Damas y caballeros, gracias por su paciencia y bienvenidos a la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 de First Citizens BancShares. [Instrucciones del operador] Como recordatorio, la conferencia de hoy está siendo grabada. Ahora me gustaría presentar a la anfitriona de esta conferencia, la Sra. Deanna Hart, Directora de Relaciones con Inversores. Puede comenzar.

Buenos días y gracias. Bienvenidos a la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 de First Citizens. Me acompañan hoy en la llamada nuestro Presidente y Director Ejecutivo, Frank Holding; y el Director Financiero, Craig Nix. Ellos proporcionarán las actualizaciones comerciales y financieras del primer trimestre haciendo referencia a nuestra presentación de la conferencia de resultados, la cual pueden encontrar en nuestro sitio web. Nuestros comentarios incluirán declaraciones prospectivas, las cuales están sujetas a riesgos e incertidumbres que pueden causar que los resultados reales difieran materialmente de las expectativas. No asumimos ninguna obligación de actualizar dichas declaraciones. Estos riesgos se detallan en la página 3 de la presentación. También haremos referencia a medidas financieras no GAAP. Las conciliaciones de estas medidas frente a las medidas GAAP más directamente comparables se pueden encontrar en la Sección 5 de la presentación. Finalmente, First Citizens no es responsable ni garantiza la exactitud de las transcripciones de resultados proporcionadas por terceros. Ahora le cedo la palabra a Frank.

Gracias, Deanna. Buenos días y bienvenidos a todos. Gracias por acompañarnos. Comenzaré destacando nuestro desempeño general durante el trimestre antes de ceder la palabra a Craig Nix para que les explique con más detalle nuestros resultados financieros y las perspectivas para 2026. Comenzando en la página 5. Estuvimos satisfechos con nuestros resultados del primer trimestre. Esta mañana, informamos un beneficio por acción ajustado de $44.86, lo que representa un ROE y un ROA ajustados del 10.39% y 0.97%, respectivamente. Si bien las tasas más bajas fueron un viento en contra, observamos un sólido crecimiento de los depósitos. La calidad crediticia se mantiene sólida y los gastos se situaron por debajo de nuestras expectativas.

El crecimiento de los depósitos se aceleró este trimestre, con un aumento secuencial del 5.7%, anclado por el incremento en la actividad de clientes en tecnología, atención médica y banca de fondos globales. Además, los depósitos crecieron en el segmento de General Bank y en el banco directo. Este crecimiento también se vio complementado por el uso estratégico de depósitos de corredores para reforzar aún más nuestra posición de liquidez. También logramos incrementos sólidos en los fondos de clientes fuera del balance, impulsados por los negocios de tecnología, atención médica y banca de fondos globales. Continuamos optimizando nuestra estructura de capital, devolviendo otros $900 million a los accionistas mediante recompras de acciones. Debido a nuestra sólida posición de liquidez, pudimos prepagar otros $2.5 billion a la FDIC -- en nuestro pagaré de la FDIC, nota de dinero durante el trimestre.

Pasando a nuestro anuncio de esta mañana. Estamos expandiendo nuestras soluciones comerciales y optimizando nuestra cartera de marcas para servir mejor a nuestros clientes e impulsar el crecimiento. En 2026, estamos acelerando nuestra hoja de ruta estratégica mediante la expansión de capacidades en pagos, banca internacional y activos digitales. Como parte de este crecimiento, realizaremos la transición a una estructura de marca unificada en el cuarto trimestre, que contará con las submarcas de innovación banking y fund banking bajo el paraguas de First Citizens. Ahora bien, los ajustes de marca siempre generan preguntas, y queremos ser perfectamente claros en que, si bien los nombres están cambiando, la experiencia del cliente no lo está. Nuestros equipos de relación siguen siendo la piedra angular de nuestro servicio, proporcionando las mismas especializaciones profundas en las que confían nuestros clientes.

