resultados reales difieran de los expresados o implícitos en dichas declaraciones. Estos riesgos incluyen los establecidos en la sección de Factores de Riesgo de las presentaciones de Hess Midstream LP ante la SEC. Asimismo, en la conferencia de hoy, podemos discutir ciertas medidas financieras no-GAAP. Una conciliación de las diferencias entre estas medidas financieras no-GAAP y las medidas financieras GAAP más directamente comparables se puede encontrar en el comunicado de resultados. Me acompañan hoy Jonathan Stein, Director Ejecutivo, y Michael J. Chadwick, Director Financiero. Procederé ahora a ceder la palabra a Jonathan Stein.
Jonathan SteinExecutive
Gracias, Jennifer. Bienvenidos a todos a nuestra conferencia de resultados del primer trimestre de 2026. Hoy analizaré nuestro desempeño del primer trimestre y las perspectivas para el resto del año. Posteriormente, cederé la palabra a Mike para revisar nuestros estados financieros. En el primer trimestre, continuamos ejecutando nuestras prioridades operativas y cumpliendo con nuestra estrategia financiera. Obtuvimos un sólido desempeño operativo y alcanzamos nuestro guidance, el cual incluyó el impacto del severo clima invernal en enero y febrero.
En marzo, completamos una recompra de acciones y unidades por valor de $60 million, acretiva, a inversores públicos y a nuestro sponsor. Por último, aumentamos nuestra distribución un 2%, o aproximadamente un 8% en base anualizada para las acciones de Clase A. Este aumento incluyó nuestro objetivo de incremento anual del 5% para las acciones de Clase A y un aumento en el nivel de distribución tras nuestra recompra que mantiene nuestro flujo de caja total distribuido sobre un menor número de acciones y unidades. En cuanto a nuestros resultados, durante el trimestre, los volúmenes de procesamiento promediaron 430 million cubic feet por día para el procesamiento de gas, 119,000 barrels de petróleo por día para el almacenamiento de crudo y 115,000 barrels de agua por día para la recolección de agua.
En línea con nuestro guidance, los volúmenes de procesamiento disminuyeron en comparación con el cuarto trimestre, principalmente debido al severo clima invernal en enero y febrero, compensado parcialmente por la recuperación en marzo, así como por la captación de volumen adicional de gas de terceros. De acuerdo con nuestro guidance anual, seguimos esperando que los volúmenes crezcan el resto del año, excluyendo el impacto del mantenimiento planificado en la planta Tioga Gas en el segundo trimestre, el cual se espera reduzca los volúmenes entre 5 million y 10 million cubic feet por día durante el trimestre. En cuanto al programa de capital de Hess Midstream LP, en el primer trimestre, pusimos en funcionamiento de manera segura la segunda de dos nuevas estaciones de compresión tras completarla en 2025.
En el primer trimestre, los gastos de capital fueron de $10 million, por debajo de lo previsto para 2025 debido a que las severas condiciones invernales restringieron los niveles de actividad. Prevemos que nuestros gastos de capital sean estacionalmente más altos en el segundo y tercer trimestre a medida que continuamos ejecutando nuestro programa, incluyendo la finalización de la infraestructura de tuberías de recolección de alta presión en terrenos vírgenes que iniciamos en 2025. No obstante, con la segunda estación de compresión en funcionamiento y reflejando el cambio de Chevron hacia laterales más largos, lo que reduce el CapEx de conexión de pozos para Hess Midstream LP, hemos reducido nuestras estimaciones de gastos de capital para 2026 en un tercio, a aproximadamente $100 million.
Como resultado de esta reducción, y junto con el diferimiento de impuestos en efectivo, estamos elevando nuestra guidance de flujo de caja libre ajustado para 2026 a un rango de $910 million a $960 million, lo que refleja un aumento interanual del 20% en el punto medio. Hess Midstream LP sigue siendo líder en retornos de efectivo para los accionistas con uno de los rendimientos de flujo de caja libre más altos de nuestro grupo de pares. En resumen, seguimos enfocados en ejecutar operaciones seguras y fiables, aprovechando nuestra inversión histórica en la infraestructura existente para seguir generando un flujo de caja libre ajustado significativo, lo que nos permite proporcionar retornos a nuestros accionistas mediante el aumento de las distribuciones y recompras incrementales de acciones, mientras continuamos reduciendo simultáneamente nuestro apalancamiento de deuda.
