Buenos días y gracias por su espera. Bienvenidos a la conferencia de resultados del primer trimestre de 2026 de Atlantic Union Bankshares. [Instrucciones del operador] Les informamos que la conferencia de hoy está siendo grabada. Ahora cedo la palabra a nuestro ponente de hoy, Bill Cimino, Senior Vice President de Investor Relations. Adelante, señor.

Gracias, [ Michelle, ] y buenos días a todos. Me acompañan hoy el Presidente y CEO de Atlantic Union Bankshares, John Asbury; y el Executive Vice President y CFO, Alex Dodd. Dado que Alex solo lleva 8 días en su puesto, el anterior CFO, Rob Gorman, presentará los resultados financieros del primer trimestre en su capacidad de transición como asesor financiero sénior de la compañía hasta su jubilación el 30 de septiembre. También nos acompañan otros miembros de nuestro equipo de dirección ejecutiva para la sesión de preguntas y respuestas.

Tengan en cuenta que el comunicado de resultados de hoy y la presentación de diapositivas que estamos revisando en esta webcast están disponibles para su descarga en nuestro sitio web para inversores, investors.atlanticunionbank.com. Durante la llamada de hoy, comentaremos nuestro desempeño financiero utilizando tanto métricas GAAP como medidas financieras non-GAAP. La información importante sobre estas medidas financieras non-GAAP, incluidas las conciliaciones con medidas GAAP comparables, se incluye en el apéndice de nuestra presentación y en nuestro comunicado de resultados del primer trimestre de 2026.

También realizaremos declaraciones prospectivas, que no son declaraciones de hechos históricos y están sujetas a riesgos e incertidumbres. No puede garantizarse que el desempeño real no difiera materialmente de cualquier expectativa o resultado futuro expresado o implícito en estas declaraciones prospectivas. No asumimos obligación alguna de revisar o actualizar públicamente ninguna declaración prospectiva, excepto cuando la ley lo exija. Por favor, consulten nuestro comunicado de resultados y la presentación de diapositivas emitidos hoy, así como nuestras otras presentaciones ante la SEC, para profundizar en los factores de riesgo de la compañía y otra información importante relativa a nuestras declaraciones prospectivas, incluidos los factores que podrían causar que los resultados reales difieran de los expresados o implícitos en dichas declaraciones. Todos los comentarios realizados durante la llamada de hoy están sujetos a dicha declaración de safe harbor.

Y al final de la llamada, atenderemos preguntas de la comunidad de analistas de investigación. Ahora, cedo la palabra a John.

Gracias, Bill. Buenos días a todos y gracias por acompañarnos hoy. Me complace presentar a Alex Dodd como nuestro nuevo Chief Financial Officer. Alex aporta una gran experiencia, habiendo ayudado con éxito a guiar a una institución más pequeña en su transformación hacia una organización financiera más grande y compleja. Su trayectoria se alinea perfectamente con nuestro equipo de liderazgo ejecutivo, y estoy convencido de que aportará un valor tremendo mientras continuamos impulsando el crecimiento y la innovación. Durante los próximos meses, esperamos que Alex conozca a muchos de ustedes durante nuestro activo calendario de Investor Relations. Si bien Rob Gorman permanecerá con nosotros a tiempo completo hasta su jubilación a finales de septiembre, quiero expresar mi sincero agradecimiento a Rob por sus inestimables contribuciones y su dedicación para garantizar una transición de CFO sin contratiempos.

Atlantic Union Bankshares reportó sólidos resultados financieros en el primer trimestre, lo que refleja una ejecución disciplinada y la conclusión exitosa de la integración de Sandy Spring Bank. Creemos que los resultados financieros operativos ajustados del trimestre demostraron la capacidad de generación de beneficios de la organización. Aunque un último conjunto de cargos relacionados con la fusión afectó los resultados de este trimestre, el desempeño operativo subyacente respalda nuestra confianza continua en alcanzar las perspectivas financieras para el retorno operativo ajustado sobre activos, el retorno sobre el capital común tangible y el ratio de eficiencia que hemos fijado para 2026. Esperamos poder reportar resultados sin el ruido de la fusión a partir del próximo trimestre, lo que creemos que debería demostrar con mayor claridad la solidez financiera y la eficiencia operativa que nos comprometemos a ofrecer a nuestros accionistas.

Nuestro compromiso con la creación de valor para el accionista permanece inalterable. Creemos que Atlantic Union está bien posicionada para ofrecer un crecimiento sostenible, un rendimiento financiero de primer nivel y valor a largo plazo para nuestros accionistas. Consideramos que las ventajas estratégicas obtenidas de la adquisición de Sandy Spring, combinadas con las continuas oportunidades de crecimiento orgánico debido a nuestra sólida presencia en mercados atractivos, refuerzan nuestro estatus como el banco regional líder con sede en el bajo Mid-Atlantic.

Cubriré brevemente los aspectos más destacados del Q1 2026 y compartiré perspectivas de mercado antes de que Rob presente la revisión financiera. Y aquí están los aspectos más destacados del primer trimestre. El crecimiento trimestral de los préstamos fue de aproximadamente un 2.2% anualizado durante el primer trimestre, que suele ser lento, con el total de préstamos cerrando en $27.9 billion. Para mayor contexto, el crecimiento trimestral de los préstamos promedió aproximadamente un 5.9% anualizado durante el primer trimestre de este año. La producción de préstamos se mantuvo sólida y, en comparación con los 4 trimestres anteriores, solo fue superada por el cuarto trimestre del año pasado.

Nos complació ver niveles récord de financiación por parte de Atlantic Union Equipment Finance y niveles récord de producción de nuestro equipo de bienes raíces comerciales con sede en Carolina del Norte. Sin embargo, también experimentamos una elevada amortización de préstamos a finales del trimestre, particularmente dentro de nuestra cartera de bienes raíces comerciales debido a una serie de ventas de propiedades. Esta actividad resalta la fortaleza de nuestros mercados de CRE, la robusta demanda de los inversores y la disponibilidad de una amplia liquidez.

El primer trimestre registró un ligero incremento en la utilización de las líneas de crédito respecto al cuarto trimestre y se mantuvo relativamente estable en términos interanuales. Al cierre del primer trimestre, nuestra cartera de préstamos pendientes era notablemente superior a la del inicio, lo que nos da confianza en que avanzamos según lo previsto para alcanzar nuestros objetivos de crecimiento de préstamos para 2026. Un análisis más detallado del informe de la cartera revela que nuestra cartera de construcción y desarrollo ha alcanzado un máximo histórico. Para quienes estén familiarizados con mi analogía de la bañera en los préstamos para construcción, esto significa que nuestra cartera se está llenando a un ritmo más rápido de lo que se vacía, lo que nos posiciona favorablemente para un crecimiento continuo de los saldos de préstamos para construcción durante todo el año.

