[corte de audio] Antes de comenzar, me gustaría recordarles que esta conferencia puede contener declaraciones prospectivas con respecto al rendimiento futuro y la situación financiera de Civista Bancshares, Inc., las cuales implican riesgos e incertidumbres. Diversos factores podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de cualquier resultado futuro expresado o implícito en dichas declaraciones prospectivas. Estos factores se analizan en los informes de la compañía ante la SEC, que están disponibles en el sitio web de la empresa. La compañía declina cualquier obligación de actualizar las declaraciones prospectivas realizadas durante la llamada.

Además, la dirección puede hacer referencia a medidas no GAAP, las cuales tienen como objetivo complementar, pero no sustituir, las medidas GAAP más directamente comparables. El comunicado de prensa, también disponible en el sitio web de la compañía, contiene la información financiera y otras cuantificaciones que se analizarán hoy, así como la conciliación de las medidas GAAP con las no GAAP. Esta llamada será grabada y estará disponible en el sitio web de Civista Bancshares en www.civb.com.

Al finalizar las intervenciones del Sr. Shaffer, él y el equipo directivo de Civista responderán a cualquier pregunta que puedan tener. Ahora cedo la palabra al Sr. Shaffer. Adelante, por favor.

Buenas tardes. Soy Dennis Shaffer, Presidente y CEO de Civista Bancshares, y me gustaría agradecerles por acompañarnos en nuestra conferencia de resultados del primer trimestre de 2026. Hoy me acompañan Chuck Parcher, EVP de la compañía y Presidente del banco; Rich Dutton, SVP de la compañía y Chief Operating Officer; Ian Whinnem, SVP de la compañía y Chief Financial Officer; y otros miembros de nuestro equipo ejecutivo.

Esta mañana, informamos un beneficio neto para el primer trimestre de $15 million o $0.72 por acción diluida, lo que representa un incremento de $4.8 million o un 47% respecto al primer trimestre de 2025 y un aumento de $2.7 million o un 22% respecto al trimestre comparable. Esto también representó un incremento en el pre-provision net revenue de $3.8 million o un 29% respecto al primer trimestre de 2025 y un aumento de $3.2 million o un 3.8% respecto al trimestre comparable.

Los aspectos más destacados de nuestro primer trimestre incluyen la finalización con éxito de la conversión del sistema central de Farmers Savings Bank, que adquirimos durante el cuarto trimestre de 2025. Como resultado, nuestros beneficios del primer trimestre incluyen lo que deberían ser los últimos gastos asociados a la adquisición. Estos gastos extraordinarios afectaron nuestro beneficio neto del primer trimestre en aproximadamente $400,000 o $0.02 por acción ordinaria.

Durante el trimestre, la financiación mediante depósitos principales aumentó orgánicamente en más de $60 million. Esto nos permitió reducir los depósitos de corretaje en $25 million. Esto representa el sexto trimestre consecutivo en el que reducimos la financiación mediante corretaje.

Nuestro margen de interés neto se amplió 16 puntos básicos hasta el 3.85%, a medida que continuábamos con nuestro enfoque disciplinado en la gestión de la fijación de precios de nuestros activos y los costes de financiación. El rendimiento de nuestros activos productivos durante el trimestre aumentó 5 puntos básicos respecto al trimestre anterior, situándose en el 5.66%. Nuestro coste de fondos fue del 1.96% durante el trimestre, 35 puntos básicos por debajo del primer trimestre de 2025 y 12 puntos básicos por debajo del trimestre anterior, mientras que nuestro coste de depósitos fue del 1.81%, un 19 puntos básicos menos interanual y 11 puntos básicos menos respecto al trimestre anterior. Nuestra disminución en el coste de financiación se debió en gran medida a $125 million en CD de corretaje que vencieron a finales de diciembre y que tenían un tipo medio ponderado del 4.23%. Pudimos sustituir y reducir estos CD de corretaje vencidos por $100 million en CD de corretaje con un tipo medio ponderado del 3.87%, lo que representa un ahorro de 36 puntos básicos, además de reducir el volumen de financiación mediante corretaje.

Los ingresos netos por intereses durante el trimestre fueron de $37.8 million, lo que representa un aumento de $5.1 million o un 15% en comparación con el primer trimestre de 2025, y un aumento de $1.4 million o un 4% en comparación con el trimestre anterior.

A pesar de que los saldos de préstamos disminuyeron, tuvimos una sólida producción de préstamos en toda nuestra zona de actividad durante el trimestre, la cual se vio compensada por amortizaciones significativas. Nuestros equipos de préstamos generaron $214 million en nueva producción de préstamos durante el trimestre, lo que fue compensado por $83 million en amortizaciones anticipadas, además de la amortización normal de principal.

Nuestro ROA para el trimestre fue de 1.41%. Nuestro ROE para el trimestre mejoró hasta el 10.97%, y nuestro valor contable tangible por acción mejoró hasta $19.70.