Esta alineación de marca simplemente abre la puerta a una plataforma de soluciones más amplia y a una red de expertos más conectada para el futuro. A pesar de un complejo contexto global, seguimos operando desde una posición de fortaleza. Nuestro capital, liquidez y disciplina de riesgo proporcionan una base sólida que nos permite centrarnos en lo que más importa: servir a nuestros clientes y usuarios, y continuar impulsando el valor para el accionista a largo plazo. Confiamos en nuestra estrategia, somos disciplinados en nuestra ejecución y muy optimistas sobre el camino por delante. Concluiré con esto y le cedo la palabra a Craig Nix para que nos presente los resultados financieros del trimestre y la guidance para el resto del año. ¿Craig?

Gracias, Frank, y buenos días a todos. Basaré mis comentarios en la página 8 de la presentación; las páginas 9 a la 27 detallan los fundamentos de nuestros resultados del primer trimestre. En el primer trimestre, obtuvimos beneficios ajustados de $44.86 por acción sobre unos ingresos netos de $560 million. La caída secuencial de $6.41 por acción refleja en gran medida el impacto de las menores tasas de interés en nuestro margen de interés neto. No obstante, nos complació que la reducción de los gastos no financieros ayudara a compensar una parte de la caída de los ingresos por intereses netos.

En línea con nuestra guidance previa, los ingresos por intereses netos disminuyeron $101 million, con un NIM que se comprimió 11 puntos básicos hasta el 3.09%. Esta caída fue impulsada principalmente por el menor rendimiento de los activos generadores de ingresos tras el recorte de tasas de la Fed a finales de 2025, junto con un menor número de días en este trimestre. Sin embargo, estos vientos en contra se moderaron gracias al sólido crecimiento orgánico de los préstamos, menores costes de financiación y una reducción en los préstamos promedio.

Los ingresos no financieros disminuyeron $9 million respecto al trimestre anterior, pero en línea con nuestra guidance previa. La mayor parte de la caída se concentró en otros ingresos no financieros, que bajaron $15 million, atribuibles en gran medida a una disminución en otros ingresos por inversiones, una partida sujeta a fluctuaciones trimestrales. Fuera de la caída en otros ingresos no financieros, nuestras categorías principales de comisiones funcionaron bien. Vimos un crecimiento sólido en las comisiones por depósitos y en las comisiones de mercados de capitales relacionadas con préstamos, aunque estos incrementos se vieron parcialmente atenuados por las caídas estacionales en las comisiones de factoring. Además, si bien el entorno de la tasa de fondos federales presionó las comisiones de inversión de los clientes, mitigamos con éxito ese impacto mediante un aumento de $3.9 billion en los fondos promedio de clientes fuera de balance.

Los gastos no financieros ajustados fueron $38 million menores secuencialmente, superando nuestra guidance previa. Esta reducción refleja una caída de $16 million en honorarios profesionales, ya que completamos con éxito varios proyectos de tecnología y gestión de riesgos a finales de 2025. Los costes de marketing también disminuyeron $15 million, ya que pivotamos nuestra estrategia de financiación este trimestre para aprovechar los depósitos de brókers de menor coste en lugar de los depósitos de mayor coste en la banca directa. Si bien la banca directa sigue siendo una fuente de financiación crítica y esperamos que los gastos de marketing se normalicen en el futuro, seguiremos siendo ágiles, equilibrando el crecimiento de los depósitos con la eficiencia de costes para proteger nuestros márgenes. Finalmente, observamos una normalización estacional y otros gastos de $16 million. Estas reducciones fueron compensadas parcialmente por un gasto de beneficios estacionalmente más alto debido a los ajustes, así como por las inversiones deliberadas continuas en nuestras plataformas tecnológicas, las cuales son esenciales para escalar nuestras operaciones y mejorar la experiencia de nuestros clientes.