Si bien la previsión del crecimiento de los préstamos sigue siendo un reto en este entorno macroeconómico incierto, especialmente tras los recientes choques en los precios de la energía, seguimos esperando que los saldos de préstamos al cierre de 2026 oscilen entre $29 billion y $30 billion.

Nuestra base de depósitos mostró un sólido crecimiento de los depósitos de clientes este trimestre, compensando casi la reducción prevista en los depósitos de bróker de alto coste. Los depósitos de bróker representan actualmente solo el 2% del total de los depósitos y desempeñan un papel estratégico en nuestra estrategia de liquidez. Creemos que este enfoque nos otorga la flexibilidad de incorporar depósitos de bróker en el futuro si fuera necesario. Y, dependiendo de los costes y las condiciones del mercado, anticipamos que cualquier nueva incorporación, de producirse, sería a tipos más bajos que los que están venciendo actualmente. Por encima de todo, nuestra base de depósitos de clientes principales sigue siendo la joya de la corona de la franquicia, y nuestro objetivo primordial es aumentar los depósitos de clientes y ampliar nuestra cuota de cartera.

El margen de interés neto, excluyendo el impacto de los ingresos por acreción, que pueden ser volátiles, mejoró 4 puntos básicos respecto al trimestre anterior, cumpliendo con nuestras expectativas. Nuestro margen de interés neto reportado por FTE disminuyó 11 puntos básicos hasta el 3.85%, principalmente debido a que los ingresos por acreción fueron inferiores en comparación con los elevados niveles observados en el Q4 '25. Rob proporcionará más detalles sobre los factores que influyen en el rendimiento del NIM en su sección.

La calidad crediticia sigue mostrando fortaleza y mejora. Nuestro ratio de pérdidas netas (net charge-off) anualizado del primer trimestre fue de apenas 2 puntos básicos. Para el año, seguimos proyectando un rango de 10 a 15 puntos básicos, aunque todavía no tenemos una visibilidad completa sobre el alcance de dicho rango. Los indicadores clave de la calidad de los activos siguen siendo robustos y están mejorando. Los activos dudosos como porcentaje de los préstamos mantenidos para inversión disminuyeron 6 puntos básicos, pasando del 0.42% en el trimestre anterior al 0.36%, lo que nos acerca a nuestros niveles operativos históricos. Los activos criticados y clasificados también mejoraron, descendiendo al 4.5% del total de préstamos frente al 4.7% del trimestre pasado.

Y observando los datos de desempleo más recientes, la Bureau of Labor Statistics informó que la tasa de desempleo de enero en Virginia se mantuvo estable en 3.7%, la de Maryland fue del 4.3% y la de North Carolina del 3.8%, todas ellas en el nivel o por debajo de la media nacional de enero, que fue del 4.3%. Seguimos esperando que los niveles de desempleo en Virginia, Maryland y North Carolina se mantengan manejables y sean comparables o inferiores a la media nacional, en consonancia con las previsiones actuales de Moody's a nivel estatal. Mantenemos nuestra confianza en nuestros mercados y los consideramos entre los más atractivos del país.

Quiero reconocer el conflicto en curso en Irán y su impacto potencial en nuestro banco y en los mercados a los que servimos. Estamos siguiendo de cerca los acontecimientos geopolíticos y sus efectos en la economía en general. La consecuencia más inmediata ha sido el fuerte aumento de los precios del petróleo. Si esta tendencia persiste durante un periodo prolongado, nuestra principal preocupación no es un evento crediticio directo, dada la limitada sensibilidad de nuestra cartera a los precios de la energía, sino más bien una posible caída en la confianza de los consumidores y de las empresas. En la actualidad, nuestra cartera de préstamos sigue siendo sólida. El sentimiento empresarial en nuestros mercados es positivo y la economía subyacente en nuestra zona de influencia sigue siendo favorable. Además, parece probable que el gasto en defensa aumente como resultado de la situación geopolítica, lo que debería proporcionar un efecto estimulante para ciertas áreas de nuestros mercados. Nos mantenemos vigilantes y creemos que estamos bien posicionados para navegar estos desafíos mientras apoyamos a nuestros clientes y a nuestras comunidades.

Hemos construido de forma deliberada y reflexiva una franquicia distintiva y valiosa, tal como se describe en nuestro plan estratégico, cumpliendo nuestros compromisos y estableciendo la plataforma bancaria que nos propusimos crear. Con una base sólida, creemos que estamos bien posicionados para capitalizar nuestros mercados ampliados, impulsar el crecimiento continuo en Virginia y buscar nuevas oportunidades orgánicas en North Carolina y en nuestras líneas especializadas. Con una ejecución disciplinada de nuestras adquisiciones anteriores y sin adquisiciones adicionales previstas actualmente durante esta fase de nuestro plan estratégico, nuestro enfoque se ha desplazado hacia la demostración del potencial de beneficios de la franquicia y su capacidad de generación de capital. Tras dedicar capital a inversiones estratégicas durante los últimos 2 años para completar la compañía que imaginamos, y tras trabajar diligentemente para construirla y comunicar constantemente nuestros planes para ello, creemos que estamos bien posicionados para demostrar beneficios claros y tangibles de estos esfuerzos. En resumen, hemos tenido un buen comienzo de 2026 y creemos que nuestros resultados anuales demostrarán un desempeño financiero diferenciado en comparación con nuestros pares, lo que a su vez ayudará a crear valor para el accionista a largo plazo. Con esto, cedo la palabra a Rob para una revisión detallada de nuestros resultados financieros trimestrales. ¿Rob?

Bueno, gracias, John, y buenos días a todos. Dedicaré ahora unos minutos a proporcionarles algunos detalles de los resultados financieros de Atlantic Union para el primer trimestre de 2026. Mi comentario de hoy se centrará principalmente en los resultados financieros del primer trimestre de Atlantic Union presentados sobre una base operativa ajustada no GAAP, que para el primer trimestre excluye $9 million en costes pretax relacionados con la fusión. Como señaló John, no esperamos incurrir en costes adicionales relacionados con la fusión de Sandy Spring en el futuro. Además, en el primer trimestre, finalizamos el valor razonable de los activos adquiridos y los pasivos asumidos relacionados con la adquisición de Sandy Spring, incluyendo los ajustes del periodo de medición relacionados principalmente con préstamos, otros activos y otros pasivos. El periodo de medición de 1 año relacionado con la adquisición de Sandy Spring concluyó y el fondo de comercio relacionado se finalizó al 31 de marzo en $541 million.

En el cuarto trimestre, el beneficio neto reportado disponible para los accionistas ordinarios fue de $119.2 million y el beneficio por acción ordinaria fue de $0.84. Los beneficios operativos ajustados disponibles para los accionistas ordinarios fueron de $126.2 million o $0.89 por acción ordinaria para el primer trimestre, lo que resultó en un ROE tangible ajustado del 19.6%, un ROA operativo ajustado del 1.41% y un ratio de eficiencia operativa ajustado del 49.9% en el trimestre.

