Buen día y bienvenidos a la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 de BankUnited, Inc. [Instrucciones del operador] Por favor, tengan en cuenta que este evento está siendo grabado. Ahora me gustaría ceder la palabra a Jackie Brova, Secretaria Corporativa. Adelante, por favor.

Gracias, Clay. Buenos días y gracias a todos por acompañarnos hoy en la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 de Bank United Inc. En la llamada de esta mañana se encuentran Raj Singh, Presidente, Presidente y CEO; Jim Mackey, Director Financiero; y Tom Cornish, Director de Operaciones. Antes de comenzar, tengan en cuenta que nuestros comentarios de hoy pueden incluir declaraciones prospectivas dentro del significado de la Ley de Reforma de Litigios de Valores Privados de 1995. Estas declaraciones reflejan las expectativas actuales y están sujetas a diversos riesgos e incertidumbres que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente. La empresa no asume ninguna obligación de actualizar o revisar públicamente ninguna declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información, desarrollos futuros u otros motivos. Se puede encontrar información adicional sobre estos riesgos en el informe anual de la empresa en el Formulario 10-K para el año finalizado el 31 de diciembre de 2025, y en cualquier informe trimestral posterior en el Formulario 10-Q o informe actual en el Formulario 8-K, los cuales están disponibles en el sitio web de la SEC. Con eso, me gustaría ceder la llamada al Sr. Raj Singh.

Gracias, Jackie. Gracias a todos por acompañarnos. Sé que es una mañana muy ajetreada. Muchos bancos tienen estas llamadas en curso, así que si se han unido a nuestra llamada, se lo agradecemos mucho. Sé que no fue una elección fácil. Pero antes de entrar en las cifras, quiero tomar un minuto de su tiempo para hacer mi anuncio de servicio público, que normalmente hago hacia el final de la llamada, pero esta vez voy a empezar con eso. Y ya han escuchado este anuncio de mi parte en presentaciones de resultados anteriores, en reuniones que he tenido con inversores y en conferencias que hemos realizado. Hemos estado hablando de esto durante algún tiempo, pero creo que vale la pena repetirlo. Nuestro negocio es un negocio bastante estacional. Y esa estacionalidad es bien comprendida por nosotros y se ha demostrado a lo largo de varios ciclos, varios ciclos anuales. Y hablaré de ello en un momento, solo como un recordatorio de cuál es esa estacionalidad. Depósitos y préstamos, hablaré de ellos por separado porque se comportan de forma independiente. Nuestros saldos de depósitos, especialmente NIDDA, comienzan a disminuir en algún momento de mediados a finales de diciembre y alcanzan el punto más bajo a principios del primer trimestre, para luego empezar a repuntar a finales del primer trimestre. Y luego suben directamente en el segundo trimestre; por lo general, el segundo trimestre es nuestro trimestre de mayor crecimiento en NIDDA.

Se estabilizaron en el tercer trimestre y luego, en el cuarto trimestre, el ciclo comienza de nuevo con las caídas de diciembre. Ahora hemos observado esto durante muchos, muchos años. La producción de préstamos y, de nuevo, producción, no saldos. La producción de préstamos, especialmente la producción de préstamos C&I, comienza lentamente en el primer trimestre. Ese es nuestro trimestre más lento. Cobra impulso en el Q2 y el Q3, y el Q4 tiende a ser nuestro mayor trimestre de producción. Lo vimos el año pasado, el año anterior, y esperamos que ocurra lo mismo este año. Existe cierta estacionalidad en los gastos, pero creo que no es solo para nosotros; todo el mundo tiene eso con FICA y otras cosas que ocurren en el primer trimestre. Así que no entraré en esos detalles. Ahora, cuando esto sucede, especialmente estos grandes vaivenes en NIDDA, impacta nuestro margen. Impacta nuestro margen, el margen impacta nuestros ingresos, eso impacta nuestro resultado neto, el EPS y el ROE. Así que lo que sucede cuando se mira del Q4 al Q1, se ve una caída bastante significativa en las ganancias en el ROA y el EPS, y así sucesivamente. Pero luego, si se mira el Q2, se recupera hasta volver al punto de partida, si no incluso más allá del punto de partida. De hecho, ayer, mientras tomaba mis notas sobre lo que voy a decir en esta llamada —hago esto el día antes de sentarme con un bloc de notas amarillo y escribir a mano lo que voy a decir—, tenía estos datos en ese momento, creo que ya lo he hecho antes.

