Buenas tardes. Bienvenidos a la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 de First Business Financial Services [corte de audio]. Ahora cedo la palabra al CEO de First Business Financial Services Inc., Corey Chambas. Adelante, por favor.

Buenas tardes a todos y gracias por acompañarnos. Agradecemos su tiempo y su interés en First Business Bank. Me acompañan hoy nuestro Presidente y Director de Operaciones, Dave Sailor; y nuestro CFO, Brian Spillman. Hoy analizaremos nuestro desempeño financiero, seguido de una sesión de preguntas y respuestas. Les remito a nuestro comunicado de resultados del primer trimestre y a las diapositivas complementarias de la conferencia, que están disponibles en nuestro sitio web en ir.firstbusiness.bank. Les recomendamos revisarlos junto con nuestros otros materiales para inversores.

Antes de comenzar, tengan en cuenta que esta llamada puede incluir declaraciones prospectivas, y los resultados reales de la compañía pueden diferir materialmente de los indicados en dichas declaraciones. Los factores importantes que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de los indicados en las declaraciones prospectivas se enumeran en el comunicado de resultados y en el informe anual más reciente de la compañía, Form 10-K, y en las actualizaciones que se realicen periódicamente en otras presentaciones de la compañía ante la SEC, todas las cuales se incorporan expresamente aquí por referencia. Allí también podrán encontrar información relacionada con cualquier medida financiera no GAAP que analicemos en la llamada de hoy, incluyendo las conciliaciones de dichas medidas.

Estamos muy satisfechos con el sólido comienzo de 2026. La ejecución de nuestro equipo fue excepcional. Captamos nuevas relaciones en un entorno altamente competitivo, incrementando los préstamos y los depósitos a un ritmo que superó con creces nuestras expectativas. Los ingresos por comisiones crecieron casi un 16% interanual, con sólidas contribuciones de múltiples fuentes. Destacaré nuestro negocio de Private Wealth, que una vez más generó ingresos récord y proporciona un soporte similar a una anualidad para nuestros objetivos de crecimiento de ingresos y diversificación.

La calidad de los activos se mantuvo estable en nuestra cartera principal de activos en vigor, y nos complació ver un progreso rápido hacia la resolución de nuestro mayor activo improductivo, que fue rebajado de categoría el trimestre pasado. En cuanto al beneficio neto, el beneficio neto y el beneficio por acción crecieron más de un 9% respecto al primer trimestre del año pasado, incluso cuando nuestro margen regresó a un nivel más normalizado tras haberse mantenido elevado a principios de 2025, como residuo del periodo de rápido endurecimiento de la Fed.

Y quizás lo más importante es que nuestros sólidos beneficios y un despliegue de capital disciplinado impulsaron un crecimiento interanual del 14% en el valor contable tangible por acción. Este éxito refleja nuestro compromiso con 4 objetivos clave: priorizar un crecimiento de alta calidad basado en relaciones, diversificar nuestras fuentes de ingresos, mantener un apalancamiento operativo positivo a largo plazo y preservar una cultura que atraiga y retenga al talento de mayor calidad.

Estamos muy satisfechos con el impulso de nuestros resultados del primer trimestre, los cuales Dave analizará con más detalle ahora. ¿Dave?

Gracias, Corey. Nuestro extraordinario crecimiento en el primer trimestre nos posiciona bien para alcanzar nuestros objetivos a largo plazo. Como saben, aspiramos a un crecimiento anual del 10% en préstamos y depósitos principales. En el primer trimestre, los préstamos crecieron $126 million o un 15%, superando con creces nuestro plan. El crecimiento se produjo en todos nuestros mercados, liderado por Madison, Milwaukee y Kansas City, así como en la concesión de préstamos basados en activos, que está generando un gran impulso bajo el nuevo responsable que incorporamos hace un año. El crecimiento se produjo a finales del trimestre, con $90 million o un 72% en marzo. Esto tuvo implicaciones en el margen, que Brian explicará, e incluyó un adelanto de crecimiento que habíamos previsto para el segundo trimestre.

