Hola y bienvenidos a la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 de Financial Institutions, Incorporated. Mi nombre es Josh y seré el moderador de la llamada de hoy. [Instrucciones del operador] En este momento, me gustaría presentar a su anfitrión, Marty Birmingham. Puede proceder, Marty.

Gracias por acompañarnos en la llamada de hoy. Los comentarios preparados serán presentados por el Presidente y CEO, Marty Birmingham; y el CFO, Jack Plants. Se unirán a ellos otros miembros del equipo directivo de la compañía durante la sesión de preguntas y respuestas. Los comentarios preparados de hoy y la sesión de Q&A incluirán declaraciones prospectivas. Los resultados reales pueden diferir materialmente de las declaraciones prospectivas debido a una variedad de riesgos, incertidumbres y otros factores. Les remitimos a la publicación de resultados de ayer y a la presentación para inversores, así como a las presentaciones históricas ante la SEC, que están disponibles en nuestro sitio web de Relaciones con Inversores para la descripción de nuestro puerto seguro y una discusión detallada de los factores de riesgo relacionados con las declaraciones prospectivas. También discutiremos ciertas medidas financieras no GAAP destinadas a complementar y no sustituir las medidas GAAP comparables. Las conciliaciones de no-GAAP a GAAP pueden encontrarse en la publicación de resultados presentada como anexo al Formulario 8-K o en nuestra última presentación para inversores disponible en nuestro sitio web de IR, www.fisi-investors.com. Tengan en cuenta que esta llamada incluye información que puede ser precisa únicamente a la fecha de hoy, 24 de abril de 2026. Ahora cedo la palabra al Presidente y CEO, Marty Birmingham.

Gracias, Kate. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos hoy. Nuestros resultados del primer trimestre subrayan la solidez de nuestra franquicia de banca comunitaria, reflejando la ejecución disciplinada de nuestro equipo y un enfoque continuo en la rentabilidad sostenible. Obtuvimos un beneficio neto disponible para los accionistas ordinarios de $20.6 million o $1.04 por acción diluida, lo que representa una mejora respecto a los trimestres comparables y del año anterior. Los resultados operativos del primer trimestre también respaldaron una mejora significativa en las medidas clave de rentabilidad frente a los trimestres comparables y del año anterior, incluyendo un rendimiento sobre activos promedio de 137 puntos básicos, un rendimiento sobre capital ordinario tangible promedio superior al 15% y un ratio de eficiencia del 57%.

Nuestro equipo directivo y la Junta tomaron acciones estratégicas durante el trimestre que reflejan nuestro compromiso con el despliegue prudente de capital y la creación de valor para el accionista a largo plazo. En enero, completamos la refinanciación de $65 million de emisiones de deuda subordinada heredada. Además, recompramos un poco más de 163,000 acciones, elevando el total de recompra desde diciembre a aproximadamente 500,000 acciones o la mitad de la autorización del 5% aprobada bajo el programa de recompra actual. En febrero, nuestra Junta también aprobó un aumento del 3.2% en nuestro dividendo trimestral en efectivo a $0.32 por acción ordinaria.

El valor contable tangible por acción aumentó un 1.1% a $28.15 este trimestre, ya que las sólidas ganancias compensaron con creces el impacto de nuestra actividad de recompra de acciones y la presión a la baja en el AOCI impulsada por la volatilidad de las tasas de interés. Nuestras acciones de capital subrayan la confianza de nuestra Junta en nuestra estrategia y perspectivas a largo plazo, al tiempo que reafirmamos nuestro compromiso con la gestión disciplinada del capital y el valor para el accionista a largo plazo.

Desde la perspectiva del balance general, el total de préstamos disminuyó moderadamente en términos intertrimestrales y subió un 1.6% interanual. Los préstamos comerciales se mantuvieron relativamente estables en términos intertrimestrales, con los préstamos comerciales al alza un 1% y las hipotecas con una ligera baja. En comparación con el primer trimestre de 2025, ambas categorías subieron cerca de un 5%. En nuestra conferencia de enero, indicamos que nuestra expectativa para el crecimiento comercial del primer trimestre sería moderada, dada la magnitud de los préstamos cerrados a finales de 2025 y las amortizaciones más altas que anticipábamos para el primer trimestre.

Dada la incertidumbre geopolítica y económica en el primer trimestre, observamos que algunos de nuestros clientes comerciales adoptaron un enfoque cauteloso al ajustar sus balances generales y amortizar deuda con reservas de efectivo, lo que impactó ambos lados de nuestro balance general en forma de menores préstamos y depósitos. Actividad de la línea de activos. En el cuarto trimestre de 2025, originamos aproximadamente $270 million en préstamos comerciales con unos $135 million en amortizaciones. En el primer trimestre de 2026, las originaciones fueron de $147 million con $158 million en amortizaciones y pagos.

