Saludos. Bienvenidos a la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 de BOK Financial Corporation. Todas las líneas se han puesto en silencio para evitar cualquier ruido de fondo. Tras las intervenciones de los ponentes, habrá una sesión de preguntas y respuestas. Simplemente pulse la tecla asterisco seguida del número uno en su teclado telefónico. Y si desea retirar su pregunta, de nuevo, pulse asterisco uno. Gracias. Les recordamos que esta conferencia se está grabando.

Ahora cedo la palabra a Heather King, Directora de Relaciones con Inversores de BOK Financial Corporation, para que continúe con la presentación. Adelante.

Buenas tardes y gracias por acompañarnos en el análisis de los resultados financieros de BOK Financial Corporation correspondientes al primer trimestre de 2026. Nuestra CEO, Stacy Kymes, realizará los comentarios iniciales. Scott Grauer, Vicepresidente Ejecutivo de Wealth Management, presentará nuestros resultados basados en comisiones, y nuestro CFO, Martin Grunst, analizará posteriormente el desempeño financiero del trimestre, así como nuestras perspectivas.

Les remitimos a los descargos de responsabilidad de la diapositiva 2 en relación con cualquier declaración prospectiva realizada durante esta llamada. La presentación de diapositivas y el comunicado de prensa están disponibles en nuestro sitio web bokf.com. Cedo la palabra a Stacy Kymes, quien comenzará en la diapositiva 4.

Gracias, Heather. Les agradecemos que nos acompañen en la llamada esta tarde. Hemos reportado un beneficio de $155.8 million, o un EPS de $2.58 por acción diluida, en el primer trimestre. Lo que más ha destacado este trimestre es la consistencia en la ejecución en toda la compañía y cómo nuestros equipos continúan aprovechando el impulso que establecimos en 2025.

Durante el trimestre, el total de préstamos creció $536 million, un 2.1% intertrimestral. Ese crecimiento se distribuyó de forma equilibrada en toda la cartera. El año pasado observamos un sólido impulso y nos alienta ver que esto continúa. La cartera de clientes potenciales (pipelines) sigue siendo sólida y la actividad comercial en toda nuestra presencia y base de clientes ha sido constructiva, incluso ante una mayor incertidumbre macroeconómica.

El crecimiento también fue geográficamente equilibrado en toda nuestra franquicia: Texas creció $[inaudible] o un 8% anualizado, Oklahoma registró un crecimiento de $163 million o aproximadamente un 9%, y Arizona aumentó en $236 million.

Nuestros negocios basados en comisiones también tuvieron un buen desempeño, incluso en un entorno de elevada incertidumbre y un contexto macroeconómico en rápido cambio. Los ingresos superaron a tres de los últimos cuatro trimestres, lo que refleja la diversificación y la solidez subyacente de esas plataformas.

Los gastos disminuyeron significativamente este trimestre, reflejando nuestro enfoque continuo en la gestión de nuestra estructura de costes principal. Durante los últimos trimestres, hemos trabajado para alinear mejor los gastos con las oportunidades del mercado y las necesidades de los clientes. Este trimestre ilustra ese progreso. Los gastos bajaron $6.9 million y registramos un ratio de eficiencia del 63.2%. Cabe destacar que este trimestre ofrece una visión clara de un perfil de gastos más típico, con las medidas previas ya integradas y los elementos temporales con un peso menor.

Los niveles de capital siguen siendo muy sólidos, con el tangible common equity en 9.3% y el CET1 en 12.6%.

La diapositiva 6 ofrece un análisis más detallado de nuestra cartera de préstamos. El total de préstamos pendientes creció un 2.1% este trimestre, con un sólido crecimiento en nuestra cartera principal de C&I, energía y bienes raíces comerciales. Nuestra cartera principal de préstamos C&I, que representa la combinación de nuestras carteras de servicios y de negocios generales, creció un 2.1% intertrimestral. Este es el cuarto trimestre consecutivo de crecimiento en esta cartera, lo que refleja relaciones sostenidas con los clientes a largo plazo.

Los préstamos al sector sanitario disminuyeron un 1.3%. La producción de préstamos en este segmento se mantiene en máximos históricos con una cartera de proyectos muy sólida. Este negocio también ha respaldado nuestras líneas de ingresos por comisiones gracias a las sólidas comisiones de sindicación generadas durante el trimestre. La reducción de los saldos de préstamos este trimestre se debe principalmente a la actividad cíclica de amortizaciones. Creemos que estamos bien posicionados para hacer crecer esta cartera durante el resto del año.

Los préstamos al sector energético crecieron este trimestre, con un aumento del 4.3%. Esto supone otra inversión de las tendencias de amortización que analizamos el año pasado. Por el momento, no vemos que los clientes busquen ampliar su capacidad de producción.