Pasando a las reservas para pérdidas crediticias al cierre del primer trimestre. La dotación total para pérdidas crediticias fue de $321.9 million. Cabe señalar que, con efecto a partir del 1 de enero de 2026, la compañía realizó ciertos cambios en su metodología de dotación para pérdidas crediticias como parte de la mejora continua de sus prácticas de modelización de crédito, lo que resultó en el paso de 2 segmentos de cartera de préstamos, Comercial y de Consumo, a 3 segmentos de cartera de préstamos: Inmobiliario Comercial, Comercial e Industrial y de Consumo. Estas mejoras en los modelos permiten una modelización más dinámica y precisa, y aportan mayor granularidad en el seguimiento de nuestras pérdidas crediticias estimadas. Como resultado, y junto con los cambios en el mix de la cartera, la dotación total para pérdidas crediticias como porcentaje del total de préstamos mantenidos para inversión disminuyó 1 punto básico hasta situarse en 115 puntos básicos al cierre del primer trimestre. La dotación para pérdidas por préstamos como porcentaje del total de préstamos mantenidos para inversión disminuyó 2 puntos básicos respecto al trimestre anterior hasta el 104%, mientras que el ratio de cobertura de compromisos no desembolsados aumentó 1 punto básico hasta los 11% al 31 de marzo, impulsado principalmente por un mayor volumen de compromisos no desembolsados en construcción y desarrollo de terrenos. Como mencionó John, las pérdidas netas por préstamos (net charge-offs) fueron de $1.6 million, lo que representa solo 2 puntos básicos anualizados en el primer trimestre.

Pasando ahora a los componentes antes de impuestos y antes de provisiones de la cuenta de resultados del primer trimestre. Los ingresos netos por intereses equivalentes a impuestos fueron de $316.9 million, lo que supone una disminución de $17.9 million respecto al cuarto trimestre, impulsada principalmente por una reducción en los ingresos por acreción de préstamos, el menor número de días en el primer trimestre, una menor media de activos rentables y el impacto de todo el trimestre en los rendimientos de los préstamos a tipo variable tras la reducción acumulada de 75 puntos básicos en el tipo de los fondos federales entre septiembre y diciembre de 2025. La disminución de los ingresos netos por intereses equivalentes a impuestos se vio parcialmente compensada por una reducción en los gastos por intereses, debido principalmente a menores costes de depósitos.

Como señaló John, el margen neto de intereses equivalente a impuestos del primer trimestre disminuyó 11 puntos básicos respecto al trimestre anterior hasta el 3.85%, debido a menores rendimientos de los activos rentables, lo que se vio parcialmente compensado por un menor coste de fondos.

Los rendimientos de los activos rentables disminuyeron 20 puntos básicos respecto al trimestre anterior hasta el 5.79%, debido principalmente a una menor acreción de ingresos por préstamos de $13 million, que incluía el impacto de un ajuste de periodo de medición del valor razonable de préstamos no recurrente de $3.5 million relacionado con la adquisición de Sandy Spring, y a menores rendimientos en préstamos a tipo variable, como se mencionó anteriormente. El coste de fondos disminuyó 9 puntos básicos respecto al trimestre anterior hasta el 1.94% en el primer trimestre, debido principalmente a una reducción de 13 puntos básicos en los costes de depósitos, lo que reflejó el impacto de las reducciones del tipo de los fondos federales en los tipos de los depósitos de clientes y la disminución de los saldos medios de depósitos de bróker de mayor coste.

Cabe destacar que, excluyendo el impacto de los ingresos netos por acreción, nuestro margen neto de intereses principal aumentó 4 puntos básicos hasta el 3.45%, frente al 3.41% del trimestre anterior, impulsado principalmente por menores costes de depósitos, compensados parcialmente por menores rendimientos de los préstamos principales.

Los ingresos no por intereses disminuyeron $2.2 million hasta alcanzar los $54.8 million en el primer trimestre, impulsados principalmente por una reducción en las comisiones por swaps de tipos de interés relacionados con préstamos debido a volúmenes de transacciones estacionalmente más bajos, lo que fue parcialmente compensado por un aumento en los ingresos de mercados de capitales. Los gastos no por intereses reportados disminuyeron $33.4 million hasta los $209.8 million en el primer trimestre, debido principalmente a una reducción de $29.6 million en costes relacionados con la fusión y un descenso de $2.3 million en la amortización de activos intangibles. El gasto operativo no por intereses ajustado, que excluye los costes relacionados con la fusión en el cuarto trimestre de '25 y el primer trimestre de '26, así como la amortización de activos intangibles en ambos trimestres, disminuyó $1.6 million hasta los $185.3 million en el primer trimestre. Esta reducción se debió principalmente a una disminución de $3.1 million en otros gastos, debido sobre todo a menores pérdidas no relacionadas con el crédito en transacciones de clientes, un descenso de $2.3 million en gastos de servicios profesionales relacionados con proyectos estratégicos que ocurrieron en el trimestre anterior y una reducción de $1.9 million en gastos de tecnología y procesamiento de datos. Estas disminuciones fueron parcialmente compensadas por un aumento de $5 million en gastos de salarios y beneficios, debido principalmente a incrementos estacionales en las cargas sociales y en los gastos de contribución al plan 401(k).

Al 31 de marzo, los préstamos mantenidos para inversión netos de ingresos no devengados fueron de $27.9 billion, lo que supuso un incremento de $150.3 million o un 2.2% anualizado respecto al trimestre anterior. Al 31 de marzo, los depósitos totales fueron de $30.4 billion, lo que representó una disminución de $80.4 million o aproximadamente un 1% anualizado respecto al trimestre anterior, debido principalmente a descensos de $517.9 million en depósitos de bróker, parcialmente compensados por un aumento de $438.5 million en depósitos de clientes con intereses.

Al cierre del primer trimestre, los ratios de capital regulatorio de Atlantic Union Bankshares y Atlantic Union Bank se situaron cómodamente por encima de los niveles de capitalización adecuada. Además, sobre una base ajustada, mantenemos una capitalización sólida al cierre del primer trimestre si se incluye el impacto negativo del AOCI y las pérdidas no realizadas en valores mantenidos hasta el vencimiento en el cálculo de los ratios de capital regulatorio. El AOCI aumentó [ininteligible] millones durante el primer trimestre a medida que los tipos de interés a plazo aumentaron respecto al trimestre anterior. La compañía pagó un dividendo de acciones ordinarias de $0.37 por acción en el primer trimestre, en línea con el importe del dividendo del cuarto trimestre y un incremento del 8.8% respecto al dividendo del primer trimestre del año anterior, que fue de $0.34 por acción ordinaria. En términos trimestrales comparables, el valor contable tangible por acción ordinaria aumentó $0.24 o un 1% hasta los $19.93 por acción en el primer trimestre, a pesar de los vientos en contra causados por el aumento de las pérdidas no realizadas del AOCI. Estimamos que el incremento del AOCI tuvo un impacto negativo en nuestro valor contable tangible de $0.16 por acción en el primer trimestre.