Basándonos en el tamaño y la salud de las carteras en curso que tenemos hoy, esperamos ver un repunte en el crecimiento de los préstamos durante la segunda mitad del año y seguimos esperando un crecimiento anual de préstamos del 5%, impulsado por el sector comercial. En nuestros mercados del Upstate New York, estamos viendo un repunte en la demanda en el sector C&I, particularmente en Rochester y Buffalo. En Syracuse, el entusiasmo sobre el terreno es palpable tras el inicio de las obras de Micron a principios de este año. Con la incorporación reciente a nuestro equipo de un prestamista local con experiencia, creemos que estamos bien posicionados para respaldar el crecimiento que tendrá lugar en el Central New York.

En nuestra cartera de Mid-Atlantic, donde contamos con un pequeño equipo de prestamistas de CRE, hemos experimentado una mayor actividad de refinanciación para préstamos de construcción, lo cual es un testimonio de la alta calidad de los patrocinadores y la liquidez de esta cartera.

Pasando a los préstamos al consumo. Los préstamos residenciales en el balance crecieron moderadamente, un 1% aproximadamente desde el cierre de los trimestres intertrimestrales y del año anterior. Las hipotecas residenciales vendidas y gestionadas por $298 million subieron un 1.5% durante el trimestre y más del 6% interanual, a medida que trasladamos más producción a nuestra cartera de servicios fuera de balance, respaldando los ingresos por comisiones. En las áreas metropolitanas del Upstate New York de Rochester y Buffalo, el mercado inmobiliario sigue estando activo, con proyecciones de que los valores de las viviendas suban otro 4% o más en 2026. Tanto las solicitudes de hipotecas como las de capital de vivienda (home equity) subieron un 10% interanual, y estamos entusiasmados con nuestra oportunidad al entrar en la temporada de compra de viviendas de primavera y verano, que es más intensa.

Los préstamos indirectos al consumo cayeron un 2.4% desde el cierre del cuarto trimestre y alrededor de un 8% respecto al primer trimestre de 2025, situándose en $788 million. Como hemos compartido anteriormente, nos hemos sentido cómodos permitiendo que las amortizaciones superen a las originaciones, dado nuestro enfoque en márgenes de beneficio rentables y una mezcla crediticia favorable. Las originaciones en los primeros 2 meses del trimestre fueron más bajas de lo previsto, pero marzo fue muy sólido y abril mantiene un buen ritmo. Nos sentimos bien posicionados para capitalizar el repunte estacional en el flujo de clientes y la actividad de compra de vehículos que ocurre en los meses de verano en nuestra zona de cobertura.

El crédito se mantiene estable en esta línea de negocio dada la naturaleza de préstamos prime de nuestras operaciones. Prestamos a través de una red de más de 360 concesionarios de automóviles nuevos en todo el estado de Nueva York. Y la cartera tiene un tamaño de préstamo promedio de aproximadamente $20,000 y una puntuación FICO promedio ponderada que supera los 700.

Los depósitos totales al cierre del periodo fueron de $5.34 billion, un aumento del 2.5% respecto al 31 de diciembre y una disminución de aproximadamente el 1% respecto al 31 de marzo de 2025. Retiramos los $7 million restantes de depósitos relacionados con BaaS en el primer trimestre, marcando la finalización de nuestra liquidación de Banking-as-a-Service. Este fue el principal factor del descenso interanual en los depósitos totales y los depósitos no públicos, ya que llevamos los depósitos BaaS a 0 al cierre del mes pasado, frente a aproximadamente $55 million el 31 de marzo de 2025. Tanto los depósitos recíprocos como los públicos interanuales también nos han permitido reducir nuestro uso de depósitos mayoristas intermediados.

Nuestra base de depósitos recíprocos está diferenciada; una anclada en relaciones comerciales y municipales profundas y, a menudo, de larga duración. Más del 20% de estos clientes y el 30% de los saldos han mantenido una relación con Five Star durante más de una década, y la antigüedad promedio de la relación en toda la cartera es de 5 años. Nuestra oferta de productos recíprocos nos ayuda a retener relaciones importantes con los clientes mientras reducimos los requisitos tradicionales de colateralización en fondos públicos e institucionales, y nos proporciona liquidez viable, incluso durante la crisis bancaria de 2023.

Nuestra base de depósitos públicos está bien establecida a través de cientos de municipios locales, distritos escolares y otras entidades gubernamentales. Los saldos reflejan la estacionalidad asociada con la recaudación de impuestos y las ayudas estatales y, como resultado, este segmento de financiación alcanza su punto máximo en el primer y tercer trimestre y se mantiene bien gestionado.