Y volví atrás y miré mis notas, sorprendentemente todavía conservaba mis notas de mi llamada de hace un año. Y no fue un momento de déjà vu. Fue que ya he estado aquí antes. Esto es exactamente lo que sucedió hace un año. Así que simplemente anoté rápidamente qué pasó en el Q4 del año pasado hasta el primer trimestre del año pasado, como de '24 entrando a '25, qué pasó con las ganancias, el EPS, el ROA y todo eso. Y lo comparé con lo que pasó este año, -- y nuestras ganancias trimestre tras trimestre disminuyeron en $11 million en esta misma fecha del año pasado. Este año, disminuyeron $10 million. El EPS disminuyó 13 puntos básicos este año. El ROA disminuyó 10 puntos básicos el año pasado, este año fue del 9%, ligeramente mejor, pero más o menos en el mismo rango. Esa es simplemente la estacionalidad del negocio. Así que el modelo de la historia es: no miren trimestre tras trimestre, miren interanual o los últimos 12 meses. Sé que es un mundo que cambia rápido y todos estamos en el -- creo en el aquí y ahora. Pero si solo miran el muy corto plazo, se confundirán tanto en los trimestres en los que la estacionalidad juega en nuestra contra como en los trimestres en los que la estacionalidad juega a nuestro favor, que será el próximo trimestre. Con ese PSA fuera del camino, permítanme entrar en las cifras. Así, las ganancias del primer trimestre fueron de $62 million. El EPS fue de $0.83.

Y compararé esto con el primer trimestre del año pasado, como acabo de decir. El año pasado, los beneficios fueron de $58 million y el EPS fue de $0.78. El NIM se situó en el 2.99%. El año pasado, en esta misma fecha, el NIM fue del 2.81%. El PPNR fue de $106 million. El año pasado, en esta fecha, el PPNR fue de $95.2 million, lo que supone un crecimiento de aproximadamente el 11.5%. A pesar de la presión estacional sobre el NIDDA, como mencioné hace un momento, durante el trimestre, los depósitos sí crecieron. Los depósitos no vinculados a bróker crecieron $277 million. Utilizamos la mayor parte de ellos para amortizar los vinculados a bróker. Por lo tanto, el crecimiento neto fue de unos $7 million pero, de nuevo, como mencioné, hay que observar las cifras anuales o las de los últimos 12 meses. Así que en los últimos 12 meses, los depósitos no vinculados a bróker crecieron $1.4 billion y el NIDDA creció $875 million. De hecho, yo iría más allá y diría que [ininteligible] los saldos finales no significan tanto como los saldos promedio. Y el NIDDA promedio creció más de $1 billion. Creo que fueron $1.5 billion. Estoy esperando que Jim lo confirme, pero creo que fueron $1.5 billion. En cuanto a los préstamos, en el último año crecieron $906 million. Este trimestre, solo crecieron $9 million. Los préstamos no estratégicos siguen reduciéndose de forma bastante constante. Eso lleva ocurriendo varios trimestres ya. Así que no hay mucho, nada nuevo por ahí. Pasemos a crédito. Hemos logrado muchos avances en crédito este trimestre. Los NPLs bajaron $98 million, lo que supone un 26%, y los clasificados como cuestionables y clasificados bajaron $146 million o un 12%.

Ahora, ese 26% y 12% es solo el progreso que hemos logrado en los últimos 3 meses. No es una cifra anualizada. Nuestra tasa de cobertura de ACL frente a NPLs mejoró del 59% al 76%. Pasando a las provisiones, con respecto a las provisiones, seguimos siendo cautelosos. El panorama geopolítico ha cambiado en los 3 meses desde la última vez que hablamos con ustedes. Y utilizamos $8 million en factores cualitativos en nuestras provisiones para tener en cuenta esa incertidumbre. Tom puede hablar más sobre esto, pero no creo que hayamos visto ningún cambio significativo en la forma en que... en lo que nos dicen nuestros clientes en cuanto a sus planes y sus inversiones de capital y demás. Pero también diré que son muy conscientes de la situación en Oriente Medio y la están siguiendo como deberían. El 'smart money' parece apostar a que el conflicto en Oriente Medio terminará en cuestión de días o semanas y no meses, pero solo el tiempo dirá cómo se desarrollará. Así que, como dije, volveré a decir que utilizamos algunos factores cualitativos por un valor de $8 million para esa incertidumbre. Pasando a otros aspectos del P&L, el NIM, como dije, bajó al 2.9%. Y esa cifra estaba dentro de los rangos de resultados que esperábamos cuando modelamos esto en nuestras cifras en diciembre. El resto de las cifras no son lo suficientemente notables como para entrar en detalles.