Pasando al balance general. Los préstamos al cierre del periodo crecieron $762 million o 0.5% secuencialmente, impulsados por la banca de fondos globales, que subió $1 billion sobre una producción récord de más de $6 billion, superando la cifra récord del trimestre pasado. Con una tendencia al alza también en la utilización promedio de las líneas de crédito, vemos evidencia de una mayor demanda por parte de los clientes y un sólido flujo de proyectos en marcha. En la banca de mercado medio, añadimos $327 million en crecimiento y la producción estable se vio reforzada por menores prepagos. Si bien estamos satisfechos con el crecimiento de este trimestre, mantenemos una perspectiva cautelosa dado el entorno macroeconómico general. Los préstamos bancarios generales disminuyeron $591 million, reflejando principalmente una decisión estratégica de trasladar $365 million en préstamos SBA a la categoría de 'mantenidos para la venta'. Excluyendo esta optimización del balance, el descenso se debió a la estacionalidad típica del primer trimestre. Sobre una base de préstamo promedio, los préstamos aumentaron $2.2 billion secuencialmente, liderados por nuestro negocio de banca de fondos globales.

Pasando al lado derecho del balance general. Los depósitos al cierre del periodo crecieron $9.3 billion o 5.7% secuencialmente. Este crecimiento refleja un sólido crecimiento orgánico en nuestros segmentos de negocio principales, así como la ejecución de nuestras estrategias de optimización del balance general. Dentro de SVB Commercial, vimos un impulso significativo en la banca de fondos globales y en los sectores tecnológico y de salud, donde los depósitos crecieron secuencialmente $5.6 billion, impulsados por un repunte visible en la inversión de capital riesgo y en la actividad de salida. El crecimiento aquí subraya la solidez de nuestra franquicia dentro de la economía de la innovación. Si bien estas entradas fueron alentadoras, mantenemos una perspectiva disciplinada ya que una parte de este crecimiento proviene de depósitos a corto plazo de gran volumen. Como hemos señalado antes, estas entradas pueden ser irregulares y ya hemos observado algunas salidas anticipadas en abril. Estamos gestionando estos saldos con un enfoque estricto en la liquidez y en la optimización de los costes de financiación.

En la Banca General, los depósitos crecieron $1.1 billion. Esto se debió en gran medida a una exitosa campaña estacional dentro de nuestro negocio de [ CAB ] y a un sólido crecimiento en nuestra red de sucursales, demostrando nuestra capacidad para ejecutar consistentemente las iniciativas de captación de depósitos principales. Para apoyar la transición fuera de la nota de dinero de compra y limitar los impactos en el resultado por intereses netos, también utilizamos tácticamente $1.8 billion en depósitos de bróker. Este fue un mecanismo flexible para nosotros este trimestre, ya que el coste total fue inferior a las tasas líderes en la banca directa, mientras continuamos supervisando los precios y los plazos para asegurar una mezcla de financiación resiliente y rentable. Sobre una base promedio, los depósitos también funcionaron bien, creciendo $2.7 billion o 1.7% secuencialmente, impulsados principalmente por la banca tecnológica y de salud y [ CAB. ] Finalmente, el impulso fuera del balance fue igualmente sólido. Los fondos de clientes comerciales de SVB subieron $8.1 billion hasta casi $78 billion, mientras que los fondos promedio fuera del balance crecieron $3.9 billion.

Pasando al crédito. La provisión fue de $103 million por el trimestre, un aumento de $46 million respecto al trimestre anterior. El incremento se debió casi en su totalidad a una mayor liberación de reservas el trimestre pasado, en lugar de un cambio negativo en la calidad crediticia. De hecho, el ratio de pérdidas netas por incobrabilidad fue 9 puntos básicos inferior al trimestre anterior, situándose en 30 puntos básicos con pérdidas netas por incobrabilidad que totalizaron $111 million. Esto fue favorable a nuestras perspectivas previas, aunque yo caracterizaría el cumplimiento de las expectativas como una cuestión de cronología en los esfuerzos específicos de resolución, particularmente dentro de nuestra cartera de oficinas generales, en lugar de un cambio significativo en nuestras perspectivas generales. Si bien los préstamos en mora se desplazaron ligeramente al alza hasta 96 puntos básicos, el cambio se limitó a unos pocos créditos específicos. No consideramos esto como una señal de una migración más amplia o de una presión sistémica en toda la cartera. Esto se ve respaldado por nuestra liberación de reservas de $8 million este trimestre, que estuvo sustentada por el crecimiento en segmentos de alta calidad como la Banca de Fondos Globales y por los cambios en las perspectivas macroeconómicas.