Nuestro negocio de CRE aumentó un 3.7% respecto al trimestre anterior. Nos mantenemos dentro de nuestros límites de concentración para este segmento, lo que nos permite ser selectivos con las oportunidades y desplegar capital donde la estructura, los términos y los rendimientos sean adecuados.

Los préstamos de financiación hipotecaria sumaron $228 million, un incremento de $50 million respecto al cuarto trimestre. Estamos satisfechos con el progreso de este negocio. Es importante señalar que el crecimiento de los préstamos observado en el primer trimestre fue impulsado por nuestros negocios existentes.

Pasando a la diapositiva 7, volveré a ser breve en mis comentarios este trimestre. La calidad crediticia sigue siendo sólida. Los activos no productivos (NPA) no garantizados por el gobierno de EE. UU. disminuyeron $14 million hasta los $52 million. Como resultado, la relación entre activos no productivos y préstamos al cierre del periodo y activos reasignados disminuyó seis puntos básicos hasta situarse en 20 puntos básicos. Los activos criticados comprometidos disminuyeron este trimestre, manteniéndose en niveles muy bajos en comparación con los estándares históricos.

Tuvimos castigos netos de solo $1.9 million durante el trimestre, con un promedio de tres puntos básicos en los últimos doce meses. Reitero que los limitados castigos que hemos observado no muestran patrones ni concentraciones que planteen preocupaciones sobre líneas de negocio o geografías específicas. También quisiera señalar proactivamente que prácticamente no tenemos exposición a facilidades de crédito privado.

A largo plazo, esperamos que las métricas crediticias se normalicen. A corto plazo, seguimos esperando que los castigos netos se mantengan por debajo de la media histórica. No fue necesaria ninguna dotación este trimestre. Nuestra dotación se vio beneficiada por el impacto favorable de la mayor proyección de los precios del petróleo en nuestra cartera energética, compensado por el crecimiento de los préstamos, la mejora de la calidad crediticia general y una modesta revisión a la baja de las hipótesis de previsión económica. Nuestra provisión combinada para pérdidas crediticias es de unos saludables $323 million, o el 1.23% de los préstamos vigentes. El desempeño crediticio general este trimestre fue excepcionalmente sólido. Con esto, cedo la palabra a Scott.

Gracias, Stacy. Pasando a nuestros resultados operativos del trimestre en las diapositivas 9 y 10. Los ingresos por comisiones se mantuvieron sólidos este trimestre, a pesar del volátil entorno de mercado y el contexto macroeconómico. Las comisiones disminuyeron $5.1 million de forma secuencial tras un cuarto trimestre muy fuerte. Los ingresos por comisiones totalizaron $209.8 million, superando tres de los últimos cuatro trimestres y subrayando la fortaleza subyacente de nuestro negocio basado en comisiones en cualquier entorno de mercado.

Los ingresos totales por negociación, que incluyen los ingresos netos por intereses relacionados con la negociación, aumentaron ligeramente hasta los $34.7 million frente a los $34.1 million del trimestre anterior. Los ingresos por cobertura de clientes crecieron $1.1 million, ya que nuestros clientes del sector energético aumentaron previsiblemente su actividad de cobertura cuando se presentaron precios de crudo a corto plazo más elevados.

Los ingresos de banca de inversión, que incluyen las comisiones de banca de inversión y sindicación, disminuyeron $4.1 million tras haber obtenido dos trimestres excepcionales. Los resultados reflejan la estacionalidad normal de este negocio, con un primer trimestre más tranquilo antes de que la actividad comience a repuntar en el segundo trimestre. Cabe destacar que 2026 presenta la actividad de sindicación de primer trimestre más fuerte desde que se tiene registro. Este resultado representa un incremento del 40% respecto al mismo trimestre del año anterior.

Los ingresos de banca hipotecaria crecieron $2.0 million intertrimestralmente, gracias a una mayor actividad de producción y refinanciación. Pasamos a la Diapositiva 10 para analizar nuestro negocio de gestión de activos y transacciones. Los ingresos por gestión fiduciaria y de activos obtuvieron resultados sólidos, aportando $66.5 million a los ingresos. Este fue el segundo trimestre más fuerte registrado, superado únicamente por el trimestre anterior. Como recordatorio, el trimestre anterior incluyó comisiones relacionadas con transacciones superiores a lo habitual.

El AUMA disminuyó $3 billion hasta los $123.6 billion, impulsado por las menores valoraciones de mercado y la estacionalidad normal. Los ingresos por tarjetas de transacción continuaron su tendencia de resultados récord, aportando $32.0 million a los ingresos. Estos resultados demuestran la fortaleza de esta franquicia, la cual se ha consolidado mediante un impulso sostenido y una ejecución fiable.

