Gracias por su espera. Mi nombre es J.L. y seré su operador de la conferencia el día de hoy. En este momento, me gustaría dar la bienvenida a todos a la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 de Colony Bank. [Instrucciones del operador] Ahora me gustaría ceder la palabra a Brantley Collins, Gerente de Comunicaciones. Puede comenzar.

Gracias, J.L. Antes de comenzar, me gustaría revisar nuestras declaraciones estándar. Ciertas afirmaciones que realicemos en esta llamada podrían constituir declaraciones prospectivas dentro del significado de la Ley de Valores de 1933 y la Ley de la Bolsa de Valores de 1934. Se advierte a los inversores actuales y potenciales que tales declaraciones prospectivas no son garantías de rendimiento futuro, sino que implican riesgos e incertidumbres conocidos y desconocidos. Los factores que podrían causar estas diferencias incluyen, entre otros, pandemias, variaciones en los activos de la empresa, negocios, flujos de caja, condición financiera, perspectivas y otros resultados de las operaciones.

También me gustaría añadir que durante nuestra llamada de hoy, haremos referencia a nuestro comunicado de resultados del primer trimestre y a la presentación para inversores, que fueron presentados ayer, por lo que les pedimos que los tengan disponibles para consulta. Y con eso, cedo la palabra a nuestro Chief Executive Officer, Heath Fountain.

Gracias, Brantley, y gracias a todos por unirse a nuestra conferencia de resultados del primer trimestre el día de hoy. Nos complace informar un inicio de año sólido con nuestro desempeño operativo del primer trimestre. Este trimestre marcó un hito operativo fundamental, ya que finalizamos con éxito la conversión de nuestros sistemas principales y completamos la integración de clientes tras la fusión con TC Federal. Estamos orgullosos de la ejecución de nuestro equipo y ahora estamos plenamente posicionados para ofrecer una experiencia de servicio de primer nivel a nuestros nuevos clientes de Colony.

El resultado operativo aumentó $580,000 respecto al trimestre anterior, ya que comenzamos a ver los impactos de la empresa combinada tras la fusión. Esperamos que esto continúe mejorando tras la conversión, a medida que comencemos a materializar eficiencias operativas y ahorros de costos adicionales hacia el próximo trimestre. Con los principales hitos de integración superados, confiamos en nuestra capacidad para escalar hacia un objetivo de ROA del 1.20% en el Q2.

El margen continúa expandiéndose y cerramos el trimestre en 3.48%, lo que fue ligeramente mejor que nuestras proyecciones internas. Esto fue impulsado por una aceleración de los ingresos por acretión en los préstamos adquiridos de la fusión con TC Federal. Dicha aceleración se debió al pago anticipado de préstamos, varios de los cuales fueron participaciones que adquirimos en la fusión. El margen principal sigue aumentando de forma constante y Derek hablará más sobre las perspectivas, pero prevemos que el margen podría ser unos puntos básicos inferior el próximo trimestre sin el impulso adicional de la acretión de préstamos anticipada.

El crecimiento de los préstamos en el primer trimestre fue inferior a lo que logramos en 2025. Y mencionamos el trimestre pasado que esperábamos que 2026 se situara más cerca del 8% en el extremo inferior de nuestro objetivo de crecimiento del 8% al 12%. Los pagos anticipados en el primer trimestre impactaron el crecimiento de los préstamos junto con una menor demanda, impulsada en parte por el volátil entorno de tipos de interés derivado del conflicto en Oriente Medio. Estamos empezando a ver más actividad en nuestra cartera de préstamos y estamos manteniendo más conversaciones con los clientes sobre oportunidades de financiación. Seguimos considerándonos que una cifra de crecimiento sólida para 2026 ronda ese 8%.

Pasando a la calidad crediticia. Observamos una contracción intertrimestral en los NPLs y una disminución en los préstamos criticados. Nuestro equipo de crédito sigue demostrando eficiencia en la resolución de los problemas identificados, evitando la acumulación o el estancamiento de préstamos criticados o clasificados. Presentamos una visión general de nuestra actividad de migración crediticia en la Slide 33, que muestra que estamos resolviendo activamente los préstamos problemáticos.