Con esto, cedo la palabra a Mike para que revise nuestro desempeño financiero del primer trimestre y la guidance.
Michael J. ChadwickAnalista
Gracias, Jonathan, y buenos días a todos. Hoy analizaré nuestros resultados financieros del primer trimestre de 2026 y proporcionaré una actualización sobre nuestra guidance financiera para el segundo trimestre y las perspectivas para 2026. Pasando a nuestros resultados, para el primer trimestre de 2026, el beneficio neto fue de $158 million en comparación con aproximadamente $168 million en el cuarto trimestre de 2025. El EBITDA ajustado para el primer trimestre de 2026 fue de $300 million frente a los $309 million del cuarto trimestre. La disminución se debió principalmente a menores ingresos, causados mayoritariamente por las severas condiciones invernales en enero y febrero. Los ingresos totales, incluidos los ingresos de paso, disminuyeron aproximadamente $15 million, resultando en los siguientes cambios en los ingresos por segmento: los ingresos por recolección disminuyeron aproximadamente $14 million, los ingresos por procesamiento disminuyeron aproximadamente $6 million, mientras que los ingresos por terminalización aumentaron aproximadamente $5 million.
Los costos y gastos totales, excluyendo la depreciación y amortización, los costos de paso y netos de nuestra participación proporcional en las ganancias de LM4, disminuyeron aproximadamente $6 million, principalmente por menores mantenimientos estacionales y menores descargas de terceros, resultando en un EBITDA ajustado para el primer trimestre de 2026 de $300 million. Nuestro margen de EBITDA ajustado bruto para el primer trimestre de 2026 se mantuvo en aproximadamente 83%, por encima de nuestro objetivo del 75%, lo que subraya nuestro sólido apalancamiento operativo continuo. Los gastos de capital del primer trimestre de 2026 fueron de aproximadamente $10 million, significativamente inferiores a los de 2025, ya que las severas condiciones invernales limitaron la actividad. El interés neto, excluyendo la amortización de costos financieros diferidos, fue de aproximadamente $53 million, resultando en un flujo de caja libre ajustado de $237 million, un aumento del 14% respecto al cuarto trimestre de 2025. Teníamos un saldo utilizado de $343 million en nuestra línea de crédito revolvente al cierre del primer trimestre de 2026.
Para el segundo trimestre de 2026, prevemos que el beneficio neto se sitúe entre $150 million y $160 million y que el EBITDA ajustado se mantenga aproximadamente estable respecto al primer trimestre, en un rango de $295 million a $305 million, lo que incluye el impacto del mantenimiento planificado para el segundo trimestre en la planta Tioga Gas. Prevemos que el flujo de caja libre ajustado en el segundo trimestre de 2026 disminuya en relación con el primer trimestre de 2026, ya que se proyecta que los gastos de capital (CapEx) en el segundo trimestre sean estacionalmente más altos que en el primero. Como mencionamos en nuestra conferencia del cuarto trimestre, prevemos que los volúmenes del segundo semestre sean superiores a los del primer semestre, lo que ayudará a impulsar un EBITDA más alto en la segunda mitad del año.
Para el ejercicio completo de 2026, seguimos esperando un beneficio neto de entre $650 million y $700 million, y un EBITDA ajustado de entre $1.225 billion y $1.275 billion, prácticamente estable en el punto medio en comparación con 2025. Como mencionó Jonathan, nuestra posición de caja es sólida y destacable entre nuestro grupo de pares. Ahora prevemos gastos de capital (CapEx) para el año 2026 de aproximadamente $105 million y esperamos generar un flujo de caja libre ajustado de entre $910 million y $960 million, con un excedente de flujo de caja libre ajustado de aproximadamente $280 million tras financiar totalmente nuestro objetivo de crecimiento anual de distribución del 5%, el cual prevemos utilizar para retornos incrementales a los accionistas y el pago de deuda.
