Buenos días y gracias por su espera. Mi nombre es John y seré su operador de la conferencia el día de hoy. En este momento, me gustaría dar la bienvenida a todos a la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 de Business First Bancshares. [Instrucciones del operador] Ahora me gustaría ceder la palabra a Matt Sealy, Director de Estrategia Corporativa. Adelante, por favor.

Gracias. Buenos días y gracias a todos por acompañarnos. Hoy temprano publicamos nuestro comunicado de prensa de resultados del primer trimestre de 2026, del cual pueden obtener una copia en nuestro sitio web, junto con la presentación de diapositivas que utilizaremos como referencia durante la llamada de hoy.

Por favor, consulten la Diapositiva 3 de nuestra presentación, que incluye nuestras declaraciones de puerto seguro (safe harbor) con respecto a las declaraciones prospectivas y el uso de medidas financieras no GAAP. Para aquellos que se unen por teléfono, tengan en cuenta que la presentación de diapositivas está disponible en nuestro sitio web en www.b1bank.com. También tengan en cuenta que nuestras declaraciones de puerto seguro están disponibles en la Página 6 de nuestro comunicado de prensa de resultados que se presentó hoy ante la SEC. Todos los comentarios realizados durante la llamada de hoy están sujetos a dichas declaraciones de puerto seguro en nuestra presentación de diapositivas y en el comunicado de resultados.

Me acompañan esta mañana el CEO y Presidente de Business First Bancshares, Jude Melville; el Director Financiero, Greg Robertson; el Director Bancario, Philip Jordan; y el Presidente de b1BANK, Jerry Vascocu. Después de la presentación, estaremos encantados de responder a cualquier pregunta que puedan tener. Y con eso, le cedo la palabra, Jude.

De acuerdo. Gracias, Matt. Buenos días y gracias por acompañarnos hoy. Sabemos que hay muchas cosas que podrían estar haciendo un lunes por la mañana en un entorno mundial tan complejo como el en el que nos encontramos, y agradecemos que hayan elegido pasar este tiempo con nosotros. Este fue uno de los mejores, si no el mejor, primeros trimestres que hemos tenido como empresa. Seguimos mejorando los beneficios, fortaleciendo los niveles de capital y mejorando la calidad de nuestra posición de liquidez, al tiempo que consumamos nuestra segunda adquisición material en los últimos 3 años y realicemos una serie de inversiones no adquisitivas que darán frutos a lo largo de los próximos años.

Un aspecto destacado del trimestre fue la incorporación de un número sustancial de nuevos compañeros. Como mencioné hace un momento, cerramos la transacción de Progressive el 1 de enero. En términos de balance general, la adquisición suma más de $700 million en activos y 9 sucursales en el norte de Luisiana, profundizando nuestra presencia en una zona en la que ya somos líderes del mercado. La calidad de los activos de la cartera adquirida es excelente, al igual que la composición de la base de clientes ampliada. En una nota muy prometedora, desde que anunciamos la adquisición, la construcción del proyecto del centro de datos de Meta en el noreste de Luisiana se ha acelerado y ampliado, y prevemos decenas de miles de millones de dólares en inversión privada en una región en la que estamos tan bien situados para captar los beneficios como cualquier institución financiera, grande o pequeña. La moral entre nuestros antiguos compañeros de Progressive es alta y la colaboración laboral ha tenido un inicio fluido, como cualquier adquisición en la que hayamos tenido el honor de participar, lo que augura bien nuestra capacidad para operar como un solo equipo a lo largo de este año, incluso antes de que se ejecute la conversión.

También hemos incorporado un número significativo de banqueros de forma orgánica. En nuestra última llamada, mencioné la incorporación de Jon Heine, nuestro nuevo Market President en Houston, anteriormente Market President de Veritex Bank. Hasta la fecha, Jon ha atraído a 11 compañeros adicionales, incluidos 7 production officers, la mayoría de los cuales también son antiguos banqueros de Veritex. También en Houston, nos honra sumar a Ben Marmande para liderar nuestras actividades de banca corporativa en Texas. Ben fue banquero durante mucho tiempo para IBERIA y luego para First Horizon, desempeñándose en cargos de liderazgo en el sur de Luisiana y durante los últimos 5 años como Presidente del mercado de Houston de FHN Financial. Estos nuevos socios ya han comenzado a construir una cartera de oportunidades y anticipamos que contribuirán significativamente a nuestro crecimiento en el segundo semestre del año, a medida que buscamos aprovechar la disrupción impulsada por M&A en el mercado de Houston.