Como se indica en la Diapositiva 17, estamos actualizando nuestras perspectivas financieras para todo el año 2026 de AUB a lo siguiente: esperamos que los saldos de préstamos cierren el año entre $29 billion y $30 billion, mientras que se proyecta que los saldos de depósitos a cierre de año se sitúen entre $31 billion y $32 billion. En cuanto al crédito, se proyecta que la dotación para pérdidas crediticias sobre saldos de préstamos se mantenga en los niveles actuales, en el rango de 115 a 120 puntos básicos, y se espera que el ratio de net charge-off caiga entre 10 y 15 puntos básicos en 2026, aunque actualmente no tenemos visibilidad para alcanzar ese rango este año.

Se proyecta que los ingresos netos por intereses equivalentes a efectos fiscales para todo el año se sitúen entre $1.34 billion y $1.35 billion, incluyendo ingresos por acreción de entre $140 million y $145 million. Como resultado, proyectamos que el margen neto de intereses equivalente a efectos fiscales para todo el año se situará en un rango de entre 3.90% y 4%, impulsado por nuestra hipótesis base de que la Reserva Federal no recortará el tipo de interés de los fondos federales en 2026 y que los tipos a plazo se mantendrán estables en los niveles actuales.

A nivel anual, se espera que los ingresos por comisiones se sitúen entre $220 million y $230 million, mientras que se estima que el gasto operativo ajustado por conceptos ajenos a intereses se ubique en el rango de $742 million a $752 million, incluyendo el impacto en gastos de nuestra inversión en North Carolina y otras iniciativas estratégicas para 2026.

Basándonos en estas proyecciones, esperamos generar un crecimiento anual del valor contable tangible por acción de entre el 12% y el 15%, obtener rendimientos financieros que nos sitúen en el cuartil superior de nuestro grupo de pares de referencia y cumplir nuestro objetivo de ofrecer un rendimiento financiero de primer nivel para nuestros accionistas.

En resumen, Atlantic Union obtuvo resultados operativos sólidos en el primer trimestre y 2026 ha comenzado con buen pie. Seguimos firmemente enfocados en aprovechar esta valiosa franquicia de Atlantic Union Bank para generar un crecimiento sostenible y rentable, y para crear valor a largo plazo para nuestros accionistas en 2026 y en los años venideros. Antes de ceder la palabra de nuevo a Bill, me gustaría reflexionar brevemente sobre mi trayectoria en AUB. Cuando me incorporé a la organización en 2012, AUB tenía aproximadamente $4 billion en activos totales con una capitalización bursátil de alrededor de $360 million. Actualmente, nuestros activos han crecido hasta alcanzar casi los $40 billion y nuestra capitalización bursátil supera los $5 billion, lo que nos establece como el banco regional más grande con sede en el bajo Mid-Atlantic. Ha sido un gran privilegio haber formado parte del crecimiento y del éxito financiero de la compañía durante los últimos 14 años. Y mirando hacia el futuro, me complace que Alex asuma el cargo de CFO como mi sucesor, y confío en que su amplia experiencia en liderazgo financiero contribuirá significativamente al éxito futuro de Atlantic Union. Ahora cedo la palabra a Bill para ver si hay alguna pregunta de nuestra comunidad de analistas de investigación.

Gracias, Rob. Y [ Michelle, ] estamos listos para nuestro primer interlocutor, por favor.

[Instrucciones del operador] Y nuestra primera pregunta vendrá de la línea de Russell Gunther, de Stephens.

Quisiera empezar con el margen principal, por favor. Es positivo ver que ha subido un poco este trimestre. Sería útil tener una idea de cómo esperan que evolucione a lo largo del año

y, en particular, tocando la dirección de los costes de los depósitos de aquí en adelante, con la Fed en pausa. Me preguntaba si tienen capacidad para bajarlos más o si existe un sesgo alcista en los costes de los depósitos.

Sí. En cuanto al margen principal, Russell, esperamos que pueda seguir subiendo gradualmente a partir de ahora, y así lo prevemos. Como mencioné en mis comentarios, no esperamos que la Fed recorte tipos este año. Por tanto, no debería haber un impacto negativo en los rendimientos de nuestros préstamos a tipo variable.

Sin embargo, esto también significa que el escenario de tipos altos durante más tiempo afectará nuestra capacidad para reducir los costes de los depósitos de forma significativa de aquí en adelante; básicamente, esto sugiere que probablemente se mantendrán estables. Quizás veamos un ligero repunte en los depósitos de clientes. La buena noticia es que todavía tenemos algunos depósitos de bróker pendientes que vencen este trimestre y el próximo. Esos depósitos de bróker están pagando actualmente alrededor del 5.15%. Por tanto, obtendremos una mejora si comparamos eso con los tipos actuales de bróker, o incluso con los tipos de los CD de clientes y los tipos de los fondos del mercado monetario. Así que obtendremos un resultado positivo de ello a corto plazo.

El impacto real de este incremento gradual de los ingresos netos por intereses o del margen neto de intereses es, básicamente, que tenemos la revalorización continua de la cartera de préstamos a tipo fijo, y eso continuará durante todo el año. Como mencionamos, proyectamos que los tipos a plazo, los tipos a 5 años, se mantendrán bastante estables de aquí en adelante. Y tenemos entre $850 million y $900 million en préstamos a tipo fijo que vencen en la parte de AUB heredada por trimestre durante el resto de este año. Por lo tanto, se observa una mejora de, digamos, entre 90 y 100 puntos básicos en los rendimientos de la cartera, pasando de un nivel del 5.10% o 5.15% a un rango del 6% al 6.10%. Ese es realmente el contexto subyacente de nuestra previsión de que el margen principal subirá gradualmente.

Entendido. De acuerdo. Rob, ese detalle es muy útil. Y la última pregunta para mí sería sobre el frente de los gastos; un resultado sólido este trimestre. Han rebajado las perspectivas.

En el Investor Day de diciembre, en la presentación se mencionaba la posibilidad de considerar una racionalización adicional de sucursales en '26. Por ello, me preguntaba si esto se contempla en absoluto en la reducción de las perspectivas. Y si no es así, dada la previsión de menores NII, ¿está sobre la mesa como una posible compensación?

Sí. Ciertamente no está incluido en la guidance que acabamos de proporcionar en esas cifras relativas a los gastos no financieros. Siempre hay reflexiones al respecto en caso de que realmente consideráramos que el crecimiento de los ingresos no se iba a materializar. Pero creemos que tenemos un control bastante bueno sobre la disciplina de los gastos. Por eso los hemos rebajado.

Parte de ello se debe a que en este primer trimestre los resultados han sido mejores de lo esperado. Eso debería continuar de cara al futuro. Como saben, mencionamos que el primer trimestre es uno de los trimestres de mayores gastos estacionales del año. Por tanto, deberían ver cómo esos conceptos disminuyen, especialmente los impuestos sobre las nóminas y el 401(k), que se encuentran en su punto más alto. Me refiero a que hubo un incremento de más de $5 million intertrimestral. Eso irá bajando con el tiempo. Simplemente está elevado debido a los pagos de incentivos, etc., que los elevan en el primer trimestre. Así que deberían ver cómo esos costes descienden.