Dejaré que Tom y Jim hablen de algunas de las cosas. Ah, sí, recompramos 1.3 million de acciones como habíamos prometido. Así que hemos tenido un buen comienzo con la recompra, y todavía nos quedan poco menos de $200 million en 'dry powder', y seguiremos utilizándolos. Por último, el guidance: no hay cambios en el guidance. Lo que les dimos se mantiene. Es el guidance para el año completo que les dimos y seguimos sintiéndonos bastante bien con esas cifras. Creo que en realidad no ha cambiado mucho desde que les dimos el guidance en nuestro negocio o en la economía. Supongo que en la economía, se podría decir que el conflicto en Oriente Medio es más o menos el único factor nuevo, pero parece que se encamina hacia algún tipo de resolución a corto plazo. Con eso, le cedo la palabra a Tom.

Genial. Gracias, Raj. También tengo hoy un pequeño anuncio de servicio público propio [ininteligible] con Raj. Así que antes de... quiero hablar primero de los depósitos y, en cierto modo, de la estrategia de depósitos. Antes de profundizar en algunas de las cifras, algunas de las cuales Raj ya ha cubierto, quiero retroceder un poco y hablar simplemente de qué es lo que intentamos hacer con la cartera global de depósitos y clientes a lo largo de un periodo más largo y cómo ha funcionado. Cuando lo miro, diría que tenemos 3 objetivos principales. Uno es ser un actor de primer nivel en el crecimiento del NIDDA. Y nuestro NIDDA, como saben, es en gran medida comercial y NIDDA. Así que cuando miro esa cifra, como dijo Raj, hemos subido respecto al primer trimestre del año pasado, $875 million o un 11%, lo cual es una cifra bastante impresionante. En base promedio, hemos subido los $1.5 billion que mencionó Raj. Así que la estrategia número 1 de ser una organización de crecimiento de NIDDA de alto nivel y que eso sea una parte central de nuestro enfoque de negocio, creo, se ha cumplido bien. El segundo énfasis principal es ser un procesador de pagos y un banco transaccional para nuestros clientes y asegurarnos de mantener una buena disciplina de precios en todos los productos y servicios que vendemos que fluyen a través del NIDDA comercial y asegurarnos de que estamos haciendo cross-selling de manera efectiva de tantos productos como podamos a la base de clientes.

Así que yo mido eso por... ¿son nuestras comisiones por servicios sobre el crecimiento de los depósitos mayores que nuestro crecimiento de NIDDA? Y cuando lo son, para mí, eso parece tener un efecto multiplicador en ello. Si miramos las comisiones por servicios sobre los depósitos interanual, de primer trimestre a primer trimestre, hemos subido un 18.8% frente a un crecimiento de depósitos del 11%. Para mí, eso significa que estamos ejecutando la estrategia de asegurar que esa cartera esté bien vendida, bien valorada y que las relaciones con los clientes se vuelvan muy sólidas. La última parte, que es realmente el trabajo más duro, es gestionar los costes de los depósitos. Y verán que tuvimos una disminución en el coste promedio de los depósitos durante el trimestre, y pasaré por esas cifras. Pero el proceso de gestionar los costes de los depósitos, especialmente en un periodo en el que no prevemos una disminución de la tasa de fondos federales en la que podamos apoyarnos, es un trabajo duro. Y lo estamos haciendo constantemente. Raj y yo estábamos hablando ahora, tenemos una serie de recortes de tipos que se aplicarán esta semana en la parte de los depósitos. Así que estamos analizando constantemente la cartera de depósitos y buscando que sea más rentable. Así que creo que esos son los 3 grandes objetivos que intentamos ejecutar cuando pensamos en la cartera de clientes y la cartera de depósitos en su conjunto.

