Saludos y bienvenidos a la conferencia telefónica de resultados del primer trimestre de 2013 de First Community Bancshares, Inc. [Instrucciones del operador] Como recordatorio, esta conferencia se está grabando.

Es ahora un placer presentar a su anfitrión, Bob Schumacher, General Counsel de First Community Bancshares. Gracias, Sr. Schumacher. Puede comenzar.

Gracias por acompañarnos esta mañana en la conferencia telefónica de resultados del primer trimestre de 2013 de First Community Bancshares. Cualquier declaración realizada hoy que no sea histórica tiene carácter prospectivo. Por favor, revise el lenguaje al final del comunicado de resultados de esta mañana con respecto a las declaraciones prospectivas, ya que la misma información se aplica a los comentarios realizados en la conferencia telefónica de hoy.

Nos acompañan hoy el Presidente y Chief Executive Officer, John Mendez; el Chief Financial Officer, Dave Brown; y el Chief Credit Officer, Gary Mills. En este momento, me gustaría ceder la palabra a John Mendez.

Gracias, Bob, y buenos días, y bienvenidos a todos. Una vez más, esta es la conferencia de resultados del primer trimestre de 2013 de First Community Bancshares. Soy John Mendez, Presidente y Director Ejecutivo, y me complace abrir la conferencia esta mañana con algunos aspectos destacados del trimestre recientemente finalizado.

Primero, permítanme decir que estamos satisfechos con nuestros resultados del primer trimestre y con nuestra situación operativa tras nuestra significativa expansión en 2012. Los resultados de beneficios del trimestre son coherentes con nuestras expectativas en el entorno actual de tipos de interés bajos y un crecimiento lento y continuo. En ese sentido, estamos aprovechando este periodo para seguir perfeccionando nuestras operaciones, ampliar nuestra plantilla y mantener nuestro enfoque en la mejora de la calidad de los activos.

En el área del rendimiento de beneficios, estamos muy satisfechos con el aumento del 15% en las ganancias básicas del trimestre respecto al trimestre comparable en 2012. De hecho, creo que cualquier progresión de beneficios en este entorno es notable. Por lo tanto, el aumento de dos dígitos —un sólido aumento de dos dígitos— es, en nuestra opinión, bastante notable.

Si bien consideramos que los beneficios son sólidos en este entorno, observamos que seguimos sacrificando un nivel de mejora de los beneficios al mantener niveles extremadamente altos de liquidez como parte de nuestro esfuerzo por proteger el valor contable y mitigar el riesgo de las tasas de interés. Creemos que mantener niveles constantes de beneficios básicos, con tasas de crecimiento razonables, y un enfoque claro en posicionar a la empresa para el próximo ciclo de tipos de interés es una buena estrategia en este momento. Por lo tanto, seguimos gestionando el balance para priorizar la calidad y la estabilidad en el entorno actual, mientras generamos capital, solidez en el balance y impulso de beneficios a futuro.

Los niveles de capital están creciendo adecuadamente. Esta acumulación de capital, junto con nuestra integración completa de Waccamaw y Peoples, nos ha devuelto rápidamente a la posición de elegibilidad para licitaciones. Y en esa línea, seguimos buscando asociaciones y oportunidades de expansión dado el número de oportunidades restantes para la consolidación en las Virginias y las Carolinas. Consideramos que es muy importante obtener ganancias en el balance general, y en nuestra presencia de sucursales, mientras estas oportunidades estén disponibles y en un entorno de primas bajas continuo. Esto, creemos, proporcionará capacidad de generación de beneficios futuros y, potencialmente, una expansión de los márgenes a medida que el ciclo comience a girar en algún momento.

Volvamos a las operaciones del primer trimestre en un momento. Quisiera señalar que las operaciones recién adquiridas de Peoples y Waccamaw están funcionando a la altura o por encima de las expectativas. Los ingresos positivos en Waccamaw han sido relativamente sólidos, y la cartera cubierta se está reduciendo a un ritmo razonable, con una reducción aproximada de $24 million en la cartera cubierta neta en el primer trimestre de 2013. Con respecto a Peoples, hemos pasado por un ciclo significativo de renovaciones y estamos satisfechos en este momento con el nivel de retención en esa nueva cartera de Richmond, así como con varias resoluciones favorables en algunos de los préstamos con deterioro de crédito de compra más grandes.

Los niveles de acreción neta para el trimestre han sido un poco irregulares, particularmente desde el primer trimestre. Y eso se debe, en parte, a la implementación de interpretaciones contables recientes alineadas para ajustar mejor la indemnización asumida y la amortización de activos con la acreción de los descuentos en los préstamos FASB 91 dentro de la cartera de Waccamaw. Hemos intentado ser conservadores en nuestras suposiciones que afectan estos niveles de acreción, y en mantener una posición sólida en términos de realización neta del activo de indemnización. Y creo que Dave aportará más detalles sobre esto en sus comentarios que siguen.