Ahora bien, mencionamos que estamos realizando inversiones principalmente en la franquicia de North Carolina, abriendo 10 nuevas sucursales; no todas este año, probablemente se abrirán 3 para finales de año, otras 5 o 6 el próximo año y el resto a principios de 2028, pero ese gasto empezará a incorporarse más adelante este año; digamos que el segundo, tercer y cuarto trimestre empezarán a aumentar. Por tanto, se compensarán en cierta medida con la reducción de los impuestos sobre las nóminas y el 401(k) que veremos en los próximos 3 trimestres.

[ Michelle, ] estamos listos para la siguiente pregunta, por favor.

Nuestra pregunta vendrá de la línea de Janet Lee, de TD Cowen.

Quisiera pedir una aclaración. Gran parte de la disminución de los depósitos en el trimestre parece deberse a la reducción de los depósitos de brokers. Asumo que la menor cantidad de depósitos de brokers contribuye en parte a su guidance de depósitos más bajo para todo el año, pero sería estupendo conocer la tendencia de los depósitos de clientes principales y de los depósitos de brokers a lo largo de 2026 que se contempla en su guidance de depósitos actualizado.

Sí. En cuanto a los depósitos de clientes, esperamos un crecimiento de entre el 3% y el 4% en ese frente. En los depósitos de brokers, hemos reducido una cantidad considerable. Creo que, trimestre a trimestre, bajamos unos $500 million. Obviamente, son de alto coste.

Y desde una perspectiva de financiación, con un menor crecimiento de la cartera de préstamos este trimestre, no tuvimos necesidad de refinanciarlos ni de financiarlos con nuevos depósitos de brokers. Así que eso fue algo positivo. Y como dije, este trimestre tuvimos unos [ $200 million ] en depósitos de brokers que vencen con un coste elevado, y otros [ $80 million ] aproximadamente en el tercer trimestre. Veremos cómo evoluciona el tema de los depósitos de brokers, pero esa es parte de la razón —quizás gran parte de la razón— por la que hemos reducido nuestro coste total de depósitos, incluyendo los de brokers.

Ahora veremos qué sucede allí, Janet; realmente depende de que veamos una aceleración en el crecimiento de los préstamos durante los próximos trimestres y, tal vez, si nos situamos en el extremo superior y llegamos a alcanzarlo, es posible que tengamos que recurrir a depósitos mediante intermediación para financiar esa brecha.

Entendido. Y los ingresos por acreción disminuyeron $13 million intertrimestralmente y parece que incluyeron algunos ajustes de medición puntuales de $3.5 million.

¿Es correcto decir que... siguen manteniendo su guidance de PAA de $150 million a $160 million para todo el año? ¿O está afectando a su guidance de NII? Sé que es más difícil pronosticar la acreción, pero quería saber cuál debería ser la tendencia de cara al futuro.

Sí. Lo hemos rebajado, Janet, a, digamos, una acreción de $145 million a $150 million. Parte de ello se debió a los $3.5 million puntuales, que no se habían previsto en la guidance anterior.

Y esperamos una especie de normalización de las amortizaciones anticipadas en esa cartera; fue un trimestre bastante bajo en comparación con el cuarto trimestre en términos de amortizaciones anticipadas y acreción acelerada. Desde una perspectiva base, excluyendo cualquier amortización anticipada o acreción acelerada, se trata de unos $10 million a $11 million en el lado de la acreción de préstamos; partiendo de una base, eso es lo que se puede esperar por trimestre.

Y luego, el factor imprevisible es cómo se comportarán los pagos anticipados acelerados y la acreción resultante de ello. Probablemente se haya mantenido en niveles normalizados, quizá en torno a los $3 million al mes. Eso es, en esencia, lo que hemos incluido en nuestra proyección al respecto.

[ Michelle, ] estamos listos para la siguiente llamada, por favor.

Nuestra siguiente pregunta proviene de la línea de David Chiaverini, de Jefferies.

Quería abordar el tema de los préstamos. Ha mencionado que la cartera de préstamos (loan pipeline) es sólida. ¿Podría hablarnos sobre el sentimiento de los clientes y qué factores está observando que actúan como impulsores?

Sí. Dave Ring, nuestro responsable de todos los negocios relacionados con el sector comercial, que denominamos wholesale, está aquí. Dave, ¿quieres comentar lo que estás observando? Yo también puedo dar mi perspectiva. Pero...

Claro. Como ha dicho, las carteras de proyectos son significativamente más altas de lo que eran en estas fechas el año pasado o incluso al cierre del primer trimestre.

El sentimiento es que no estamos viendo que muchas empresas dejen de realizar transacciones, sino que a veces las pausan, y esto se debe principalmente a los tipos de interés y no a otros factores de la economía. Por tanto, a medida que los tipos de interés se estabilicen, creo que veremos cómo nuestra cartera de proyectos se convierte en transacciones con bastante rapidez.

Sí. Creo que... y Dave, cuando hablas de tipos de interés, te refieres a que... hemos recibido comentarios de que los clientes estaban, por así decirlo, esperando a que bajaran los tipos, ¿verdad? Y ahora nos encontramos en lo que parece ser un entorno de tipos altos durante más tiempo. Y al ver que es poco probable que los tipos bajen pronto, siguen adelante.

Es importante señalar, como ya comenté, que en el primer trimestre registramos un trimestre récord, el mejor de la historia en cuanto a financiación de Atlantic Union Equipment Finance. También vimos una producción récord por parte del equipo de comercialización inmobiliaria con sede en Carolina del Norte que opera en todas las Carolinas.

Las carteras de proyectos tienen muy buena pinta. Y también mencioné que la cartera de préstamos para construcción también tiene muy buena pinta. Así que estamos viendo actividad en el sector.

Y a pesar de toda la incertidumbre y la preocupación por lo que está ocurriendo con la situación de Irán, no parece haber afectado realmente al sentimiento. Estoy de acuerdo con Dave, hemos escuchado más comentarios de personas que estaban especulando sobre lo que podrían hacer los tipos de interés. Por tanto, nos sentimos optimistas respecto a las perspectivas desde este punto. Los fundamentales son bastante buenos en toda nuestra presencia.

Excelente. Y pasando ahora a la gestión de capital, ¿podría comentar hasta qué punto, si es que ocurre algo, la propuesta de Basel III endgame podría afectar a Atlantic Union? Y también, ¿podría mencionar su apetito y el calendario de recompras de acciones? ¿Sigue estando prevista una ejecución para finales de este año?