Nuestro equipo sigue muy enfocado en la retención y adquisición de depósitos no públicos principales. Continuamos apuntando a un crecimiento de depósitos de un solo dígito bajo para el año completo, incluso a pesar de que permitimos que algunos CD de producto único con precios más altos vencieran en el primer trimestre, lo que benefició el margen. Es ahora un placer ceder la palabra a Jack para que nos brinde más detalles sobre nuestros resultados, incluyendo algunas actualizaciones favorables a nuestro guidance.

Gracias, y buenos días a todos. Nuestras líneas de negocio se unieron para lograr un desempeño financiero rentable en el primer trimestre, destacado por la expansión del NIM, la durabilidad de categorías clave de ingresos no devengados y una gestión disciplinada de gastos. Comenzando con el margen de interés neto, el aumento de 5 puntos básicos sobre una base trimestral comparativa fue impulsado por menores costos de pasivos que devengan intereses. El costo de fondos disminuyó 15 puntos básicos respecto al trimestre anterior, ya que los CD de mayor tasa vencieron junto con una revalorización general a la baja de los depósitos. Y como recordatorio, el margen del cuarto trimestre se vio afectado por el nivel de deuda subordinada que manteníamos en diciembre antes de la llamada de mediados de enero por $65 million de emisiones pasadas. El NIM de 367 puntos básicos que reportamos para el primer trimestre fue más sólido de lo que anticipamos debido a la favorable fijación de precios de los depósitos. Si bien seguimos viendo presión competitiva en los precios de los depósitos, estamos enfatizando estratégicamente nuestras relaciones con clientes principales, incluidas aquellas con depósitos a plazo en vencimiento, lo que podría impactar modestamente nuestro costo de fondos.

Aún anticipamos una expansión incremental modesta del NIM para el resto del año y ahora esperamos alcanzar un margen de interés neto para el año completo en la parte alta de los 360s. Como recordatorio, nuestro guidance se basa en un pronóstico de tasa spot, el cual no factoriza posibles recortes de tasas futuros.

Los rendimientos de los valores de inversión se mantuvieron estables en 4.48% trimestralmente, mientras que los rendimientos promedio de los préstamos disminuyeron 13 puntos básicos en comparación con el cuarto trimestre, reflejando principalmente el cronograma del recorte de tasas de diciembre. Como recordatorio, aproximadamente el 40% de nuestra cartera de préstamos está ligada a tasas variables, con una frecuencia de revalorización de 1 mes o menos.

Los ingresos no devengados fueron de $10.7 million para el trimestre, en comparación con $11.9 million en el cuarto trimestre. El principal factor de la variación fue una menor actividad de swaps back-to-back comerciales dado el entorno de tasas y la actividad de originación. Como resultado, los ingresos por comisiones de swaps asociadas fueron de $239,000, en comparación con $1.1 million en Q4. Sin embargo, nuestras carteras de préstamos respaldan mayores originaciones para el resto del año, lo que impactará positivamente la actividad de swaps y los ingresos no devengados.

Los ingresos por asesoría de inversiones de $3.1 million fueron consistentes con el cuarto trimestre de 2025. Estos ingresos provienen en gran medida de Courier Capital, nuestra filial de gestión de patrimonio que atiende a clientes de alto patrimonio y de clase media-alta, empresas, instituciones y fundaciones. La captación de nuevos negocios fue sólida durante el trimestre, compensada por salidas de capital impulsadas por el mercado que provocaron un modesto descenso en el AUM desde el cierre de 2025. Con activos bajo gestión de casi $3.6 billion, Courier Capital sigue siendo una de las RIAs más grandes de nuestra región.

Los ingresos por seguros de vida propiedad de la compañía de $2.8 million fueron consistentes con el trimestre comparado.

Los ingresos por sociedades en comandita de $244,000 fueron aproximadamente la mitad del nivel reportado en el cuarto trimestre de 2025. Los ingresos asociados fluctúan de un trimestre a otro dado el rendimiento de las inversiones subyacentes.

Se reconoció una pérdida neta en otros activos de $481,000 en el primer trimestre de 2026, en comparación con una pérdida neta de $225,000 en el cuarto trimestre de 2025. La pérdida del primer trimestre se debe a la depreciación de 2 ubicaciones de sucursales, una de las cuales estamos preparando para consolidar en el segundo trimestre y otra que se ha mantenido en venta desde la optimización de sucursales anterior. Estos descensos fueron compensados parcialmente por $1.8 million de otros ingresos no devengados, que aumentaron unos $340,000 respecto al trimestre comparado, reflejando procedencias de seguros relacionadas con una cancelación de cargos por depósitos pasada.