Dado el mayor enfoque del mercado en el crédito privado y las exposiciones a NDFI, hemos incluido hoy una nueva diapositiva para proporcionar transparencia adicional. Nuestra exposición a NDFI se sitúa en $38.8 billion, pero es fundamental observar la estructura: el 83% de esta cartera consiste en líneas de llamadas de capital. Estas están respaldadas por compromisos contractuales de los LP, no por el rendimiento de la inversión, y históricamente conllevan un riesgo crediticio excepcionalmente bajo. El resto de la cartera está diversificado, bien garantizado y respaldado por protecciones estructurales. El crédito privado tradicional representa aproximadamente el 8% de la cartera NDFI e incluye líneas proporcionadas a fondos de crédito y líneas de almacenamiento, ambas bien aseguradas. En resumen, nuestra exposición al ecosistema del crédito privado se define por estructuras conservadoras, capital significativo de los patrocinadores y rigurosas protecciones de covenants. Si bien nos mantenemos vigilantes en un entorno macro volátil, nuestra cultura crediticia está construida para este contexto. Confiamos en que nuestros estándares disciplinados y nuestra cartera resiliente nos posicionan bien para navegar los ciclos venideros.

Pasando a nuestra posición de capital. Seguimos cumpliendo con nuestro compromiso de una devolución de capital disciplinada. Al 21 de abril de 2026, hemos logrado avances significativos en nuestro plan de recompra de acciones de 2025, habiendo recomprado más del 20% del total de acciones ordinarias en circulación por un total de $5.7 billion. Esto incluye la finalización exitosa de nuestro plan de 2024 y aproximadamente el 52% de nuestra autorización actual de $4 billion. Nuestro ratio CET1 del primer trimestre se situó en el 10.83%. Si bien esto representa una disminución secuencial de 32 puntos básicos, fue un resultado deliberado al equilibrar el crecimiento de los préstamos y las recompras de acciones frente a las ganancias del primer trimestre. Como parte de nuestra planificación anual de capital e informados por nuestras pruebas de resistencia internas, ajustamos nuestro rango objetivo de CET1 a la baja en 50 puntos básicos, situándolo entre el 10% y el 10.5%. Creemos que este nivel recalibrado proporciona el equilibrio ideal para asegurar que nos mantengamos sólidos ante eventos de estrés severo, maximizando al mismo tiempo nuestra flexibilidad para impulsar tanto el crecimiento de los clientes como los retornos para los accionistas.

En cuanto al ritmo de las recompras de ahora en adelante, devolvimos $900 million a los accionistas este trimestre. Sin embargo, a medida que nos acercamos a nuestro nuevo rango de capital objetivo, anticipamos un ritmo más lento para el resto del año. Este cambio refleja una gestión prudente del balance general, teniendo en cuenta el crecimiento orgánico previsto, el cambio en el contexto económico y nuestro compromiso con un colchón de capital conservador. Por último, nos alientran las propuestas revisadas de Basilea III publicadas en marzo. Nuestra evaluación inicial indica un beneficio potencial de entre 70 y 100 puntos básicos para nuestro ratio CET1, impulsado principalmente por activos ponderados por riesgo más bajos bajo el nuevo enfoque estandarizado. Si bien la propuesta incluye la incorporación gradual de AFS y AOCI relacionado con pensiones, no esperamos un impacto material dado nuestra estrategia de inversión de corta duración y el riesgo limitado de AOCI. En general, estos desarrollos regulatorios representan un paso claro hacia adelante, proporcionándonos una mayor flexibilidad de capital para impulsar el valor a largo plazo para nuestros accionistas.