El primer trimestre fue un periodo sólido para muchas de nuestras líneas de negocio complementarias. Estas se destacan en la Slide 17, y se puede observar que el trimestre pasado mostró una mejora significativa sobre una base combinada antes de impuestos en comparación con el primer trimestre del año pasado. La producción y venta de préstamos en nuestra división hipotecaria fue superior en el mismo periodo del año anterior. El resultado antes de impuestos fue significativamente superior al Q1 2025, impulsado por un mayor volumen y márgenes ligeramente mejores. Creemos que esto posiciona a la división hipotecaria para tener un buen año, aunque las fluctuaciones de los tipos de interés y el inventario de viviendas siguen siendo retos que probablemente impactarán a las hipotecas durante todo 2026.

Los préstamos para embarcaciones y RV, así como los servicios comerciales, continúan mostrando progresos, y prevemos que así sea, particularmente en los préstamos para embarcaciones y RV a medida que entramos en un periodo de mayor actividad estacional.

El trimestre pasado fue el mejor trimestre hasta la fecha para Colony Financial Advisors, y estamos orgullosos del progreso que la división continúa logrando. La contratación ha sido sólida con la incorporación de varios nuevos asesores durante los últimos trimestres. Estas incorporaciones, junto con la transición de nuestra relación con el broker-dealer de un programa gestionado a uno dual, donde obtenemos una mayor participación en los ingresos pero también asumimos los gastos, han conducido a una mejora significativa. Esto ha permitido una mayor rentabilidad que seguirá escalando a medida que aumentemos los activos bajo gestión. La diapositiva 20 ilustra el crecimiento en AUM, situándonos en $555 million al cierre del trimestre, frente a los $198 million al cierre del primer trimestre de 2025. Esto representa un crecimiento significativo desde la formación de Colony Financial Advisors a finales de 2022.

Colony Insurance también tuvo su mejor trimestre hasta la fecha en el Q1 en cuanto a ingresos antes de impuestos. Los referidos de seguros desde el banco fueron sólidos en el primer trimestre y sentimos que tenemos muchas oportunidades para captar más. Las pólizas en vigor y las primas en vigor se muestran en la diapositiva 21. Los aumentos en las tasas de primas en 2025 presentaron algunos retos el año pasado, pero ha habido reducciones de tasas recientes que creemos impulsarán un volumen adicional de pólizas a lo largo de este año.

Nuestra división SBSL tuvo un trimestre más ligero, impulsado por menores ingresos por ventas y variabilidad en las cancelaciones de deudas. La cartera de préstamos ha mostrado una mejora positiva y, con un cambio hacia préstamos garantizados con bienes inmuebles frente a los préstamos de pequeñas cantidades, vemos esto como una oportunidad para un volumen constante y mejores ingresos. Las cuotas vencidas para SBSL bajaron aproximadamente un 30% y las no devengadas bajaron alrededor de un 24% durante el trimestre. Es probable que veamos más variabilidad en las cancelaciones de deudas este año. Y aunque algunos trimestres podrían situarse en estos mismos niveles, no vemos nada que indique aumentos significativos. Además, durante el trimestre, incorporamos a un Gerente Nacional de Ventas, John Kay, en SBSL y esperamos ver la experiencia que aportará a la división. Hemos estado sin una persona en ese puesto durante un tiempo y creemos que hemos encontrado a la persona adecuada para ayudarnos a liderar nuestro equipo de ventas.

El mes pasado, anunciamos que la agencia de calificación de bonos Kroll afirmó las calificaciones crediticias tanto de la empresa como del banco con una perspectiva estable. Esta validación independiente refleja la ejecución disciplinada de nuestra estrategia a largo plazo. Creemos que estas calificaciones sirven como una confirmación de nuestra solidez de capital y la estabilidad general de nuestra plataforma.

A medida que se acelera la consolidación del sector, estamos observando interrupciones significativas relacionadas con M&A en toda nuestra presencia. Este entorno crea un viento a favor único para nosotros, y nuestro equipo está enfocado en captar relaciones con clientes de alta calidad que buscan la estabilidad y el servicio personalizado que proporciona nuestro modelo. Estamos bien posicionados para capitalizar estos cambios del mercado para impulsar el crecimiento orgánico, y estamos viendo un crecimiento positivo vinculado directamente a esta disrupción. Seguimos alentados por el panorama de M&A. Nuestro reciente éxito de integración ha mejorado nuestra capacidad a escala, y estamos evaluando activamente oportunidades que se alineen con nuestros criterios estratégicos y culturales. Nos sentimos muy bien con nuestra posición actual y confiamos en nuestra capacidad para ejecutar otra transacción acretiva a medida que surjan las oportunidades adecuadas.