Con eso, y con un poco más de detalle, como mencionó Raj, los depósitos no gestionados por bróker subieron $277 million respecto al trimestre anterior y $1.4 billion respecto al año pasado. NIDDA representa el 30% de los depósitos totales. Nuestro coste medio de depósitos disminuyó 6 puntos básicos respecto al trimestre anterior, pasando de 2018 a $212 million. La financiación mayorista disminuyó $70 million respecto al trimestre anterior y $749 million respecto al año pasado. Y como dije, los ingresos por comisiones de servicio subieron un 18.8% en el trimestre. Al mirar hacia el segundo trimestre, que tradicionalmente es nuestro mejor trimestre en cuanto a depósitos, tenemos un alto nivel de convicción sobre un crecimiento muy sólido de los depósitos y de NIDDA en el trimestre. Normalmente es nuestro mejor trimestre, y todas las indicaciones del pipeline, la actividad y los negocios en fase de documentación de cierre sugieren que será un trimestre muy sólido. En cuanto a los préstamos, como señaló Raj, fue un primer trimestre bastante típico para nosotros; los préstamos CRE y de almacén hipotecario subieron $76 million y $77 million, respectivamente. C&I disminuyó $144 million respecto al trimestre anterior. Parte de ello se debe a la disminución por las mayores tasas de utilización que solemos ver al final del trimestre.

El primer trimestre, particularmente en nuestro negocio corporativo de mayor envergadura, tiende a ser siempre un poco más débil debido a la cronología de los estados financieros para los nuevos negocios que entran. Resi continuó en descenso como parte de nuestro énfasis en centrarnos en el negocio de préstamos comerciales. Por lo tanto, creo que fue lo que esperábamos ver para el trimestre. Algunos comentarios sobre CRE que suelo hacer: la cartera CRE representa ahora justo por debajo del 30% del total de las adjudicaciones dentro de la cartera CRE; si miran la página 9 en el análisis detallado, verán que sigue siendo una cartera bien equilibrada en todas las clases de activos, prácticamente todas las clases de activos están en algún lugar entre el 20% y el 25%. Por lo tanto, mantener un equilibrio de buena calidad en la cartera CRE es importante. Notarán que el promedio ponderado total de cobertura del servicio de la deuda para todos los tipos de propiedades es de 1.84 y el promedio de préstamo-a-valor es del 55.4%. Así, la cartera sigue rindiendo bien. Probablemente sea el último trimestre, de hecho lo señalaré, pero seguimos viendo mejoras en la cartera de oficinas. Verán la cartera de oficinas en la página 9, el ratio de cobertura del servicio de la deuda ponderado está ahora en 1.78. Normalmente ha estado en el rango de 1.54-1.55. Y lo que estamos viendo son mejoras continuas en los arrendamientos.

Hemos visto una reducción en la cartera de oficinas, la cual es ahora solo alrededor del 16% de la cartera, y cerca del 4% corresponde a edificios de oficinas médicas. Además, cada trimestre estamos empezando a ver esa reducción de la que hemos hablado en el pasado, que es la brecha entre la ocupación física y la ocupación económica; a medida que las reducciones en las tasas de arrendamiento comienzan a expirar, vemos un cierre de esa brecha. Por lo tanto, vimos un aumento bastante significativo en la cobertura del servicio de la deuda ponderada durante los últimos trimestres. Y con 1.78, es una cartera con un rendimiento bastante sólido en este momento. Eso es todo sobre mi cobertura de CRE. Y con eso, se lo cedo a Jim.