Hemos anunciado y comenzado una asociación con Covecta, un proveedor de capacidades de Agentic AI. Incluyo esto en mi análisis sobre los nuevos compañeros porque, con el tiempo, prevemos que esta asociación nos permita aprovechar de manera más eficiente el talento que tenemos a bordo y minimizar las contrataciones a medida que sigamos creciendo. Estamos iniciando este esfuerzo centrado en nuestros flujos de trabajo de consumo, en los que ya hemos identificado más de 300 reglas de póliza para una posible automatización, y anticipamos ampliar el uso de la asociación en casos de uso más amplios en todo el banco, incluidos depósitos y crédito. Este esfuerzo llevará tiempo en desarrollarse, pero cada día estamos más convencidos de que el potencial es ejecutable y resultará significativo. Es importante señalar que, mientras exploramos el potencial de Agentic AI, seguimos enfocados en la gobernanza, la validación y la supervisión humana para que, a medida que cambien los modelos, las políticas y los requisitos del sector, mantengamos nuestra capacidad para gestionar esa evolución de manera disciplinada y controlada.

Una nota muy positiva para el trimestre es que, a pesar de que estamos ampliando el equipo, seguimos enfocados en el control de costes, con gastos no imputables a intereses para el trimestre inferiores a lo previsto. Tras contabilizar el aumento de los costes asociados con la tasa de ejecución actual de Progressive, nuestros gastos operativos se mantuvieron esencialmente estables trimestre a trimestre, así como en comparación con el primer trimestre del año pasado. Anticipamos que el coste de las nuevas contrataciones se sumará incrementalmente a nuestra tasa de gastos durante el segundo trimestre, pero cabe señalar que la gran mayoría de las contrataciones fueron orientadas a la producción, lo que debería conducir a nuevas mejoras en el apalancamiento operativo.

Como componente clave de nuestros resultados positivos de beneficios, nos complace destacar la contribución de nuestros ingresos no imputables a intereses, principalmente a través del grupo de Financial Services y, en particular, su trabajo proporcionando swaps de tipos de interés y ganancias por venta de préstamos SBA. Como saben, durante los últimos 3 años hemos estado trabajando en diversificar nuestras fuentes de ingresos con inversiones en este ámbito, en parte para poder seguir generando beneficios constantes incluso en trimestres en los que nuestros ingresos por margen no fueran tan sólidos como esperábamos. El potencial de este efecto se puso a prueba en el primer trimestre, ya que los volúmenes de préstamos fueron inferiores a lo previsto, debido principalmente a un aumento en las amortizaciones y pagos de préstamos.

Además de la contribución a los beneficios actuales, utilizamos el Financial Services Group para completar con éxito una colocación privada de deuda subordinada totalmente autogestionada justo después del cierre del trimestre, recaudando $85 million dentro de nuestro grupo de relaciones de banca corresponsal. De los $85 million recaudados, utilizamos $67 million para redimir deuda subordinada existente, parte de la cual superó la marca de los 5 años y ya había perdido unos $10 million en el tratamiento de capital. La exitosa recaudación de deuda es importante por sí misma, pero lo que más me entusiasma es la manera en que lo logramos, utilizando y contribuyendo a la vez a nuestra creciente red de socios de banca comunitaria.

Para cerrar, nos sentimos muy positivos sobre el primer trimestre en varios frentes y anticipamos que será el inicio de un año sólido. Reiteramos la guidance anual de préstamos sobre el crecimiento de los mismos basada en nuestra contratación antes de lo previsto de oficiales de producción, y seguimos pronosticando una tasa de ejecución de ROAA de 1.25% al cierre del año. Uno de nuestros principios rectores es la creencia en el poder del interés compuesto de nuestra mejora incremental, y vemos ese principio en acción en los resultados del primer trimestre. Gracias de nuevo por acompañarnos. Y con eso, le cedo la palabra a Greg.