En conjunto, el desempeño de nuestros ingresos por comisiones este trimestre refleja una ejecución disciplinada y la solidez de estos negocios, incluso ante las cambiantes condiciones del mercado. La base general sigue siendo sólida y continúa respaldando una generación constante de comisiones. Con esto, cedo la palabra a Marty para que cubra los datos financieros.

Gracias, Scott. Pasamos a la Diapositiva 12. El margen de intereses neto disminuyó $2.7 million y el margen de intereses neto reportado cayó ocho puntos básicos. Excluyendo la actividad de trading, el margen de intereses neto principal disminuyó $4.8 million y el margen principal cayó siete puntos básicos. Seguimos esperando una expansión de los márgenes a lo largo de 2026. La reposición de precios de activos a tipo fijo y el crecimiento de los préstamos fueron impulsores positivos este trimestre y se espera que persistan.

Sin embargo, observamos varios factores negativos de pequeña escala que impactaron el trimestre de forma simultánea. Los depósitos a la vista (DDA) no relacionados con intereses disminuyeron, siendo el primer trimestre el punto bajo estacional. El conteo de días, por supuesto, desempeñó un papel importante. Las comisiones por préstamos bajaron respecto al trimestre anterior. Los diferenciales SOFR fueron anormalmente amplios en el cuarto trimestre y nos beneficiamos de ello, pero los diferenciales volvieron a la normalidad en el primer trimestre y provocaron cierta compresión secuencial. Los costes de financiación de las garantías de contraparte registradas en mercados para derivados de energía tuvieron un pequeño efecto negativo. Por último, vimos el impacto de todo el trimestre de la deuda subordinada emitida el pasado noviembre. Cada uno de estos elementos tuvo un efecto negativo de uno o dos puntos básicos individualmente, lo que acumulado superó los efectos positivos del crecimiento de los préstamos y la repreciación de activos a tipo fijo en el primer trimestre.

Pasando a la diapositiva 13. Los gastos totales disminuyeron $6.9 million, lo que produjo un ratio de eficiencia del 63.2% para el trimestre. Los gastos de personal bajaron $11.6 million. Los incrementos normales por impuestos sobre nóminas y aumentos por méritos se vieron más que compensados por una menor compensación variable, así como por los beneficios de la reestructuración que llevamos a cabo a finales de 2025.

Los gastos no relacionados con el personal aumentaron $4.7 million; sin embargo, durante el cuarto trimestre experimentamos un beneficio de $9.5 million derivado de la actualización de la tasa especial de la FDIC. Excluyendo ese beneficio del trimestre anterior, el gasto no relacionado con el personal disminuyó $4.8 million, relacionado principalmente con una reducción en los honorarios profesionales.

La diapositiva 14 presenta nuestras perspectivas para todo el año 2026. En cuanto al crecimiento de los préstamos, seguimos obteniendo resultados sólidos. Esperamos un crecimiento de los préstamos cercano al 10% para todo el año 2026. Nuestro guidance para los ingresos totales no ha cambiado. Prevemos que el crecimiento se sitúe en el rango de un dígito medio. La combinación de esos ingresos entre NII y comisiones depende en cierta medida de la curva de tipos, ya que los ingresos por negociación pueden desplazarse entre ambos. Nuestra previsión actual no contempla recortes de tipos en 2026, frente a los dos recortes reflejados en nuestro guidance anterior.

Nuestras expectativas de NII para 2026 son ahora ligeramente inferiores, situándose entre $1.42 to $1.45 billion, y nuestras expectativas de ingresos por comisiones son ahora de forma similar más altas, entre $820 to $845 million. Seguimos anticipando que la tasa de crecimiento de los gastos se sitúe en un dígito bajo. Esto debería dar lugar a un ratio de eficiencia medio para todo el año 2026 en torno al 63%. Esperamos que el gasto por provisiones en 2026 se sitúe en el rango de $15 to $35 million.

La calidad crediticia de la cartera sigue siendo excepcionalmente sólida y no vemos indicios tangibles de una normalización del crédito. Nuestras perspectivas sí contemplan cierto grado de normalización para finales de año.

Por último, quisiera señalar que Visa anunció el 13 de abril que su segundo programa de canje de acciones Visa Class B ha comenzado oficialmente. Esto nos permite monetizar el 50% de nuestras acciones Visa B restantes. Actualmente mantenemos el equivalente a aproximadamente 190 thousand acciones ordinarias, y monetizar la mitad de esa posición equivaldría a un beneficio antes de impuestos de aproximadamente $29 million, basándonos en el precio de cierre de Visa del 13 de abril de $309 por acción. Aunque esta ganancia potencial no está reflejada en nuestro guidance, esperamos participar en el canje y reconocer una ganancia basada en el valor de mercado en el momento del canje o la disposición. Con esto, cedo la palabra al operador para la sesión de preguntas y respuestas, que será seguida por las palabras de cierre de Stacy. Gracias.