Pasando a la página 29, concluiré con nuestras perspectivas para el resto de 2026. El contexto macroeconómico sigue siendo fluido, lo que dificulta delimitar el rango de impactos potenciales en la economía en general y en nuestras líneas de negocio y clientes. En consecuencia, no hemos realizado cambios significativos en nuestras perspectivas anteriores, pero seguimos monitoreando el entorno y cómo podría afectar nuestro desempeño.

Comenzando con el balance general. Esperamos que los préstamos se sitúen entre $149 billion y $152 billion al cierre del segundo trimestre. En el Commercial Bank, esperamos que el crecimiento de los préstamos se ancle en Global Fund Banking, donde estamos gestionando una sólida cartera de $12 billion. Si bien esperamos una expansión a largo plazo, recordamos a todos que los saldos finales pueden fluctuar según el cronograma de los retiros de los clientes y anticipamos cierta volatilidad de trimestre a trimestre aquí, incluso mientras los niveles absolutos crezcan. Fuera del crecimiento en Global Fund Banking, proyectamos crecimiento en los verticales de la industria de finanzas comerciales y en las carteras de banca de mercado medio. En el General Bank, a medida que disminuyan los vientos en contra estacionales, esperamos que el crecimiento se vea respaldado en el negocio de redes de sucursales y en las carteras de préstamos comerciales. Para el año completo, reiteramos nuestra guidance de préstamos de $153 billion a $157 billion, incluyendo los $1 billion de la adquisición de BMO. Para optimizar nuestro balance general, seguimos evaluando ventas estratégicas similares a la titulización de SBA de $365 million de este trimestre para financiar eficientemente el pago de nuestra nota de compra de dinero.

Ahora, sobre depósitos y financiación. Anticipamos depósitos del segundo trimestre entre $171 billion y $174 billion. Esperamos crecimiento en el segmento General Bank y en el direct bank, ya que estamos viendo un fuerte impulso en ambos, donde los precios competitivos y el marketing nos están ayudando a capturar cuota de mercado. El crecimiento en estos canales ayudará a mitigar las salidas previstas en Global Fund Banking y dentro de los sectores tecnológico y de salud, a medida que esos clientes continúen utilizando efectivo para operaciones o se trasladen a productos de inversión fuera del balance. Para el año completo, reafirmamos nuestro rango de $181 billion a $186 billion, incluyendo la infusión de $5.7 billion de BMO. Este rango sigue incluyendo un crecimiento significativo en el direct bank mientras buscamos continuar con el prepago de las notas de compra de dinero. Hemos logrado avances significativos en la nota de compra de dinero con $5.5 billion en prepagos totales hasta el día de hoy, incluyendo $2.5 billion este trimestre y otros $500 million en abril. De ahora en adelante, esperamos amortizar al menos entre $500 million y $1 billion por mes, utilizando el exceso de liquidez, depósitos de bróker u otros mecanismos de financiación según lo dicten las tasas de interés y las condiciones del mercado.

A continuación, nuestras perspectivas de ingresos por intereses netos y tipos de interés cubren un rango de 0 a 2,25 puntos básicos de recortes en los tipos, donde el tipo de fondos de la Fed podría descender de un rango de 3.50% a 3.75% hoy a un rango de 3% a 3.25% para finales de año. Prevemos que los ingresos por intereses netos globales del segundo trimestre se sitúen en el rango de $1.6 billion a $1.67 billion. Si bien anticipamos un sólido crecimiento de los activos generadores de ingresos, creemos que se verá parcialmente compensado por incrementos modestos en los costes de financiación, ya que la competencia por depósitos sigue siendo intensa en todos los canales. Para el año completo, estamos ajustando ligeramente nuestro rango a $6.5 billion a $6.8 billion. Esto tiene en cuenta la presión persistente sobre los saldos de cuentas corrientes en un entorno de tipos altos durante más tiempo, la continua competencia por depósitos y una reducción proyectada de $100 million en la acumulación de préstamos.