Gracias, Jude, y buenos días a todos. Como siempre, dedicaré unos minutos a revisar nuestros resultados y discutiremos nuestras perspectivas actualizadas antes de abrir la sesión de preguntas y respuestas. El beneficio neto GAAP y el EPS disponibles para los accionistas ordinarios del primer trimestre fueron de $22.2 million y $0.68, e incluyeron $2.2 million en gastos relacionados con la fusión, una ganancia de $28,000 por las antiguas instalaciones del banco y una ganancia de $80,000 por la venta de valores. Excluyendo los elementos no principales, el beneficio neto principal no-GAAP y el EPS disponibles para los accionistas ordinarios fueron de $24 million y $0.73 por acción. Desde nuestra perspectiva, los resultados del primer trimestre marcaron otro trimestre de sólido desempeño financiero, generando un ROAA principal del 1.10% y un ratio de eficiencia principal del 62% para el trimestre.

Nuestros resultados de beneficios del primer trimestre se vieron destacados por la disciplina continua en el lado de los gastos y una contribución significativa de nuestro grupo de servicios financieros y banca corresponsal que mencionó Jude. También durante el trimestre, completamos la adquisición de Progressive Bank, con sede en North Louisiana, que se cerró el 1 de enero de este año y añadió $774 million en activos totales y 9 nuevas ubicaciones.

Desde la perspectiva del balance general, los préstamos totales mantenidos para inversión aumentaron $494.8 million o un 32% anualizado sobre una base de trimestre comparativo. Excluyendo los préstamos adquiridos de Progressive, los préstamos totales mantenidos para inversión disminuyeron $102.7 million o un 6.2% anualizado. Excluyendo los préstamos adquiridos de Progressive, los préstamos comerciales y comerciales inmobiliarios orgánicos disminuyeron $58.6 million y $23 million, respectivamente, en comparación con el trimestre comparativo. Los préstamos con sede en Texas cerraron el primer trimestre con el 35% de los préstamos totales. Esto fue anticipado debido al cierre de la transacción de Progressive Bank a principios de enero. El crecimiento de los préstamos inferior a lo esperado fue impulsado principalmente por un aumento general en las amortizaciones y cancelaciones de préstamos. Específicamente, las amortizaciones y cancelaciones totales durante el primer trimestre sumaron $579 million, lo que se compara con la producción total de nuevos y renovados préstamos de $476 million durante el trimestre. Si recuerdan, en el trimestre anterior, experimentamos una producción de nuevos y renovados préstamos ligeramente superior de $500 million, mientras que las amortizaciones y cancelaciones durante el trimestre fueron menores, con solo $332 million.

Los depósitos totales aumentaron $766.4 million debido al incremento en los depósitos que devengan intereses y en los depósitos que no devengan intereses en $513.3 million y $253 million, respectivamente. El aumento en los depósitos que devengan intereses fue impulsado principalmente por aproximadamente $325 million en cuentas de mercado monetario comerciales y $185 million en cuentas de mercado monetario personales. Excluyendo los depósitos adquiridos de Progressive, el crecimiento orgánico de los depósitos fue de $81.5 million, o un 4.4% anualizado sobre una base de trimestre vinculado.

Por último, en el lado de la financiación del balance general, aprovechamos la mejora en la posición de liquidez derivada de un crecimiento más moderado del neto de préstamos y amortizamos los saldos del FHLB y los depósitos de bróker. Los préstamos totales del FHLB disminuyeron $170.4 million y los depósitos de bróker se redujeron en $112.5 million respecto al trimestre vinculado.