Nuestro sólido y continuo desempeño financiero y la capacidad de generar capital de forma constante nos brindan opciones al considerar las mejores formas de desplegar nuestro capital. A principios de esta semana, anunciamos un dividendo trimestral de $0.18 por acción, lo cual es consistente con nuestro dividendo anterior, así como la renovación de nuestro programa de recompra de acciones que autoriza a la dirección a recomprar hasta $25 million en acciones ordinarias en circulación.

Durante el trimestre, los ingresos no por intereses disminuyeron $453,000 o un 4.6% respecto al trimestre anterior y aumentaron $1.6 million o un 20% respecto al primer trimestre de 2025. El principal factor de la disminución respecto al trimestre anterior fue un descenso de $336,000 en comisiones por tarjetas debido al aumento típico del gasto durante las festividades. Los principales impulsores del incremento en los ingresos no por intereses respecto al año anterior fueron un aumento de $190,000 en cargos por servicios, un aumento de $1 million en ganancias netas por ventas de préstamos y arrendamientos, y un aumento de $444,000 en otros ingresos relacionados con reservas establecidas en nuestra filial de seguros para siniestros que posteriormente nunca se materializaron.

Los gastos no por intereses disminuyeron $1.1 million o un 3.6% respecto al trimestre anterior y disminuyeron —o aumentaron— $2.7 million o un 10% respecto al año anterior. La disminución respecto al trimestre anterior fue resultado de un ajuste en la provisión de comisiones en el cuarto trimestre de 2025. Nuestro gasto real por comisiones fue $1.4 million inferior a lo que se había provisionado y se ajustó en el cuarto trimestre. Ahora estamos ajustando todas las provisiones al menos trimestralmente. El principal factor del aumento en los gastos no por intereses respecto al año anterior fue un incremento de $2.2 million en gastos de compensación asociados con el aumento de salarios, comisiones y gastos médicos. Además de los incrementos anuales, nuestro promedio de empleados FTE aumentó de 520 en el primer trimestre del año pasado a 535 en el primer trimestre de 2026. Gran parte del aumento de FTEs provino de los empleados que se incorporaron tras nuestra reciente adquisición de Farmers. También tuvimos $400,000 en otros gastos que creemos serán los últimos gastos significativos relacionados con la adquisición. Nuestro ratio de eficiencia para el trimestre mejoró hasta el 60.1% en comparación con el 64.9% del primer trimestre del año anterior. Nuestra tasa impositiva efectiva fue del 16.8% para el trimestre.

Pasando ahora al balance general. La sólida producción de préstamos en toda nuestra presencia geográfica se vio compensada por amortizaciones significativas durante el trimestre. Nuestros equipos de préstamos generaron $214 million en nueva producción de préstamos durante el trimestre, lo que fue compensado por $83 million en amortizaciones, además de la amortización normal de principal. Esto se compara con el primer trimestre del año anterior, cuando originamos $181 million en nuevos préstamos y experimentamos $21 million en amortizaciones de préstamos.

Consideramos que estos son buenos retornos, ya que fueron proyectos inmobiliarios exitosos que se vendieron o se pasaron al mercado permanente. También tuvimos algunos préstamos a sociedades operativas que se vendieron durante el trimestre y liquidaron sus préstamos. La producción de préstamos creció mes a mes durante el trimestre, pasando de $49 million en enero a $59 million en febrero y a $106 million en marzo.

Durante el trimestre, los préstamos comerciales nuevos y renovados se originaron a un tipo medio del 6.52%, y los arrendamientos se originaron a un tipo medio del 9.03%. Además, nuestras líneas de construcción no dispuestas ascendieron a $175 million al cierre del trimestre, frente a los $161 million al cierre del año. Finalizamos el trimestre con un ratio préstamo-depósito del 92%.

Los préstamos garantizados por edificios de oficinas representan solo el 4.7% de nuestra cartera total de préstamos. Como hemos indicado anteriormente, estos préstamos no están garantizados por edificios de oficinas de gran altura en zonas metropolitanas; más bien, están garantizados predominantemente por oficinas de una o dos plantas situadas fuera de los distritos financieros centrales. También tenemos una exposición muy baja a instituciones financieras no depositarias.

Como banco de préstamos para el sector inmobiliario comercial, somos conscientes de nuestra concentración en CRE no ocupado por el propietario y seguimos diversificando nuestra cartera de préstamos. Al 31 de marzo de 2026, nuestro ratio CRE sobre capital basado en riesgo era del 261%. Aunque experimentamos una reducción en el total de préstamos durante el trimestre, la demanda de préstamos sigue siendo sólida en cada uno de nuestros mercados y nuestras carteras de proyectos (pipelines) continúan creciendo.

Al 31 de marzo de 2026, nuestra cartera de proyectos de préstamos hipotecarios residenciales aumentó un 25%, y nuestra cartera de proyectos de préstamos comerciales aumentó un 102% respecto al año anterior. Prevemos que la cartera de préstamos crezca a una tasa de un dígito medio durante el resto del año.