Pasando al crédito. Prevemos que las cancelaciones netas de crédito en el segundo trimestre se sitúen en el rango de 35 a 45 puntos básicos. Estamos gestionando activamente la cartera de oficinas comerciales generales y los libros comerciales de SCB, donde prevemos que las pérdidas se mantengan elevadas a mediano plazo, mientras que las pérdidas de la cartera de financiación de equipos se han estabilizado en gran medida; no obstante, estamos siguiendo una operación de mayor envergadura que podría dar lugar a pérdidas elevadas en el segundo trimestre. Reflejando el desempeño del primer trimestre, estamos reduciendo nuestras perspectivas de cancelaciones netas de crédito para el año completo a 30 a 40 puntos básicos, con un rango que refleja el hecho de que un puñado de operaciones grandes pueden causar irregularidades en el ratio.

Pasando a los ingresos no derivados de intereses. Prevemos que se sitúen en el rango de $520 million a $550 million en el segundo trimestre. En general, seguimos viendo solidez en muchas de nuestras líneas de negocio, como las comisiones de gestión de patrimonio, ferrocarriles, tarjetas de crédito y servicios a comercios. Para el año completo, estamos elevando nuestra guidance de ingresos ajustados no derivados de intereses a $2.12 billion a $2.22 billion, impulsada por nuestro negocio ferroviario, el impulso en la revalorización de activos, las comisiones por depósitos y cargos por servicios, así como el crecimiento en las comisiones de gestión de patrimonio y préstamos, a medida que seguimos beneficiándonos del crecimiento de los préstamos y de la actividad en los mercados de capitales.

En cuanto a los gastos. Prevemos que el segundo trimestre se sitúe en el rango de $1.34 billion a $1.38 billion, ligeramente por encima del primer trimestre. Prevemos que el crecimiento provenga principalmente de mayores costes directos de marketing bancario, dado nuestro enfoque en la captación de clientes en ese canal. A medida que seguimos enfocándonos en flexibilizar la curva de costes, estamos reduciendo nuestro rango para el año completo a $5.34 billion a $5.43 billion. El aumento en los gastos del año completo incluye incrementos basados en el mérito, costes de marketing, escalabilidad tecnológica y el impacto de la adquisición de BMO, que añadirá menos del 1% a nuestro crecimiento total de gastos en 2026.

Como mencionó Frank anteriormente, estamos entusiasmados por implementar una estrategia de marca unificada para continuar alineando las plataformas y proporcionar soluciones ampliadas para nuestros clientes. Si bien todavía estamos evaluando el impacto de este anuncio, creemos que añadirá entre $20 million y $30 million adicionales a los gastos no derivados de intereses del año completo.

Prevemos que nuestro ratio de eficiencia ajustado se situará en el rango inferior del 60% en 2026, ya que el impacto de los recortes de tipos de los años anteriores ha ejercido una presión a la baja sobre el resultado neto por intereses. Consideramos que las inversiones realizadas en nuestra franquicia, que han incrementado los costes a corto y medio plazo, son fundamentales para generar un apalancamiento operativo positivo con el tiempo. Mientras tanto, el ejercicio de una gestión disciplinada de los gastos es una prioridad absoluta para nosotros dados los vientos en contra para el resultado neto por intereses; y aunque no proporcionamos guidance más allá de 2026, estamos comprometidos a volver a un apalancamiento operativo positivo a medida que el entorno de tipos de interés se normalice y comencemos a reconocer algunas de las eficiencias derivadas de las inversiones en nuestra franquicia. A largo plazo, nuestro objetivo sigue siendo operar con un ratio de eficiencia en la mitad de los 50.

Y finalmente, tanto para el segundo trimestre como para el ejercicio completo de 2026, prevemos que nuestro tipo impositivo se sitúe en el rango de 24.5% a 25.5%, sin incluir ningún elemento discreto.

Para concluir, nuestros resultados del primer trimestre reflejan la solidez y resiliencia de nuestro modelo de negocio diversificado. Gracias a nuestro enfoque a largo plazo y a las inversiones continuas en nuestro negocio, estamos bien posicionados para seguir aportando valor a nuestros clientes, usuarios y accionistas. Con esto concluyen nuestras intervenciones preparadas. Ahora cedo la palabra al operador para las instrucciones de la sesión de preguntas y respuestas.