Pasando al margen. Nuestro margen de interés neto reportado bajo GAAP para el primer trimestre disminuyó 6 puntos básicos respecto al trimestre vinculado hasta el 3.65%, mientras que el margen de interés neto principal no-GAAP, excluyendo la acreción por contabilidad de compra, disminuyó 4 puntos básicos del 3.64% al 3.60% para el trimestre finalizado el 31 de marzo. Un factor del desempeño del margen inferior a lo esperado durante el trimestre fue la caída de la acreción por descuento de préstamos a $1.1 million, inferior a lo previsto, lo cual se debe principalmente a las marcas de tasas reales más bajas derivadas de la adquisición de Progressive. Esperamos que la acreción trimestral por descuento de préstamos se sitúe en el rango bajo de $1 million para el resto de 2026. Sobre una base de trimestre vinculado, el coste de los depósitos disminuyó 18 puntos básicos, mientras que los rendimientos totales de los préstamos disminuyeron 27 puntos básicos. Los rendimientos de los préstamos principales, excluyendo la acreción por descuento de préstamos del primer trimestre, fueron del 6.54%, una baja de 24 puntos básicos respecto al trimestre anterior. El coste total de los depósitos para el mes finalizado en marzo fue del 2.33%, en comparación con el promedio ponderado del primer trimestre que fue del 2.34%. Estamos satisfechos con nuestra capacidad para mantener los rendimientos de los nuevos préstamos durante el trimestre, con un rendimiento ponderado de nuevos y renovados préstamos del 7.20% para el trimestre.

Me gustaría destacar algunas conclusiones de la Diapositiva 19 de nuestra presentación para inversores. Seguimos considerando que las betas de depósitos generales de entre el 45% y el 55% son alcanzables ante cualquier futura reducción de tipos. También me gustaría señalar que la tasa de retención del saldo de CD principales fue del 81% durante el Q1. Esta impresionante estadística refleja el enfoque continuo de nuestro equipo en mantener las relaciones de depósitos principales. Nuestra hipótesis base es que no recibiremos más recortes de tipos en 2026. Hemos trabajado arduamente para gestionar nuestro balance general en una posición relativamente neutral y creemos que podemos lograr una mejora modesta del margen en un entorno de tipos ligeramente a la baja o al alza.

Pasando al estado de resultados. El gasto no imputable a intereses bajo GAAP fue de $57.5 million e incluyó $2.2 million en gastos relacionados con la adquisición. El gasto no imputable a intereses principal para el primer trimestre fue de $55.2 million, un aumento de $5 million respecto al trimestre anterior, e incluyó el impacto de un trimestre completo de la base de gastos de Progressive mencionada anteriormente. Los gastos principales del primer trimestre fueron inferiores a lo esperado, debido principalmente al cronograma de ciertas inversiones y gastos de marketing que no se reflejaron en el trimestre, los cuales esperamos reconocer en el futuro. También reconocimos una pequeña cantidad de los ahorros de costes de Progressive durante el trimestre. Como recordatorio, deberíamos reconocer los ahorros de costes potenciales restantes tras la conversión, la cual está programada para finales del tercer trimestre de este año.

Los ingresos no devengados según GAAP y los ingresos no devengados básicos del primer trimestre fueron de $14.1 million y $13.9 million, respectivamente. Los resultados GAAP incluyeron una ganancia de $80,000 por la venta de valores y una ganancia de $28,000 por las antiguas instalaciones bancarias. Los resultados de los ingresos no devengados básicos para el primer trimestre fueron ligeramente mejores de lo que esperábamos, principalmente debido a los sólidos ingresos continuos por comisiones de swaps y las ganancias por ventas derivadas de la actividad de SBA.

Por último, me gustaría aportar algo de contexto sobre la migración crediticia durante el primer trimestre. El total de préstamos con más de 30 días de mora, excluyendo los no devengados como porcentaje del total de préstamos mantenidos para inversión, disminuyó del 0.64% al 0.42% al 31 de marzo. La proporción de préstamos morosos en comparación con los préstamos mantenidos para inversión aumentó 29 puntos básicos hasta el 1.53% al cierre del primer trimestre, mientras que la proporción de activos morosos en comparación con el total de activos aumentó 29 puntos básicos hasta el 1.38% en comparación con el trimestre anterior. Con esto concluyen mis remarks preparados. Le devuelvo la palabra, Matt, y abriremos la sesión de preguntas.

Sí. Gracias, chicos. Creo que procederemos a abrir la sesión de preguntas y respuestas ahora.