Como se mencionó, ya no prevemos pagar $15 million en impuestos en efectivo en 2026 y no esperamos pagar impuestos en efectivo significativos hasta después de 2028, tras la reciente guidance interina del IRS sobre la aplicación del impuesto mínimo alternativo corporativo. En marzo, ejecutamos una transacción de recompra de acciones por valor de $60 million, que fue acrecentadora, tanto del patrocinador como del público, y a medida que avance el año, seguiremos evaluando oportunidades adicionales para retornos incrementales de capital. Con esto concluyen mis remarks. Estaremos encantados de responder a cualquier pregunta. Ahora cederé la palabra al operador.
Preguntas y Respuestas
Operador
Abriremos ahora la conferencia para preguntas. Damas y caballeros, si tienen alguna pregunta o comentario en este momento, por favor marquen la estrella 11 en su teléfono. Si su pregunta ya ha sido respondida y desean salir de la cola, por favor marquen la estrella 11 nuevamente. Nuestra primera pregunta proviene de Jeremy Tonet con JPMorgan Securities. Su línea está abierta.
AnalystAnalistaJP Morgan
Buenos días a todos. Habla Francina en nombre de Jeremy. Muchas gracias por tomar las preguntas. Solo quería profundizar un poco más en el cambio en el CapEx aquí y qué significa esto para la actividad de well connect turn-in-line durante el año, y si existen repercusiones o cambios en las expectativas de crecimiento para el cierre de año o hacia 2027 que podamos derivar de esto. Gracias.
Jonathan SteinExecutive
Hola. Gracias por la pregunta. Si observan lo que ha estado ocurriendo con el CapEx para nosotros realmente desde finales del año pasado, hemos estado reduciendo el CapEx a medida que nos acercamos al final de la construcción de nuestra infraestructura, la cual ha estado en desarrollo durante años mientras continuamos expandiendo nuestra huella estratégica en el Bakken. El CapEx fue bajo en el primer trimestre debido a la actividad restringida por el clima, así como por la dinámica estacional. Eso es normal para el primer trimestre, y prevemos que sea el punto más bajo del año para luego repuntar a medida que continuemos con la construcción durante los próximos trimestres, incluyendo, como mencioné, la finalización de nuestra infraestructura de tuberías de recolección de alta presión en terrenos vírgenes (greenfield) que comenzamos el año pasado y esperamos completar este año. Por lo tanto, nada está cambiando estratégicamente. La reducción de nuestro guidance este año de $150 million a $100 million es realmente un ajuste del tamaño de nuestro CapEx para tener en cuenta las eficiencias en el upstream, como los laterales más largos, que, como comenté, pueden reducir el CapEx de conexión de pozos para nosotros. Eso es muy positivo. Si reflexionamos sobre esto, es un modelo de negocio extraordinario. Con un CapEx más bajo, estamos generando un flujo de caja libre significativo que respalda nuestro crecimiento objetivo de distribución del 5%, así como la devolución incremental de capital a nuestros accionistas, como la recompra de acciones que realizamos este trimestre, mientras somos capaces de realizar simultáneamente el pago de deuda.
AnalystAnalista
Gracias. Eso es útil. También me gustaría tocar el tema de las perspectivas de terceros y si han tenido algún cambio al respecto desde que se ha desarrollado el conflicto en Oriente Medio. Gracias.
Jonathan SteinExecutive
Claro. En cuanto a terceros, no hay nada en términos de cambios macro importantes. Tuvimos algo de volumen adicional de terceros en el primer trimestre, como mencioné. Fue un volumen adicional de transporte por parte de otros proveedores de midstream que realmente resalta la opcionalidad que tenemos en nuestro sistema, la cual permite flexibilidad para que otros lo utilicen durante los desafíos operativos que tengan. Seguimos apuntando a un 10% de volúmenes de terceros, y eso está incorporado en nuestro guidance. Cualquier volumen adicional de terceros sería una mejora. No veo nada dramático, solo los terceros habituales aprovechando la opcionalidad de nuestro sistema, pero sin cambios importantes debido al entorno macro en este momento.