Sí. En cuanto a la primera pregunta sobre el impacto de Basel III, hemos estimado que dicho impacto, basándonos en lo que hay disponible hoy y en la propuesta, reduciría los activos ponderados por riesgo en un rango del 6% al 6.5%, lo que se traduce en un aumento del ratio de capital regulatorio CET1 de entre 65 y 75 puntos básicos. Veremos cómo queda en las reglas finales o en lo que se apruebe, pero esa es nuestra estimación actual del impacto. Así que es bastante positivo desde la perspectiva del ratio de capital regulatorio.

En cuanto a posibles recompras, sí; como hemos dicho, consideramos cualquier nivel por encima del 10.5% de CET1 como exceso de capital disponible para la recompra de acciones, y buscamos gestionar el ratio entre el 10% y el 10.5% de CET1. No nos hemos desviado de nuestros planes; bueno, debería decir que proyectamos que alcanzaremos ese umbral del 10.5% al cierre del Q2. Realmente nada ha cambiado de cara al Q3. Por tanto, estamos en condiciones de solicitar una autorización a nuestro Consejo de Administración, sujeta a su aprobación. Y esperaríamos estar operando en el mercado, asumiendo dicha aprobación, en un futuro próximo.

Y [ Michelle, ] estamos listos para nuestro siguiente interlocutor, por favor.

Nuestra siguiente pregunta será de David Bishop, de Hovde Group.

Enhorabuena por la jubilación, Rob. Ha sido un placer trabajar contigo.

John, Dave, tengo curiosidad por la previsión de cancelaciones netas que veo en la presentación; seguís manteniendo el guidance de entre 10 y 15 puntos básicos. Me pregunto si tenéis visibilidad para alcanzar incluso ese límite inferior, teniendo en cuenta la situación general. Y quizás, ¿qué podría llevaros a ese escenario en un caso extremo, o qué factores de las carteras podrían impulsar esa cifra al alza?

No vemos nada. En este momento no tenemos visibilidad para alcanzar ni siquiera el límite inferior del guidance, lo que significa que no prevemos nada en el horizonte. Dicho esto, sabemos por experiencia que suele tratarse de aquel [infame] evento puntual que puede ocurrir de vez en cuando.

Doug Woolley también está aquí. Así que, Doug, quizás quieras... nuestro Chief Credit Officer, ¿ves algo que pueda considerarse una preocupación sistémica o secular?

Sí. No hay carteras en riesgo. Como dijo John, inevitablemente terminan siendo casos aislados, a veces de mayor cuantía de lo que esperamos, pero siempre se resuelven rápidamente una vez identificados.

Como banco de $38 billion, no vamos a gestionar la entidad con un 2 bps de net charge-offs anualizado. Dicho esto, he hecho comentarios similares durante 9.5 años. Es decir, sería fantástico. Nos encantaría lograr eso, pero ya veremos. Creemos que es una premisa razonable basándonos en lo que sabemos ahora mismo, Dave.

Entendido. Y una pregunta de seguimiento. Sé que mencionó que el impacto estacional en las comisiones por swaps fue a la baja este trimestre. Si llegamos a ver una posible estabilidad en la estructura temporal de los tipos, ¿cree que eso afectará al nivel general de las comisiones por swaps este año de cara al futuro?

Y de nuevo, Dave, los tipos a plazo, no alcancé a oír el...

Sí, creo que lo que dice es que espera una especie de estabilidad relativa en las perspectivas de los tipos de interés. ¿Tendría eso un impacto depresivo en las perspectivas de las comisiones por swaps de cara al futuro si los tipos no presentan volatilidad?

Sí. Creo que... sí, en cuanto a los swaps, sí, hemos tenido un trimestre bastante bueno. Seguiremos viendo cómo evoluciona eso. Pero creo que tiene razón, la volatilidad influirá en ello. No sé si Dave tiene algo... si Dave Ring tiene algo que añadir al respecto, pero...

Sí. Quiero decir que, en el caso de los swaps, en realidad no estamos viendo que... la volatilidad no suele influir en nuestras ventas de swaps. Es más bien una función de la contratación de nuevas transacciones.

Contamos con una metodología muy sólida para asegurarnos de supervisar todas las transacciones que entran en el banco, y tratamos de ayudar a los clientes a decidir si quieren gestionar los tipos de interés o no. Pero creo que la razón de nuestro éxito en la producción de swaps es nuestra metodología y el hecho de que cerramos muchas transacciones nuevas cada trimestre.

Diría que, si no existe la expectativa de que los tipos estén a punto de bajar, eso suele ser beneficioso según mi experiencia; es decir, que no hay mucho por qué esperar, ya que esas personas no están apostando por tipos más bajos.

[ Michelle, ] estamos listos para el siguiente interlocutor, por favor.

Nuestra siguiente pregunta es de Brian Wilczynski, de Morgan Stanley.

Quería retomar rápidamente las perspectivas del margen de intereses para el año. Para 2026, parece que lo han reducido en unos $18 million en el punto medio. Parece que la menor acreción por contabilidad de adquisiciones explica parte de ello.

Pero me preguntaba si podrían hablar sobre cualquier cambio en las perspectivas del margen de intereses ordinario y si hay algo nuevo que estén observando específicamente en ese frente.

Sí. Así es, Brian; la mayor parte de ese ajuste corresponde a los ingresos por acreción que se vieron en el primer trimestre, los cuales hemos reducido ligeramente.

El otro factor es que hemos incrementado nuestras perspectivas de tipos de los depósitos respecto a la guidance original de principios de año. Estamos experimentando cierta competencia en algunos de nuestros mercados. Aplicamos una fijación de precios regional.

Pero en cuanto a las regiones donde estamos observando incrementos, y en las que hemos subido los tipos, es el área metropolitana de D.C., la antigua zona de Sandy Spring. Y también hay cierto impacto, aunque no sea tan relevante para nosotros, en Carolina del Norte. También hemos experimentado una fuerte competencia por parte de los principales actores de esos mercados y de algunos de nuestros pares. Por ello, incrementamos ligeramente esos tipos.

Por ejemplo, ahora disponemos de ofertas especiales de CD en el rango del 4%, o productos de CD en el rango del 4% a 3 y 6 meses. También contamos ahora con un tipo de cuenta de ahorro (money market) ventajoso, que se sitúa en el rango del 3.80%. Esto requiere la entrada de capital nuevo, pero estas medidas están impulsando las perspectivas de los tipos de los depósitos a lo largo de este año.

Rob, respecto a las expectativas de ingresos por acreción, ¿sería correcto decir que se trata más de una cuestión de calendario?

Bueno, es una cuestión de calendario en términos de... sí, la aceleración de los ingresos por acreción vendrá de los reembolsos anticipados de la cartera adquirida de Sandy Spring y de esas actividades. Podría ser mayor o menor. Diría que estuvimos altos en el cuarto trimestre, como comentamos el trimestre pasado, y estuvimos más bajos este trimestre, excluyendo ese ajuste de $3.5 million que fue extraordinario. Así que, en cierto modo, fluctúa trimestre a trimestre dependiendo de los reembolsos anticipados que recibamos.