Tras un primer trimestre extremadamente sólido, nuestras carteras de clientes están más reducidas de cara al Q2, y tendremos algunos vencimientos ya previstos en el segundo trimestre. Por lo tanto, esperamos que el segundo trimestre tenga un crecimiento menor que el Q1, con una normalización en la segunda mitad del año, lo que nos permitirá mantener el rumbo para alcanzar nuestro objetivo de crecimiento anual del 10% para 2026. Nuestras expectativas de crecimiento del 10% están impulsadas por las continuas tendencias positivas en nuestros negocios y en el sector bancario. Nuestros mercados más grandes en el sur de Wisconsin siguen beneficiándose de una economía regional sólida. Nuestros clientes en el sector de fabricación y distribución están teniendo buenos resultados. Las tasas de ocupación de activos inmobiliarios comerciales se han mantenido sólidas, especialmente en propiedades multifamiliares. También estamos viendo indicios de que el nuevo desarrollo está repuntando tras una ligera desaceleración en 2024 y 2025.

Además, seguimos esperando que los cambios de 2026 en la política fiscal federal supongan un viento a favor para nuestros clientes empresariales y nuestra cartera de C&I. También seguimos viendo beneficios tangibles de la adquisición de talento. Recientemente hemos contratado a un nuevo Presidente para nuestro negocio de Private Wealth. También estamos viendo resultados positivos de los productores y de la concesión de préstamos basados en activos que fueron contratados en la segunda mitad de 2025. Obviamente, estamos ante las mismas incógnitas que todos los demás, y seguiremos monitorizando cualquier impacto de los precios del petróleo y la incertidumbre geopolítica. Hasta ahora, todo sigue su curso habitual.

También quiero destacar nuestro excepcional crecimiento de doble dígito en depósitos principales este trimestre. Los saldos del primer trimestre aumentaron un 18% respecto al trimestre anterior y un 14% interanual. No es una tarea fácil en este entorno. Nuestro enfoque en contratar al mejor talento en gestión de tesorería y mantener un enfoque disciplinado en el desarrollo de negocio sigue dando sus frutos. Nos complace ver que este crecimiento de depósitos principales proviene de múltiples mercados bancarios y de nuestro grupo de gestión de patrimonios privados. Nuestra fortaleza reside en la captación de cuota de mercado, como han visto este trimestre. Por tanto, confiamos en la capacidad de nuestro equipo no solo para mantener las relaciones actuales con los clientes, sino también para seguir captando nuevos saldos de depósitos. Al igual que con los préstamos, seguimos teniendo como objetivo un crecimiento del 10% anual.

Otro aspecto destacado fueron nuestros sólidos ingresos no por intereses, que crecieron un 16% en comparación con el primer trimestre del año pasado. Private Wealth generó ingresos récord de $3.9 million, un 11% interanual. Este negocio genera de forma constante más del 40% de nuestros ingresos totales por comisiones trimestrales. El sólido crecimiento de los depósitos contribuyó a que los cargos por servicios aumentaran más de un 26% interanual, lo que demuestra el impresionante éxito de nuestro equipo al captar y ampliar relaciones de banca empresarial integral; asimismo, nuestras otras fuentes de ingresos por comisiones, que tienden a ser variables de un trimestre a otro, registraron resultados favorables durante el trimestre.