Operador
Un momento para nuestra siguiente pregunta. Nuestra siguiente pregunta proviene de John Mackay con Goldman Sachs. Su línea está abierta.
John MackayAnalistaGoldman Sachs
Hola, equipo. Gracias por el tiempo. En la última llamada, dedicaron algo de tiempo a hablar sobre una pequeña evolución en el lado del balance general, pensando en un menor apalancamiento con el tiempo. Solo me pregunto, ya ha pasado un trimestre. ¿Han tenido tiempo para refinar eso y poder establecer un objetivo de apalancamiento a más largo plazo en relación con el crecimiento de la distribución y quizás la cadencia de recompra de la que han hablado?
Michael J. ChadwickAnalista
Sí, puedo hablar de eso y gracias, John, por la pregunta. No hay cambios en nuestro enfoque de retorno de capital que detallamos en nuestra nota de guidance de diciembre ni como comentamos en nuestra conferencia del cuarto trimestre en febrero. Sí planeamos utilizar una parte de nuestro free cash flow, después de las distribuciones, para amortizar deuda. Es una estrategia financiera conservadora que es coherente con el perfil de volumen y el objetivo de Chevron de alcanzar una producción de meseta de unos 200,000 barriles de equivalente de petróleo por día en Bakken. Seguiremos manteniendo una estrategia equilibrada que incluya un retorno de capital incremental más allá de nuestro crecimiento anual de distribución del 5%, y planeamos tener un balance general más sólido como resultado. Todo esto está respaldado por los MVCs que tenemos hasta 2028, los cuales continúan proporcionando una protección significativa contra caídas. Seguimos apuntando a unos $1 billion de free cash flow después de las distribuciones hasta 2028. Cada aumento de distribución o recompra de acciones es aprobado por nuestra junta, y planeamos utilizar ese free cash flow para el retorno de capital incremental y la amortización de nuestra deuda. Así que no hay cambios en ese aspecto.
John MackayAnalistaGoldman Sachs
De acuerdo. Le agradezco eso. Segunda pregunta, pido disculpas, es un poco técnico, pero los ingresos por terminales fueron realmente sólidos en el trimestre. ¿Existe algún tipo de evento extraordinario en ello, o es esta nueva tasa implícita la que debemos considerar de ahora en adelante?
Michael J. ChadwickAnalista
Creo que lo está interpretando correctamente. Existe un elemento de tasas implícitas en las terminales. Como recordará, es una tarifa de costo de servicio que se ajusta cada año según nuestras expectativas de OpEx, CapEx y cualquier volumen que impulse un retorno objetivo. Esa es parte de la razón por la que está viendo un desempeño más sólido allí. Es un ajuste arancelario.
John MackayAnalistaGoldman Sachs
¿Le importaría simplemente recordarnos la estructura de ese contrato de ahora en adelante? Gracias.
Michael J. ChadwickAnalista
Eso llega hasta 2033, y se reequilibra cada año como parte de un cálculo que busca un retorno específico de mediados de la década de 2010, y se basa en los volúmenes anticipados, CapEx y OpEx para cumplir con eso y generar dicho retorno. Los aranceles fluctuarán al alza y a la baja. Si anticipamos volúmenes más bajos, entonces el arancel subirá. Si tenemos un CapEx más bajo, por ejemplo, entonces el arancel bajará. Y eso se mantiene hasta 2033.
John MackayAnalistaGoldman Sachs
Muy bien. Muchas gracias.
Operador
Un momento para la siguiente pregunta. Nuestra siguiente pregunta es de Doug Irwin con Citi. Tiene la línea abierta.
Doug IrwinAnalistaCiti
Simplemente intento retomar la guidance del segundo trimestre que proporcionaron aquí. Creo que mis cálculos, mirando únicamente el punto medio del año completo, implican un crecimiento de alrededor del 8% en el segundo semestre. ¿Podrían hablar sobre algunos de los factores que ven contribuyendo al crecimiento en el segundo semestre y dónde podrían existir riesgos al alza o a la baja a partir de ahora?