Sí. Como bien ha señalado, sigue existiendo ese nivel base que supone un viento a favor contable bastante bueno, y luego la volatilidad surge con la actividad de los reembolsos anticipados, que es muy difícil de predecir.

Sí, es correcto.

Y quizás solo para aclarar sobre el PAA, la expectativa actualizada, ¿es de $145 million a $150 million? Puede que haya oído mal, pero creo que antes en la llamada, mencionó que sería de $140 million a $145 million. Solo quería aclarar cuál es la nueva expectativa.

En realidad es de $140 million a $150 million, Brian, me he equivocado al decirlo. Así que estamos pensando en un punto medio de unos $145 million.

Entendido. Entendido. Y luego mencionó la sólida producción durante el trimestre en la parte de préstamos. Parece que la cartera de préstamos es bastante fuerte, aunque con algunas amortizaciones hacia el final del trimestre.

Me pregunto si, en la medida en que el crecimiento de los préstamos sorprenda negativamente a lo largo del año, por ejemplo, en un escenario en el que las amortizaciones se mantengan elevadas, ¿cree que el guidance de NII sigue siendo alcanzable? ¿Habría más compensaciones, tal vez, en la parte de depósitos? ¿O el guidance de NII se volvería más difícil en ese escenario?

Sí. Creo que el rango que hemos presentado asume un crecimiento mucho menor al que estamos proyectando internamente. Por tanto, el rango es de entre el 3% y el 7% si se observa el guidance de préstamos, y el margen de intereses neto relacionado con ello se sitúa en la parte baja. Sin embargo, si el resultado es inferior o se mantiene plano, esto tendrá cierto impacto en dicho guidance y probablemente lo reduzca, pero no estamos proyectando una tasa de crecimiento plana.

Pero, como dije anteriormente, es posible que tomemos otras medidas, quizás desde el punto de vista de los gastos o en cuanto al coste de los depósitos, para mantener ese margen de intereses neto. No obstante, disponemos de otros mecanismos en la partida de gastos que podríamos activar si el crecimiento de los ingresos no se materializa.

Para que el mercado lo tenga claro, Rob aún no se ha jubilado. Es decir, vamos a aprovecharlo al máximo hasta septiembre, pero Alex es el CFO actualmente y, como saben, realizaremos una transición muy planificada.

Y [ Michelle, ] estamos listos para el siguiente interlocutor, por favor.

Nuestra siguiente pregunta vendrá de la línea de Catherine Mealor, de KBW.

Una cuestión más sobre la parte de préstamos o sobre el NIM. ¿Podría repetir qué vencimientos de préstamos tienen por trimestre? Y, de media, ¿en qué rango se sitúan los rendimientos de los nuevos préstamos que se incorporan hoy a la cartera?

Sí, si hablamos solo de la cartera a tipo fijo, hay entre $850 million y $900 million que vencen trimestralmente. Y esos nuevos préstamos, ya sean refinanciaciones o préstamos nuevos que se incorporan, están en el rango del 6% al 6.10%, frente a la cartera, que está en torno al 5% - 5.10%.

De acuerdo. ¿Y se trata solo de activos heredados...?

Sí, solo activos heredados, sí...

Entendido. Eso no incluye...

Sí. Si incorporamos a Sandy Spring, esa cifra de unos $900 million pasaría a ser de aproximadamente $1.2 billion a $1.3 billion trimestrales.

Excelente. Entonces, eso pasaría de aproximadamente un 5% al 6.10%.

Sí.

Sí, exacto.

Entendido. Perfecto. Y por otro lado, en esta llamada hemos hablado mucho sobre la competencia en el coste de los depósitos. ¿Qué hay de la competencia en préstamos? ¿Siguen observando...? ¿Podría hablarnos de la dinámica competitiva en la concesión de préstamos, tanto en su impacto sobre los volúmenes como sobre los tipos actuales?

Hay competitividad. Siempre la hay, especialmente para un banco como el nuestro, que gestiona lo que yo llamaría un perfil de crédito de mayor calidad. Dave, ¿quieres comentar lo que estás observando?

Sí. Hay competitividad tanto en la estructura como en el precio. Así que realmente depende del activo. Cuanto mejor sea la organización, la empresa o las perspectivas, más competitiva se vuelve, sin duda.

Lo que estamos viendo ahora es que los grandes bancos están muy activos en los mercados en los que operamos, por lo que sentimos que, de hecho, competimos mejor contra ellos. Sentimos una fuerte competencia, pero estamos preparados para competir con ellos.

Sí, obtendremos nuestra parte justa, Catherine.

Genial. Y quizás una pregunta más sobre el crecimiento. Han mantenido sin cambios su guidance de crecimiento para el cierre del periodo. Sé que es una pregunta difícil, pero es relevante para la guidance de NII de todo el año en relación con el crecimiento.

Me refiero a si considera que ese crecimiento se concentrará al final del periodo. ¿O cree que... sé que las amortizaciones son algo elevadas en la parte final de este trimestre? ¿O cree que, tal como lo ve hoy, habrá una gran mejora en el crecimiento incluso empezando en el segundo trimestre? ¿Prevemos ese incremento en el crecimiento antes de lo esperado?

Sí. Sinceramente, el Q1 fue mejor de lo que esperaba basándome en la producción. Y estábamos... nos acercábamos a un crecimiento de préstamos anualizado del 4% punto a punto hasta, literalmente, la última semana del Q1.

Cabe destacar que el crecimiento medio de los préstamos en el Q1 frente al Q4 fue del 5.8%, lo cual sería una cifra muy sólida para un Q1, que estacionalmente es lento tras un Q4 muy fuerte. Por tanto, la productividad está ahí.

Hemos tenido un comienzo muy bueno en el Q2. Y diría que llevamos el ritmo necesario para seguir viendo ese incremento. No estamos diciendo, por ejemplo, que no veamos mucho movimiento hasta que lleguemos a la segunda mitad del año. ¿Tienes algo que añadir sobre esto, Dave? Es decir, podemos verlo en el pipeline.

Sí. Si se observa simplemente el pipeline trimestre a trimestre, ha subido un 26%, a pesar de haber tenido un cuarto trimestre muy fuerte. Así que creo que es solo una cuestión de conversión, y lo estamos logrando. Como dijo John, ya hemos tenido un buen comienzo en el segundo trimestre. Por tanto, confiamos en que nuestras tasas de conversión serán buenas.

Así que, Catherine, en este momento nos sentimos bastante bien en cuanto a que estamos en vías de cumplir con nuestras expectativas. No todo está concentrado al final del ejercicio. Dicho esto, tradicionalmente —en mi carrera de 37 años— el cuarto trimestre siempre es el mejor trimestre del año, pero no es que estemos esperando a que llegue.

Y [ Michelle, ] estamos listos para nuestra última llamada.

Y nuestra última pregunta vendrá de la línea de Steve Moss, de Raymond James.