Pasando al crédito. Hemos visto un progreso rápido en nuestro mayor activo improductivo. Cabe recordar que el trimestre pasado reclasificamos $20.4 million en préstamos CRE de una única relación con un cliente con sede en el sureste de Wisconsin a condición de no devengo. En el Q1, se vendieron a la par $3.4 million en préstamos para desarrollo de terrenos de esta cartera. Pueden ver el beneficio de esto en nuestro ratio de activos improductivos en la diapositiva 12 del suplemento de resultados. Las tasaciones superan los valores contables de los terrenos y los $17 million restantes en préstamos no registran reservas específicas. Esperamos una resolución continua, pero el calendario será variable; basándonos en la actividad actual, no anticipamos avances adicionales antes de la segunda mitad de 2026. El resto de nuestra cartera se mantuvo estable, y pueden ver nuestras tendencias favorables en la diapositiva 11.

Antes de ceder la palabra a Brian, señalaré que esta es la última llamada de Corey antes de su jubilación la próxima semana. Quiero agradecer a Corey por su liderazgo y servicio a First Business Bank; es difícil resumir tantas contribuciones a nuestra compañía, así que les dejo con esto. Durante el mandato de Corey como CEO, First Business Bank ha generado rendimientos acumulados para el accionista de casi un 700%, superando a los índices de bancos y bancos regionales por un múltiplo de más de 3x y al Russell 2000 en más de 200 puntos porcentuales. Esto no es coincidencia. Corey es un visionario, y estamos agradecidos por su liderazgo y amistad. También estamos muy contentos de que Corey continúe formando parte de nuestro Consejo de Administración. Ahora cedo la palabra a Brian.

Bien dicho, Dave, gracias. El margen neto de intereses del primer trimestre aumentó 3 puntos básicos hasta alcanzar el 356, y hay algo de ruido tanto en el primer trimestre como en el trimestre anterior. Pueden ver el desglose de esto en la diapositiva 6 de nuestro suplemento de resultados. El NIM del primer trimestre incluyó el impacto de 5 puntos básicos debido a un menor número de días de devengo en el trimestre. Excluyendo este impacto, el NIM del primer trimestre fue de 361, lo que estará en línea con nuestras expectativas presupuestarias internas. Como recordatorio, el NIM del cuarto trimestre incluyó una compresión de 10 puntos básicos debido a la reversión de intereses de activos no devengados por la reclasificación de los CRE NPL. Excluyendo esto, el NIM del cuarto trimestre habría sido de [ 3.63 ]. No hubo actividad de reversión de intereses de activos no devengados en el Q1. La diferencia de 2 puntos básicos en estas mediciones de NIM ajustado refleja principalmente el desfase temporal del crecimiento de los préstamos al final del trimestre.

Como mencionó Dave, la mayor parte de nuestro crecimiento significativo en préstamos se produjo al final del trimestre. Dos tercios del crecimiento provinieron de nuestras carteras de C&I, que ofrecen un mayor rendimiento que las de CRE, y esperamos que esto beneficie nuestro margen de interés neto en el futuro. Pueden ver la tendencia histórica de este diferencial de rendimiento en la diapositiva 5 del suplemento de resultados.

De cara al año, creemos que el impulso inicial del crecimiento de los préstamos C&I en el Q1 nos posiciona bien para operar dentro o hacia la parte inferior a media de nuestro rango objetivo de $3.60 a $3.65 para el año. Nuestras perspectivas asumen un entorno de tipos de interés estable o con cambios moderados. Se espera que el desempeño del margen esté impulsado principalmente por la composición del balance general y nuestro objetivo de crecimiento anual del 10% en préstamos y depósitos principales, más que por vientos a favor adicionales en los tipos.

En cuanto a la financiación, el crecimiento continuo de los depósitos principales ha mejorado nuestra combinación de financiación con el tiempo, y seguimos gestionando la fijación de precios de los depósitos con disciplina en un entorno competitivo. Cuando es necesario, nos complementamos con financiación mayorista para cuadrar la financiación de los préstamos a tipo fijo y mantener la estabilidad del NIM.