Reportamos gastos no devengados trimestrales de $35.6 million, una disminución frente a los $36.7 million del cuarto trimestre. El gasto en salarios y beneficios, principal motor de los NIE, bajó $722,000 o 3.7%, reflejando una menor compensación por incentivos y menores gastos médicos. Prevemos que los gastos médicos anuales se mantengan en línea con nuestro plan autofinanciado experimentado en 2025, y esto se refleja en nuestra guidance para el año completo.

Los gastos por servicios profesionales disminuyeron $366,000, aproximadamente un 20%, en el trimestre comparado, lo que refleja un menor nivel de transacciones de swaps de tipos de interés, junto con una reducción en otras comisiones profesionales y de consultoría. Los gastos de ocupación y equipos bajaron $239,000, cerca de un 6%, debido en parte al impacto estacional de los gastos de limpieza de nieve en el cuarto trimestre. Estas reducciones fueron compensadas parcialmente por el aumento de los gastos de computación y procesamiento de datos, que subieron $277,000 o 4.7% respecto al Q4. El incremento se debió principalmente a la reversión de provisiones anteriores asociadas con la terminación de una relación con un proveedor en el primer trimestre. Esto se compensará en gran medida con la eliminación de los costes recurrentes asociados de ahora en adelante.

La gestión prudente de los gastos sigue siendo una prioridad absoluta, lo que refleja nuestro compromiso de mantener el apalancamiento operativo positivo que hemos logrado. Dados nuestros favorables resultados del primer trimestre, ahora prevemos alcanzar un ratio de eficiencia anual cercano al 57%.

Reportamos una tasa impositiva efectiva del 15.5% en el primer trimestre, impulsada por la revalorización de nuestro precio de acción, que impactó positivamente en la deducción fiscal asociada con la compensación por acciones a largo plazo que se consolida anualmente en el primer trimestre. Se espera que la tasa impositiva efectiva de 2026 se sitúe ahora en el extremo inferior de nuestro rango de guidance de entre 16.5% y 17.5%, incluyendo el impacto de la amortización de las inversiones en créditos fiscales puestas en servicio en años recientes.

En cuanto a los costes crediticios, las cancelaciones netas (net charge-offs) fueron de 44 puntos básicos de los préstamos promedio, frente a los 21 puntos básicos del trimestre comparado. Las cancelaciones del primer trimestre incluyeron una parte de una relación comercial previamente revelada, puesta en estado de no devengo en 2023, que fue totalmente provisionada en un año anterior mediante una reserva específica en nuestro proceso de dotación. Prevemos mantenernos dentro de nuestro guidance de cancelaciones anuales previamente revelado de 25 a 35 puntos básicos.

Nuestra dotación para pérdidas crediticias fue de 97 puntos básicos de los préstamos totales este trimestre, una ligera baja respecto al cierre de 2025. El descenso refleja menores tasas de pérdida y una reducción de los factores cualitativos, impulsados por la mejora de las tendencias estacionales en las morosidades indirectas y el rendimiento favorable en nuestras carteras de préstamos comerciales. Sí aumentamos el factor cualitativo vinculado al entorno económico para reflejar las continuas incertidumbres geopolíticas y macroeconómicas. En general, la ACL se mantiene en el extremo inferior de nuestro rango histórico y nos sentimos cómodos con la dotación dada nuestra sólida calidad de activos. Con esto concluyen mis remarks preparados, y ahora devuelvo la llamada a Marty.

Gracias, Jack. Nuestros resultados del primer trimestre reflejan una sólida rentabilidad subyacente, una gestión disciplinada del balance general y una posición de capital que nos proporciona flexibilidad a medida que seguimos invirtiendo en nuestro negocio y, al mismo tiempo, devolviendo capital a los accionistas. Si bien el entorno económico general sigue siendo dinámico, estamos observando un impulso positivo en nuestras carteras de préstamos y gestión de patrimonios. Nuestros resultados rentables también respaldan las revisiones al alza de nuestro NIM, el ratio de eficiencia y la guidance fiscal que Jack compartió. Respaldados por un equipo dedicado a la construcción de un espacio único en la industria bancaria de nuestra región, creemos que estamos bien posicionados para alcanzar nuestros objetivos para el ejercicio completo de 2026 y crear valor a largo plazo para nuestros accionistas. Gracias por su atención esta mañana y por su continuo apoyo e interés en nuestra compañía. Con esto concluyen nuestras intervenciones preparadas. Operador, ¿podría abrir la llamada para preguntas?