Jonathan SteinExecutive
Claro. Permítanme empezar. En cuanto al volumen, como dijimos, el primer trimestre es el punto más bajo en términos de volumen. Tenemos previsto un mantenimiento en la planta Tioga Gas Plant en el segundo trimestre, lo que resta de 5 million a 10 million cubic feet por día. Sin eso, habríamos visto un crecimiento adicional hacia el segundo trimestre. A medida que avanza el año, Chevron continúa realizando laterales más largos, por lo que empezarán a ver ese repunte a medida que esas finalizaciones se completen más adelante en el año y entren en funcionamiento más pozos. Eso impulsará volúmenes adicionales a medida que sigamos creciendo a lo largo del año. No hay cambios en nuestra guidance general y, sí, un aumento de alrededor del 8% sobre una base EBITDA en el segundo semestre es aproximadamente correcto. Estará impulsado por la cadencia de los volúmenes a medida que salgamos del punto bajo debido al clima, superemos el mantenimiento en el segundo trimestre y luego veamos un crecimiento continuo del volumen a partir de ahí.
Doug IrwinAnalistaCiti
Entendido. Mi segunda pregunta es sobre las perspectivas de crecimiento más amplias más allá de 2026. Tenemos mensajes de Chevron sobre la estabilización de volúmenes en Bakken en torno a ese nivel de 200,000 barrels of oil equivalent, pero parece que siguen logrando extraer más free cash flow del negocio. ¿Existe algún interés en buscar oportunidades inorgánicas u otras formas de poner en marcha parte de ese free cash flow? ¿O deberíamos esperar que las recompras de acciones y el pago de deuda sean el enfoque principal a partir de ahora?
Jonathan SteinExecutive
Permítanme empezar; después, le cederé la palabra a Mike para que hable sobre la asignación de capital. Es una buena oportunidad para reflexionar sobre cómo ha habido muchos cambios a nuestro alrededor en el último año o dos, y aquí estamos, nueve o diez meses después de la adquisición de Hess por parte de Chevron. Gran parte de Hess Midstream LP sigue siendo igual.
Chevron tiene como objetivo aproximadamente 200,000 barriles de petróleo equivalente por día, mientras continúa optimizando el plan de desarrollo. Ese plan sustenta nuestras perspectivas de volumen y el crecimiento del EBITDA. Recuerden que el crecimiento del EBITDA está impulsado por los escalonamientos por inflación y la reducción del CapEx.
Chevron continúa aportando lecciones de otras cuencas a Bakken, como laterales más largos, optimización de workovers y un mayor uso de productos químicos para mejorar la productividad. Nosotros también nos estamos beneficiando de ello. Los laterales más largos, por ejemplo, hacen que los pozos sean más rentables al disminuir el punto de equilibrio y, como mencioné, reducen nuestros requisitos de conexión de pozos, ya que se necesitan menos pozos. Ese es realmente el motor del flujo de caja libre.
Nuestra estrategia financiera sigue siendo la misma: se puede lograr un crecimiento de las distribuciones del 5% incluso en niveles de MVC, con un flujo de caja libre significativo. A pesar de todos los cambios a nuestro alrededor, seguimos contando con visibilidad, consistencia, retornos para los accionistas y solidez en el balance general, que son nuestros sellos distintivos.
En cuanto a las oportunidades de bolt-on, siempre hemos dicho que las consideraremos, pero el listón sigue siendo alto en relación con nuestro modelo de negocio actual, el cual sigue siendo realmente diferenciado frente a otros en el sector. Le cederé la palabra a Mike.
Michael J. ChadwickAnalista
Gracias, Jonathan. Lo que añadiría es que, al considerar nuestro apalancamiento deuda/EBITDA, no tenemos un objetivo específico en mente, pero naturalmente veremos cómo nuestro apalancamiento de deuda actual de aproximadamente 3.0x disminuye a medida que sigamos aumentando el EBITDA sin incrementar el nivel absoluto de deuda. El uso de una parte de nuestro flujo de caja libre tras las distribuciones para el pago de deuda nos reducirá aún más el apalancamiento.