Respecto a los ingresos y gastos no financieros, les recuerdo que las comparaciones trimestrales se ven afectadas por el cambio en la clasificación contable del trimestre pasado relacionado con las inversiones en sociedades comanditarias. Específicamente, el trimestre pasado reclasificamos $904,000 de nuestros otros gastos no financieros a otros ingresos no financieros para compensarlos con los ingresos relacionados. Este gasto representó la participación del banco en los costes de los primeros 9 meses de 2025 relacionados con nuestra última serie de inversiones en sociedades comanditarias. Nuestros sólidos ingresos por comisiones en el primer trimestre respaldan nuestra expectativa de un crecimiento del 10% para todo el año en comparación con 2025, y consideramos que el primer trimestre es un buen punto de partida para los ingresos por comisiones trimestrales en 2026.

En cuanto a los gastos, observamos los incrementos típicos del primer trimestre relacionados con la compensación. El gasto por compensación aumentó unos $1.4 millones en el Q4, debido principalmente a los ajustes del primer trimestre de los impuestos sobre nóminas y las contribuciones de aportación al 401(k), junto con los aumentos salariales anuales por mérito y un mayor número medio de FTE, que subió aproximadamente un 5.7% respecto al año anterior. De cara al futuro, los impuestos sobre nóminas disminuirán a lo largo del año, pero las nuevas incorporaciones de FTE aumentarán. Los honorarios profesionales también fueron más altos en el Q1, incrementándose unos $445,000 en el Q4. El aumento fue impulsado por los elevados costes de contratación y los honorarios legales estacionales relacionados con la presentación anual del 10-K y los documentos de representación de la compañía. Normalmente basamos nuestra previsión de gastos para todo el año en los datos reales del primer trimestre, que siguen siendo una tasa de ejecución adecuada para 2026. Reiteraré que nuestro principal objetivo de gestión de gastos es lograr un apalancamiento operativo positivo anual, es decir, que el crecimiento anual de los gastos se sitúe en un nivel ligeramente inferior a nuestro objetivo de crecimiento de ingresos anual del 10%.

El tipo impositivo efectivo fue del 15.2% en el primer trimestre. Nuestro tipo impositivo efectivo varía ligeramente de un trimestre a otro, en parte debido al calendario de los beneficios fiscales recibidos de nuestras sociedades de inversión y de comanditarias, así como al calendario del devengo de la compensación en acciones. Seguimos esperando que nuestro tipo impositivo efectivo se mantenga dentro de nuestro rango anual previsto de entre el 16% y el 18% para 2026.

Por último, nuestros sólidos beneficios han seguido generando un exceso de capital para facilitar el crecimiento orgánico. Seguimos creyendo que la reinversión en el crecimiento de la compañía ofrece el mejor rendimiento para nuestros accionistas. Por supuesto, evaluamos todas las herramientas de gestión de capital a nuestra disposición para maximizar la rentabilidad para el accionista. Y ahora le cedo la palabra a Cory.

Gracias, Brian y Dave. Dave fue el arquitecto de nuestro actual plan estratégico a 5 años, y pueden ver nuestro extraordinario progreso hacia el cumplimiento de los objetivos de este plan en la diapositiva 15.

Creo que nada ha sido más determinante para alcanzar el éxito que nuestra cultura. Así que aprovecharé una última oportunidad para recalcar este punto. Nuestra cultura nos define y es nuestro ingrediente secreto. Está en el ADN de First Business Bank el sentir pasión por nuestra gente y obsesión por nuestro plan estratégico, y es fundamental para nuestra misión ser un socio emprendedor para nuestros clientes, inversores y comunidades.

Este intenso enfoque cultural ha sido fundamental para lograr nuestra rentabilidad superior para el accionista a largo plazo. Ha sido una especie de norte para mí, y confío en que el liderazgo de Dave traerá un éxito continuo. Contamos con el equipo adecuado para seguir logrando tanto beneficios sólidos como un crecimiento por encima de la media del sector, y estoy entusiasmado con el futuro de First Business Bank.

Gracias por acompañarnos hoy. Estaremos encantados de responder a sus preguntas ahora.