Y con eso, le cedo la palabra a Dave Brown, para que nos ofrezca una visión más detallada de los resultados financieros del trimestre. ¿Dave?

Gracias, John, y buenos días a todos. Gracias por acompañarnos esta mañana. Ayer por la tarde, informamos de una utilidad neta ordinaria para el primer trimestre de 2013 de $6.9 million o $0.33 por acción diluida. Las ganancias básicas del trimestre se mantuvieron sólidas en $7 million. El ROA y el ROE básicos del trimestre fueron del 1.05% y 8.23%, respectivamente. Los partidas no básicas netas de unos $160,000 se compusieron de las ganancias por valores y las ganancias por el pago de deuda, atribuibles principalmente a la cartera de Waccamaw.

Los márgenes para el trimestre fueron del 4.15%, y siguen siendo positivos a pesar del impacto de la acreción, aunque no tanto como el trimestre pasado. Reconocimos aproximadamente $3.8 million en acreción en comparación con lo que hicimos el trimestre pasado. $1.9 million de los $3.8 million que reconocimos este trimestre fueron en realidad intereses recibidos por préstamos PGI, por lo que el margen se vio afectado positivamente por una redonda de $2 million. Eso sitúa el margen neto de interés principal en aproximadamente $3.81 million para el trimestre.

Realizamos una provisión de $1.1 million por pérdidas crediticias durante el primer trimestre, y otros costes inmobiliarios y pérdidas netas ascendieron a $625,000, lo que supone un coste crediticio total de $1.8 million. Esto representa un ligero aumento respecto a los $1.5 million reportados el trimestre pasado y está a la par con el primer trimestre.

Los ingresos de Wealth disminuyeron $16,000 en base trimestral comparativa debido a una menor actividad en asesoría y a los ingresos por fideicomisos. Los márgenes de servicio de cuentas de depósito en el trimestre comparativo bajaron significativamente. Y aunque los cargos por servicio siguen viéndose impactados positivamente por la incorporación de Waccamaw, los ingresos del primer trimestre son históricamente bajos en esta época del año, y seguimos observando una menor tasa de incidencia de las comisiones por servicio.

Otros cargos y comisiones de servicios aumentaron $104,000 respecto al trimestre anterior, y se vieron impactados positivamente por las comisiones de cajas de seguridad y el aumento de los ingresos por intercambio. Los ingresos de seguros aumentaron un 37% respecto al trimestre anterior y un 6% respecto al año pasado. La cifra del trimestre anterior se debe en gran medida a la recaudación estacional de comisiones contingentes y de la participación en beneficios de las aseguradoras. Y creo que, lo que es más importante, el aumento interanual es muy positivo, ya que responde completamente a incrementos orgánicos en el negocio, dado que los pagos por participación en beneficios están aproximadamente en línea con los del año pasado.

Cabe destacar en las líneas de ingresos no derivados de intereses la acreción neta negativa que reconocimos en el activo de indemnización. Este trimestre adoptamos un nuevo criterio contable y comenzamos a equiparar la acreción de intereses de los préstamos con la acreción negativa del activo de indemnización. Dado que los préstamos en el FASB 91 acumulados para los préstamos de Waccamaw habían funcionado mejor de lo previsto, comenzamos a amortizar una parte asociada de ese activo de indemnización.

En otros ingresos operativos, vimos un gran aumento respecto al trimestre pasado. Creo que eso es obviamente un poco más bajo, bueno, el trimestre pasado fue un poco más bajo en términos de tasa de ejecución emitida entonces. Vimos aumentos en la banca hipotecaria durante el último trimestre de unos $106,000. La cifra de este trimestre también incluye una ganancia por prepago de deuda de $296,000.

Eso está relacionado con la amortización de la deuda de Waccamaw y se había marcado la adquisición. Además, el entorno de tipos de interés ha mejorado a condiciones de prepago cerca del cierre del trimestre. En general, preveo que esa partida tendrá un ritmo trimestral de unos $1 million de ahora en adelante.

En el área de gastos no financieros, el cuarto trimestre —o el primer trimestre— mantiene una eficiencia sólida del 59.6%. Los salarios y beneficios totales fueron tangibles en $1 million, otra pequeña disminución respecto al trimestre anterior. La línea de otros gastos operativos fue de $5.6 million, lo cual está relativamente en línea con el trimestre pasado.