Con nuestras perspectivas actuales hasta 2028 y nuestra ambición de continuar con la devolución de capital a los accionistas, las cifras no respaldarían que bajemos de aproximadamente 2.5x de apalancamiento para 2028. Eso les da un rango de dónde esperamos que se sitúe el apalancamiento a largo plazo hasta 2028.
Como dijo Jonathan, seguimos avanzando con paso firme: estamos en una buena posición de liquidez y esperamos desarrollar los próximos tres años con la cobertura de nuestros MVCs y transparencia en nuestro rendimiento, impulsados por el plan de producción de Chevron de 200,000 barriles equivalentes de petróleo por día.
Doug IrwinAnalistaCiti
Entendido. Gracias por su tiempo.
Operador
Un momento para nuestra siguiente pregunta. Nuestra siguiente pregunta proviene de Praneeth Satish con Wells Fargo. Su línea está abierta.
Praneeth SatishAnalistaWells Fargo
Buenos días. Gracias. Más allá de las eficiencias en perforación y completado que Chevron ha destacado en Bakken, ¿existen otros costes a largo plazo, oportunidades estructurales o cambios en los que usted y Chevron estén trabajando que puedan reflejarse en su negocio?
Dicho de otro modo, a medida que disminuye su intensidad de capital, ¿existen escenarios en los que parte de esos ahorros retornen a Chevron a través de estructuras comerciales alternativas o algo por el estilo?
Jonathan SteinExecutive
En cuanto a las eficiencias y la optimización, se trata realmente de situaciones en las que todos ganan. Di el ejemplo de los laterales más largos, que reducen el punto de equilibrio, aumentan el número de pozos que resulta económico perforar y reducen nuestro capital, haciendo que el modelo sea más eficiente en general. En cuanto a la estructura del contrato, solo para recordar: el 85% de los ingresos corresponden a una tarifa fija. Esto continúa, junto con las estructuras de coste de servicio que mencioné para el almacenamiento en terminales y la recolección de agua, hasta 2033 —otros ocho años incluyendo este año—. Esa estructura contractual proporciona a Hess Midstream LP visibilidad y consistencia, dos de nuestros sellos distintivos. Antes de 2033, no existe ningún mecanismo contractual para renegociar el contrato. También existen salvaguardas de gobernanza, incluida la necesidad de una aprobación especial que incluya al menos a uno de los directores independientes, para evitar cualquier acción unilateral por parte de Chevron, además del proceso normal del comité de conflictos para cualquier cambio propuesto en el contrato. En este momento, estamos centrados en trabajar con Chevron para optimizar operativamente y seguir ayudando a desarrollar Bakken de la manera más eficiente posible.
Praneeth SatishAnalistaWells Fargo
Entendido. Tiene sentido. Parece una situación en la que todos ganan. Quizás solo una pregunta aclaratoria sobre las terminales. Mencionó que es un contrato de coste de servicio y que aumentó este trimestre. Fue un incremento bastante significativo cuando lo traducimos al EBITDA. Para ser claros, ¿es la tasa de ejecución del primer trimestre algo que podamos asumir para el resto del año?
Michael J. ChadwickAnalista
Se basa tanto en las tarifas como en los volúmenes procesados que tuvimos. El primer trimestre se vio un poco afectado por el clima, y veremos cómo evoluciona cuando entremos en un periodo más estable en el segundo y tercer trimestre y el resto del año.
Parte de la solidez se debe al incremento en las tarifas debido a la fórmula de costo de servicio. No extrapolaría completamente el primer trimestre, pero esa dinámica será un factor.
Jonathan SteinExecutive
Lo único que añadiría sobre el terminaling es que, como explicó Mike, las tarifas se fijan por la fórmula, pero se pueden ver más terceros. El terminaling puede presentar cierta variación de un trimestre a otro porque es un lugar donde la gente puede entrar de forma temporal, por así decirlo, o con acuerdos a corto plazo.
Operador
Gracias. Por el momento, no hay más preguntas. Con esto concluye la conferencia de hoy. Gracias por participar. Pueden desconectarse.
Datos elaborados por La Dama del Dividendo a partir de múltiples fuentes financieras.