Excelente. Gracias, Tom. -- como explicó Raj, vale la pena mencionar de nuevo que nuestro primer trimestre es nuestro trimestre de menor actividad estacional para la mayoría de nuestros negocios. Por lo tanto, las comparaciones con el cuarto trimestre son siempre difíciles de hacer. No quiero repetir un montón de las cifras que Raj les presentó, pero sí quiero destacar un par de otros puntos clave. Si me centro solo en las tendencias del año completo, definitivamente se ve una mejora constante en la mayoría de nuestros indicadores clave de rendimiento. El beneficio neto subió un 5%. El PPNR subió un 10%, el ROA subió un 6% y el NIM subió 18 puntos básicos. Por lo tanto, las tendencias interanuales son realmente buenas y definitivamente están en línea con la guidance que les dimos en el último trimestre. Por eso, en el comunicado de prensa, por pura transparencia, queremos señalar un par de elementos notables este trimestre. El impacto se debió en gran medida al rendimiento realmente sólido del año pasado y también al sólido rendimiento de las acciones. Y esto fue más que compensado por la reversión de nuestras provisiones previas para las evaluaciones especiales de la FDIC. Pasando al NII y al NIM. Como mencionó Raj, en relación con el trimestre anterior, normalmente vemos una tendencia a la baja. También añadimos los materiales en la página 5, simplemente un gráfico de los últimos años, para que pudieran ver fácilmente esas tendencias; pensé que sería útil.

Ahora, la caída del primer trimestre al cuarto trimestre de este año fue unos pocos puntos básicos mayor que el año pasado, ciertamente menos que en el '23. Pero solo quería señalar qué impulsó eso. Fue una variedad de cosas pequeñas. No fue nada grande. Fueron todas las cosas que estábamos modelando en términos generales antes de entrar en ello. Vimos el impacto del trimestre completo de los recortes de tipos de la Fed el año pasado a medida que fluyen a través del balance general. Y notablemente, en la cartera de valores, parte de la cronología de esos recortes estuvo más presente en el primer trimestre que en el cuarto, a medida que se reiniciaron ciertos cupones. También tuvimos una mayor dependencia de los depósitos gestionados por bróker debido a la estacionalidad de NIDDA de la que hemos estado hablando. También realizamos algunas actividades en nuestra cartera de inversiones. Tuvimos algunas oportunidades para prefinanciar algunas compras y cosas similares debido a la situación real en el mercado. Por lo tanto, tuvimos una mayor dependencia de los depósitos gestionados por bróker en el trimestre y también los depósitos de bróker fueron un poco más caros este año que históricamente. No está del todo claro qué impulsó eso exactamente. No sé si fue por la guerra, las actividades en Irán o qué, pero fueron costes elevados que no solemos ver. El NII subió $16 million o un 7% respecto al año pasado. Y como mencioné, el NIM se expandió 18 puntos básicos.

Y esto se debe al tema común del que hemos estado hablando: que hemos estado reduciendo el coste de nuestros depósitos a un ritmo más rápido que la caída en los rendimientos de nuestros préstamos. Es importante destacar que los saldos de NIDDA subieron $875 million respecto al año pasado. Esos son los saldos puntuales, no el promedio. En el lado del crédito, como mencionó Raj, las tendencias crediticias son bastante positivas en general, lo que presagia una mejora en el futuro. El crédito criticado y clasificado bajó $333 million o un 24% respecto al año pasado. Y solo desde el trimestre pasado, los préstamos dudosos bajaron $98 million o un 26%. Ahora bien, algunas de estas mejoras se resolvieron mediante cancelaciones de deuda (charge-offs). Por eso vieron algunas cancelaciones de deuda elevadas este trimestre. Fueron $36 million. Se debieron en gran medida a solo unos pocos préstamos C&I. Esto sitúa nuestra tasa de cancelación de deuda en los últimos 12 meses en 37 puntos básicos, la cual, como hemos comentado antes, nos gustaría ver más cerca del 25%. Por lo tanto, es elevada respecto a lo que nos gustaría ver. Pero, de nuevo, las tendencias que estamos viendo más recientemente en algunas de estas carteras muestran que las entradas son mucho más lentas que las salidas. Así que, a menos que ocurran choques económicos, esperamos ver mejoras en las cancelaciones de deuda a finales de este año.