En cuanto a la financiación, los depósitos totales aumentaron $35.4 million, lo que supone una tasa de crecimiento anualizada del 4%. Sin embargo, si excluimos los depósitos de intermediarios (brokered deposits), nuestros saldos de depósitos principales crecieron $60.4 million o un 8% durante el trimestre. Esto representa 6 de los últimos 7 trimestres en los que hemos incrementado nuestros saldos de depósitos principales al tiempo que reducíamos nuestro coste de fondos. Gran parte de este crecimiento se produjo en cuentas a la vista con intereses y en nuestras cuentas de ahorro y de mercado monetario. Este aumento de los depósitos con tipos de interés más bajos, combinado con nuestro continuo desplazamiento de los depósitos de intermediarios hacia una financiación de depósitos principales más sólida, contribuyó a un descenso de 11 puntos básicos en nuestro coste de depósitos respecto al trimestre anterior. Nuestra base de depósitos sigue siendo bastante granular, con un número medio de depósitos, excluyendo los CD, de aproximadamente $28,000. A excepción de los $523 million de fondos públicos, que son principalmente cuentas de explotación con diversos municipios en nuestra zona de influencia, no tuvimos concentraciones de depósitos al cierre del trimestre. Nuestros banqueros comerciales, responsables de gestión de tesorería, banqueros privados y personal de banca minorista siguen obteniendo resultados positivos en la captación de depósitos adicionales de nuestros clientes comerciales, de pequeñas empresas y minoristas, como demuestra nuestro crecimiento orgánico de depósitos. Creemos que nuestra franquicia de depósitos de bajo coste sigue siendo una de las características más valiosas de Civista, contribuyendo significativamente a nuestro sólido margen de intereses y a la rentabilidad general.

Consideramos nuestra cartera de valores como una fuente significativa de liquidez. Al cierre del trimestre, nuestra cartera de valores sumaba $682 million, lo que representaba el 16% de nuestro balance general y, al combinarla con nuestros saldos de efectivo, representa el 22% de nuestros depósitos totales. Nuestros valores están clasificados como disponibles para la venta y presentaban $49 million, o aproximadamente el 7%, de pérdidas no realizadas asociadas.

Los sólidos beneficios de Civista siguen generando capital, y nuestro objetivo general sigue siendo mantener nuestro capital en un nivel que respalde el crecimiento orgánico y permita realizar inversiones prudentes en nuestra compañía. A principios de esta semana, anunciamos un dividendo de $0.18 por acción basado en el cierre de mercado al final del trimestre de $22.79. Esto representa una rentabilidad anualizada del 3.16% y un payout ratio del 25%. Consideramos esto como una señal de confianza de la dirección y de nuestro Consejo de Administración en la capacidad de Civista para seguir generando beneficios sólidos. Además, el Consejo de Administración de Civista aumentó y renovó una autorización de recompra de acciones ordinarias de $25 million a principios de esta semana. Aunque no hemos recomprado acciones durante los últimos trimestres, nuestros ratios de capital regulatorio y de capital tangible común son sólidos y siguen creciendo. Seguimos creyendo que nuestra acción es un valor, y continuaremos evaluando oportunidades de recompra.

Durante el trimestre, realizamos un crédito de $768,000 en nuestra dotación y tuvimos cargos netos por incobrables de $716,000. El crédito en nuestra dotación fue atribuible a menores pérdidas esperadas debido a un menor volumen de préstamos pendientes y a la continuidad de nuestros sólidos indicadores crediticios. Nuestro ratio de la dotación para pérdidas crediticias sobre el total de préstamos es del 1.26% al 31 de marzo de 2026, lo cual es consistente con el 1.28% al 31 de diciembre de 2025. Del mismo modo, nuestro ratio de dotación sobre préstamos morosos del 135% se mantuvo prácticamente sin cambios al comparar los mismos periodos. Más allá de la preocupación general por el impacto de las incertidumbres macroeconómicas, la economía en Ohio y el sureste de Indiana no muestra signos de deterioro, y nuestra calidad crediticia sigue siendo sólida.

En resumen, estamos muy satisfechos con la continua expansión de nuestro margen de intereses, nuestra capacidad para generar ingresos no financieros a partir de flujos de ingresos diversificados y para controlar nuestros gastos no financieros. También estamos muy satisfechos con el éxito de nuestro equipo en la captación de financiación de menor coste, lo que nos ha permitido seguir reduciendo nuestra dependencia de la financiación de intermediarios y anticipar un crecimiento de depósitos y préstamos de un dígito medio para el resto de 2026. En general, 2026 ha tenido un buen comienzo y nuestro enfoque sigue siendo la creación de valor para el accionista. Gracias por su atención esta tarde y por su inversión. Ahora estaremos encantados de responder a cualquier pregunta que puedan tener.