Estamos orgullosos de nuestro desempeño general en el trimestre, y nuestro equipo ha hecho un gran trabajo durante la conversión de sistemas tras la fusión, así como en la ejecución continua de muchos de nuestros objetivos estratégicos. Creemos que esto nos deja bien posicionados para mantener una ejecución constante mientras seguimos en la senda de construir un banco independiente, sostenible y de alto rendimiento. Con esto, le cedo la palabra a Derek para que analice los resultados financieros con más detalle.

Gracias, Heath. El resultado operativo neto aumentó a $9.5 million en el primer trimestre y los ingresos netos operativos antes de provisiones aumentaron aproximadamente $1.3 million hasta alcanzar los $13.9 million en el trimestre. Los ingresos netos por intereses aumentaron aproximadamente $3.3 million durante el trimestre, lo cual refleja un trimestre completo tras la fusión, y esto es adicional a los beneficios continuos por el ajuste de precios en ambos lados del balance general.

El margen de interés neto aumentó 16 puntos básicos hasta el 3.48%, con el componente de activos generadores de intereses aumentando 13 puntos básicos hasta el 5.33% y los pasivos con intereses disminuyendo 3 puntos básicos hasta el 2.28%. Nuestro costo de fondos general se mantuvo relativamente estable, disminuyendo 2 puntos básicos intertrimestrales hasta el 1.94%, y prevemos que nuestro costo de fondos se mantendrá en torno a este nivel a menos que observemos cambios en las tasas de interés a corto plazo.

Heath mencionó la aceleración de los ingresos por acretión en el primer trimestre, lo que impulsó el margen por encima de nuestro pronóstico inicial. Desde la perspectiva del margen principal, excluyendo la acretión acelerada, estamos en torno al 3.41%. Nuestras proyecciones indican aumentos modestos en el margen de unos pocos puntos básicos cada trimestre y deberíamos ver que el margen tiende a acercarse al margen principal en el segundo trimestre bajo nuestros supuestos del escenario base, lo que significa que es probable que veamos un margen unos pocos puntos básicos más bajo en el segundo trimestre.

Los ingresos operativos no financieros en el primer trimestre fueron de $10.7 million. El primer trimestre es más corto en número de días y es estacionalmente más ligero para nosotros en términos de actividad en nuestras líneas de negocio complementarias. En comparación con el mismo trimestre del año pasado, los ingresos operativos no financieros aumentaron $1.7 million desde los $9 million del primer trimestre de '25.

En la diapositiva 17, ilustramos el resultado antes de impuestos por línea de negocio. El resultado antes de impuestos de hipotecas fue de $222,000 en comparación con los $31,000 del primer trimestre del año pasado. La diapositiva 19 ofrece una visión general del volumen de producción y ventas por trimestre, mostrando que el primer trimestre de 2026 presenta incrementos significativos tanto en producción como en ventas en comparación con el Q1 del año pasado. Estamos viendo un buen inicio de año y prevemos una mejor tendencia en las hipotecas este año en comparación con lo que vimos en 2025. Durante los últimos trimestres, hemos reclutado MLOs en mercados clave y ajustado nuestros productos para satisfacer las necesidades de los clientes e impulsar una mayor rentabilidad.

Heath mencionó el crecimiento en Colony Financial Advisors y, en base al resultado antes de impuestos, este fue su mejor trimestre hasta la fecha. El crecimiento del AUM ha sido sólido y vemos mucho potencial para crecer de forma orgánica en varios mercados clave, y esto es además de reclutar nuevos asesores. Colony Insurance tuvo un gran inicio de año en el primer trimestre. Heath mencionó desafíos en la fijación de precios el año pasado y cómo estos se han reducido recientemente. Creemos que estos cambios ayudarán tanto a la retención de clientes como a la captación de nuevos clientes y, a su vez, impulsarán una mejor rentabilidad para esa división.

El resultado antes de impuestos de SBSL disminuyó a $95,000 en el trimestre. Esto fue impulsado por menores ingresos y mayores cancelaciones de préstamos (charge-offs). La diapositiva 18 muestra el volumen de producción y ventas por trimestre. Estacionalmente, el primer trimestre es más flojo, pero estamos empezando a ver una cartera de préstamos más sólida tanto en volumen como en calidad crediticia. Las cancelaciones de préstamos con SBSL presentan variabilidad y es posible que veamos niveles similares el próximo trimestre, con una tendencia hacia la mejora en los trimestres siguientes.