Y como mencionamos, especialmente en relación con el guidance, definitivamente sentimos que una mayor parte del gasto por provisiones se concentraría al principio del periodo en lugar de distribuirse uniformemente a lo largo del año. Nuestra reserva para pérdidas crediticias fue de $209 million, una baja de $11 million respecto al trimestre pasado. El gasto por provisiones, como mencioné, fue elevado en $25 million. Añadimos algunas reservas cualitativas, unas $8 million. Por lo tanto, nuestro ratio de cobertura terminó en 87 puntos básicos, lo que representa una baja de unos pocos bps respecto al trimestre anterior. Si hubiéramos seguido puramente nuestros modelos, nos habrían indicado que redujéramos esas reservas un poco más, pero consideramos prudente añadir algunas en la parte cualitativa, lo que lo elevó a los 87 puntos básicos. Y quiero mencionar, y lo revelamos en la página 11, que la mayoría de nuestras cancelaciones de deuda provienen de la cartera C&I recientemente. Y si observamos la cobertura de nuestra cartera C&I, es de alrededor de 160 puntos básicos. Una cobertura bastante sólida para cubrir el riesgo en esa cartera. En cuanto al lado de ingresos y gastos no financieros, solo unos breves comentarios. Los ingresos no financieros fueron de $25 million. Subieron $2 million respecto al año pasado. Si normalizo algunas de las ganancias por valores (securities gains). Siempre tenemos ganancias por valores; fluctúan de un trimestre a otro. Pero si normalizo eso, los ingresos no financieros se mantuvieron básicamente estables.

Nos sentimos bien con la actividad que vimos en nuestros ingresos por comisiones de mercados de capitales, pero estos dependen de la actividad del trimestre: cuándo se cierran los préstamos, cuándo ocurren las comisiones de sindicación, el tamaño de los tipos de swaps que se registran y... por lo tanto, estamos generalmente en línea con lo que esperamos para este punto del año y seguimos sintiéndonos bien con el guidance que proporcionamos. En el lado de los gastos, subieron respecto al año pasado a $167 million. Esto se debe en gran medida a las inversiones que realizamos el año pasado en nuestros negocios para entrar en nuevos mercados, contratar talento especializado de mayor nivel, etc., y también simplemente a los aumentos en el coste de vida y cosas básicas que están ocurriendo en ese espacio. Por lo tanto, está en línea con las expectativas. Es coherente con nuestro guidance para el año completo y está impulsado principalmente por la compensación de los empleados y los beneficios a medida que hacemos crecer nuestros negocios. Y antes de devolvérselo a Raj, simplemente reiteraré un comentario que él hizo: no estamos cambiando nuestro guidance para el año completo. Siempre tenemos volatilidad de trimestre a trimestre; ese es un tema del que hablamos constantemente por la naturaleza de nuestros negocios comerciales, pero estamos rindiendo de manera consistente con nuestros patrones estacionales y en línea con las expectativas, y todo eso fue modelado al proporcionar nuestro guidance, por lo que no hay cambios. Y con eso, se lo devuelvo a Raj.

Solo una cosa que olvidé mencionar sobre el crédito. Redujimos significativamente las NPAs este trimestre. Y espero que las NPAs sigan bajando durante el resto del año también, probablemente no al mismo ritmo. Es decir, si lo hiciéramos al mismo ritmo, no tendríamos NPAs en un par de trimestres. Así que... espero que las NPAs se reduzcan en el segundo trimestre, el tercero y hacia el cuarto trimestre.

Otra anécdota que les daré. Una de las cosas que hago generalmente antes de esta llamada, un día o dos antes, es hablar con mi Chief Risk Officer / Chief Credit Officer. Y generalmente le pregunto cómo se siente respecto a este trimestre. Y este fue, creo, el mejor resultado que he tenido en los últimos 3 trimestres. Y mido el éxito de la llamada por su duración: cuanto más larga es la llamada, peor me siento, porque generalmente me está explicando los nombres de las cosas que le preocupan. En esta llamada, tuve que preguntarle directamente: '¿Qué hay de este préstamo? ¿Qué hay de aquel?', y él me dijo: 'No, están yendo bien'. Así que la llamada duró quizás unos 3 o 4 minutos, en comparación con la llamada de hace 3 meses, que duró mucho más.

Solo han pasado 3 meses, 3 semanas del trimestre, pero me siento mucho mejor respecto al crédito y sobre lo mucho que han disminuido nuestras NPAs. También recibo actualizaciones de Tom sobre las carteras de proyectos; para ser sincero, la cartera de depósitos es mejor de lo que esperaba. Y nos sentimos bastante bien. Con esto, cedo la palabra para la sesión de preguntas y respuestas.