Los activos totales al cierre del periodo se redujeron $11 million o un 4% desde el cierre del año. La cartera de CD ha disminuido $32 million o otro 4% desde el cierre del último trimestre. Las categorías de depósitos a la vista sin intereses o con intereses bajos crecieron un neto de $50 million desde el último trimestre. Se trata generalmente de un fenómeno estacional, ya que vemos a los clientes recibir sus devoluciones del impuesto sobre la renta.

Al 31 de diciembre, el valor contable tangible por acción fue de $11.84, lo que supone un aumento del 1.5% respecto al 31 de diciembre. También anunciamos nuestro dividendo del segundo trimestre basado en los resultados del primer trimestre de $0.12 por acción. Está en línea con el dividendo del trimestre pasado y representa un aumento del 9% sobre el dividendo del segundo trimestre anterior.

El capital contable tangible aumentó un 8.9% al 31 de marzo frente al 8.7% al cierre del año sobre una base de conversión. El TCE es del 9.6%. No tuvimos ninguna conversión de acciones preferentes durante el trimestre, pero sí recompramos poco más de 69,000 acciones a un precio promedio de $15.60. Nuestra actividad de recompra estuvo un poco limitada el trimestre pasado, pero volveremos al mercado para adquirir acciones este segundo trimestre. Y con eso, me gustaría ceder la llamada a nuestro Chief Credit Officer, Gary Mills, para que nos dé algunos detalles sobre los préstamos.

Gracias, David, y buenos días a todos. Los préstamos totales al cierre del trimestre ascendieron a $1.689 billion, lo que representa un aumento del 21.4% en comparación con el primer trimestre de 2012. El incremento aproximado de $302 million puede atribuirse a la adquisición de Peoples Bank of Virginia y Waccamaw Bank en el segundo trimestre de 2012.

En lo que va del año hasta el cierre del primer trimestre, la cartera de clientes de FCB ha disminuido aproximadamente $36 million. Aproximadamente $24 million de la disminución pueden atribuirse a la cartera de préstamos garantizados, lo cual es principalmente resultado de la resolución continua de préstamos problemáticos.

La cartera no cubierta disminuyó aproximadamente $12 million durante el trimestre, y la resolución exitosa de 2 relaciones de préstamos problemáticos identificados previamente, que sumaron aproximadamente $7 million, contribuyó a dicha disminución. La resolución resultó en el pago total sin pérdidas para el banco.

Los préstamos no devengados en la cartera no cubierta eran de aproximadamente $30 million al cierre del trimestre, en comparación con $23.931 million y $24.617 million al cierre del cuarto trimestre de 2012 y del primer trimestre de 2012, respectivamente. El aumento en los préstamos no devengados se debe a una relación que suma aproximadamente $6.4 million.

El prestatario, que opera en el sector inmobiliario comercial, ha mantenido una relación con el banco desde finales de la década de 1990 y ha tenido históricamente un desempeño satisfactorio. El banco está trabajando activamente con el prestatario en esta ocasión para lograr una resolución.

Los TDR dentro de la cartera no cubierta disminuyeron aproximadamente $4.4 million, principalmente como resultado del maduramiento de una reestructuración de $4.4 million y su migración al estatus de TDR vigente. Excluyendo los activos cubiertos, los activos morosos sobre el total de activos fueron del 1.43% al 31 de marzo, en comparación con el 1.42% y el 1.41% al 31 de diciembre y al 31 de marzo de 2012, respectivamente.

Los OREO no cubiertos por la participación en las pérdidas disminuyeron aproximadamente $1.3 million durante el trimestre, ya que el banco logró liquidar con éxito un lote de OREO que consistía en una residencia unifamiliar de $1.5 million en el mercado de North Carolina.

La dotación para pérdidas por préstamos y arrendamientos ascendió a $24.850 million o el 1.66% de los préstamos no cubiertos al primer trimestre, en comparación con $25.770 million o el 1.71% y $25.800 million o el 1.86% al 31 de diciembre y 31 de marzo de 2012, respectivamente. La provisión del trimestre fue de $1.142 million o el 55% de las cancelaciones netas. Durante el trimestre, el banco registró una cancelación parcial de $750,000 sobre un préstamo, lo cual fue equivalente a la reserva específica que se había establecido previamente para dicho crédito.

A pesar del aumento marginal en los préstamos no devengados y las cancelaciones netas durante el trimestre, sigo siendo relativamente optimista sobre la continuidad de las tendencias positivas en las métricas de calidad de los activos del banco.

Con esto concluyen mis comentarios preparados. Así que ahora le devuelvo la llamada a John.

Gracias, Dave y Gary. Se lo agradecemos. Y en este momento, esto concluye todos nuestros comentarios preparados. Nos gustaría devolver la llamada al operador de la conferencia. Y si tenemos algunas preguntas en cola, estaremos encantados de responderlas en este momento.