Quizá no para insistir en lo mismo, sino simplemente para dar seguimiento a los costes de los depósitos. Tengo curiosidad, ¿cómo están valorando el coste marginal de los depósitos? Entiendo lo de la tasa del 4% en los CD, pero si pensamos en la dinámica combinada y holística de lo que están captando, ¿en qué rango se sitúa aproximadamente hoy en día?

Sí. Si observan la combinación del crecimiento de los depósitos, se concentrará en las cuentas de mercado monetario y en la cartera de CD. Y como dije, probablemente —en términos de coste marginal— estarían en los rangos que acabo de mencionar. Por lo tanto, empezarán a subir; el coste medio de los depósitos subirá un poco.

En cuanto al mercado monetario, eso no implica una revalorización de la cartera antigua. Por tanto, el impacto no es tan significativo, pero irá aumentando gradualmente con el tiempo. Además, a medida que los CD maduren, volverán a tener peso con el paso del tiempo. Creo que esa es la forma de entenderlo.

Esos son los motores de crecimiento de los depósitos en este momento, aparte de la captación de algunas cuentas operativas y cuestiones de esa naturaleza. Por supuesto, siempre buscamos eso desde una perspectiva de crecimiento. Pero, en términos de impulsores del crecimiento, se concentrará en esas categorías.

De acuerdo. Y siguiendo esa línea, dado lo alto que es el coste, tengo curiosidad por saber si están considerando reducir más la cartera de valores a medida que avance el año para financiar el crecimiento; si lo vemos de esa manera, ¿hasta qué nivel estarían dispuestos a reducir los valores y la caja?

Sí. Es una buena pregunta, Steve. Sí, estamos reduciendo la cartera de valores como porcentaje de los activos totales. Eso forma parte de la ecuación para ayudar a financiar cualquier brecha entre el crecimiento de los depósitos y el crecimiento de los préstamos.

En este momento, la cartera de valores representa aproximadamente el 13.5% de los activos totales, y esperamos que baje hasta situarse en torno al 12.5% o entre el 12% y el 12.5%, que es donde nos hemos situado históricamente. Por tanto, contamos con esa financiación proveniente de los vencimientos de la cartera de valores.

Los flujos de caja de la cartera de valores son de aproximadamente $75 million al mes. Esto nos brinda una buena oportunidad de financiación para impulsar el crecimiento de la cartera de préstamos al trasladar esos fondos.

De acuerdo. Y respecto al cambio en la metodología de provisiones: tengo curiosidad, ¿podría explicar qué hay detrás de esto y cómo podría afectar el comportamiento de sus provisiones en periodos futuros?

O —y sé que han dicho que no es un beneficio material—. ¿Se trata de algo de $1 million o $2 million en la dotación para insolvencias? Simplemente tengo curiosidad por saber cómo entendemos la dinámica de este trimestre y cómo cambiará la sensibilidad de cara al futuro.

Sí. El gran cambio, como hemos mencionado, es que ahora disponemos de modelización para tres segmentos. Hemos separado las carteras de Real Estate Comercial y la de Comercial e Industrial. El verdadero beneficio es que ahora contamos con modelización de riesgo crediticio a nivel de préstamo para el segmento de Real Estate Comercial, lo que permite un análisis muy granular en cuanto a la ubicación de las garantías y aspectos de esa naturaleza.

El otro componente es que, si observan nuestra dotación para pérdidas crediticias bajo la modelización anterior, aproximadamente el 50% de nuestra reserva correspondía a lo que considerábamos factores cualitativos frente a la modelización cuantitativa. Ahora, con la nueva modelización, seguimos teniendo factores cualitativos, pero se sitúan más bien en el rango del 20% al 25%. El modelo cuantitativo, que es más granular, genera aproximadamente el 75% de la dotación total.

Así que se trata de un modelo mucho mejor y más detallado para nosotros, y creemos que no habrá mucha volatilidad en él de ahora en adelante, dependiendo de las previsiones económicas. Es decir, eso puede alterarlo un poco en el futuro, pero eso también ocurriría con el modelo anterior. Por tanto, estamos satisfechos con los cambios que hemos realizado. Hemos seguido evolucionando. Tenemos 3 modelos; este es el cuarto, y es, obviamente, el mejor modelo que hemos tenido. Y, curiosamente, ha servido de base para lo que estamos presentando como cualitativo, ya que el nuevo modelo no era muy diferente de los niveles de ACL que tenemos en el balance general.

De acuerdo. Es útil. Lo profundizaré un poco más por separado, pero agradezco todos esos detalles. Y luego, quizás solo en términos de... John, te he oído hablar de la cartera de préstamos o de la buena dinámica en Carolina del Norte, creo que lo dijiste. Tengo curiosidad por saber cómo se ve eso hoy en día. Sería útil conocer qué porcentaje representa en la cartera de préstamos o, tal vez, dimensionarlo un poco más.

¿Te refieres a lo que proviene de las Carolinas?

Correcto.

Sí. Y cuando digo Carolina del Norte, debería decir las Carolinas en general, porque el equipo de real estate comercial cubre ambos estados. Dave, ¿quieres comentar cómo ves el peso de las Carolinas, en términos generales, dentro de la ecuación global de la cartera de préstamos?

No. Me refiero a que, sin duda, ha ayudado este trimestre que las Carolinas hayan sido nuestro segundo mayor motor de crecimiento en la división comercial. Así que eso habla por sí solo. Creo que las carteras de clientes son lo suficientemente sólidas como para replicar este desempeño en las Carolinas. Por lo tanto, nos sentimos muy optimistas al respecto.

Y nos estamos expandiendo. Hace unos años, cuando hablábamos de las Carolinas, nos referíamos principalmente al equipo de banca comercial con sede en Charlotte. Sin embargo, gracias a la adquisición de American National Bank, ahora contamos con una base principal en el Piedmont Triad. Tenemos nuestra LPO en Wilmington, que está funcionando bien, la cual establecimos tras la adquisición de American National. Nos hemos estado expandiendo en Raleigh. Estamos realizando inversiones en sucursales en el área del Gran Raleigh y en Wilmington, y seguimos ampliando el equipo a un ritmo razonable.

Así que, Steve, creo que cobrará más importancia con el tiempo. Podría decirse que es uno de los mejores mercados de crecimiento del país. Además, están generando empleo más rápido que la mayoría de los lugares, y está justo al lado. Así que nos sentimos muy bien.

Es muy importante entender lo diversificado que está Atlantic Union Bank. No creo que se nos reconozca lo suficiente. Tenemos que hacer un mejor trabajo explicando que somos un banco diversificado en tres estados muy buenos. Además, contamos con líneas especializadas que pueden ir más allá, como la financiación de equipos. Por tanto, nos sentimos optimistas respecto a nuestras oportunidades.

Genial. Muchas gracias a todos...

Gracias a todos por acompañarnos; esperamos volver a hablar con ustedes el próximo trimestre.

Con esto damos por concluida la conferencia de resultados de hoy. Gracias por su participación, pueden desconectarse ahora. Que tengan todos un excelente día.