También durante el trimestre, se vendieron aproximadamente $30 million de hipotecas de la cartera por una ganancia de unos $110,000. Mencionamos esto en la conferencia del trimestre pasado y señalamos el aumento en la clasificación de 'mantenidas para la venta' al final del año. No anticipamos otras ventas de carteras en el corto plazo.

Los gastos operativos no financieros fueron de $26 million en el trimestre. Esto incluye los costes y gastos de personal necesarios para superar la conversión de sistemas y la integración de clientes tras la fusión. Ahora estamos posicionados para empezar a ver ahorros de costes adicionales a partir del segundo trimestre. Sin embargo, se espera que esto se vea compensado por la actividad estacionalmente más alta en nuestras líneas de negocio, que impulsará algunos gastos variables más elevados. No obstante, prevemos que esto será superado por ingresos adicionales, lo que debería generar un apalancamiento operativo positivo en todas nuestras líneas de negocio.

El gasto neto operativo no devengado sobre el activo promedio fue del 1.68% durante el trimestre, lo cual refleja la menor actividad estacional en nuestra línea de negocio, así como los gastos adicionales por la conversión de sistemas. Prevemos que esto tienda hacia nuestro objetivo del 1.45% durante los próximos trimestres. Los gastos relacionados con la fusión en el trimestre fueron de aproximadamente $1.6 million.

El gasto por provisiones ascendió a $1.75 million, lo que supone un ligero incremento de $100,000 respecto al trimestre anterior. En la Diapositiva 32 se muestran las cancelaciones netas por tipo. Y aunque hubo un ligero aumento en las cancelaciones de préstamos bancarios principales, solo representa $315,000 o unos 5 puntos básicos de los préstamos promedio. Tanto los préstamos dudosos como los préstamos clasificados disminuyeron trimestralmente. La reserva para pérdidas crediticias fue del 0.90% del total de préstamos y del 122% de los préstamos dudosos. Como recordarán de la conferencia del trimestre pasado, un gran porcentaje del aumento en los préstamos clasificados y criticados a partir del cuarto trimestre fue resultado de la fusión con TC Federal.

Los préstamos mantenidos para inversión aumentaron $32.2 million o alrededor de un 5.4% anualizado. Hubo amortizaciones anticipadas en los préstamos adquiridos de TC Federal y una parte de estos estaban relacionados con préstamos de participación heredados. Y la tasa promedio ponderada sobre los préstamos nuevos y renovados se muestra en la Diapositiva 34, y fue del 7.11% durante el trimestre.

Los depósitos totales disminuyeron ligeramente durante el trimestre en $19 million, como resultado del reposicionamiento de fondos municipales tras la recaudación de impuestos de fin de año. Los saldos de depósitos municipales disminuyeron aproximadamente $30 million en el primer trimestre. Nuestra cartera de depósitos sigue viendo muchas oportunidades para desarrollar relaciones sólidas de depósitos con los clientes en toda nuestra presencia. Hemos desarrollado una estrategia de depósitos para captar relaciones con clientes, así como para aprovechar la disrupción por M&A en nuestros mercados. Los depósitos siguen siendo un foco clave en nuestro plan de crecimiento estratégico.

Las recompras totales de acciones durante el trimestre fueron de unas 89,000 a un precio promedio de $19.78. Esta semana, la Junta también declaró un dividendo en efectivo trimestral de $0.12 por acción.

Nuestro AOCI mejoró ligeramente trimestralmente a pesar del incremento en las tasas de interés a lo largo de la curva. Esto refleja el fortalecimiento continuo de la salud de nuestro balance general. El TCE al cierre del trimestre fue del 8.49%, un aumento frente al 8.30% del trimestre anterior, y el valor contable tangible por acción también subió a $14.65, frente a los $14.31 al cierre del año y los $13.46 de hace un año. Con esto concluyo mi visión general. Ahora le devuelvo la palabra a Heath antes de pasar a las preguntas.

Gracias, Derek, y gracias de nuevo a todos por acompañarnos en la llamada de hoy. Estamos muy satisfechos con nuestro desempeño este trimestre. Con esto terminan nuestros comentarios preparados. Y con eso, pediré a J.L. que abra la línea para cualquier pregunta que tengamos.