Compras Coca-Cola, Microsoft o Realty Income desde una aplicación europea, con euros, desde España. Parece una inversión europea. Pero si mañana faltaras, Estados Unidos podría reclamar una parte de esas acciones a tu familia. Lo hace a través de un impuesto que casi nadie conoce: el Estate Tax.
El artículo en 30 segundos
- Lo que importa es qué empresa compraste, no dónde la compraste. Una acción de Microsoft es estadounidense aunque la tengas en DEGIRO, en Interactive Brokers o en tu banco de siempre.
- España no tiene ningún acuerdo con EE. UU. que suavice este impuesto. Otros países europeos sí lo tienen.
- El bróker no crea el impuesto, pero sí puede bloquear la cuenta hasta que la familia demuestre que está todo en regla con Hacienda de EE. UU. Ese trámite puede durar más de un año.
- El formulario W-8BEN no te protege. Solo sirve para pagar menos retención en los dividendos.
- En una cuenta conjunta no se cuenta automáticamente la mitad. Hay que poder demostrar qué puso cada uno.
- Un fondo europeo que invierte en EE. UU. puede quedar fuera del impuesto, aunque tenga dentro las mismas empresas.
01Los 60.000 dólares que casi nadie conoce
Empecemos por un ejemplo que nos acompañará todo el artículo. Ana vive en Valencia. Lleva quince años invirtiendo en empresas de dividendos y hoy tiene 250.000 dólares en acciones de Microsoft, PepsiCo y McDonald’s, todas compradas en DEGIRO. Nunca ha pisado Estados Unidos.
Si Ana falleciera, su familia tendría que presentar una declaración ante el IRS, la Hacienda estadounidense. ¿Por qué? Porque Ana deja más de 60.000 dólares en bienes que EE. UU. considera suyos.
Para hacerse una idea de lo baja que es esa cifra: en 2026, un ciudadano estadounidense puede dejar hasta 15 millones de dólares libres de este impuesto (contando también lo que haya donado en vida). Son 250 veces más. Por eso en EE. UU. casi nadie habla de este impuesto, y por eso afecta tanto a los inversores extranjeros.
02Qué es el Estate Tax y a quién afecta
Este artículo trata del caso más habitual: una persona que vive en España, no tiene la nacionalidad estadounidense y no reside en EE. UU. El IRS llama a este perfil NRNC.
03España no tiene un tratado de herencias con EE. UU.
España y EE. UU. sí tienen un convenio, pero solo para impuestos sobre la renta: dividendos, intereses, sueldos. Para herencias no hay ninguno. El IRS publica la lista de países con tratado de herencias y en ella están Francia, Alemania, Irlanda, Italia, Países Bajos o Reino Unido. España no aparece.
En la práctica, esto significa que un francés o un alemán pueden tener rebajas o reglas más favorables que un español con la misma cartera.
Eso sí, que no haya rebaja no significa que no haya contacto entre las dos Haciendas. El artículo 27 del convenio permite a España y EE. UU. intercambiarse información sobre impuestos «de cualquier naturaleza». Y ninguno de los dos países puede negarse a dar un dato solo porque lo tenga un banco.
04La palabra clave: situs
Si te quedas con una sola palabra de este artículo, que sea esta.
Para las acciones, la regla es sencilla: una acción de una empresa constituida en EE. UU. es U.S.-situs. Da igual que la compres desde España, que la pagues en euros o que tu nombre no aparezca en ningún registro estadounidense.
El propio IRS lo deja por escrito: esas acciones siguen siendo estadounidenses aunque los títulos se guarden fuera del país o figuren a nombre de un intermediario (lo que en inglés se llama nominee). Volveremos sobre esto en la sección 7.
Microsoft, Coca-Cola, McDonald’s, Realty Income; fondos cotizados (ETF) constituidos en EE. UU.; inmuebles en EE. UU.
Fondos europeos (UCITS), como los irlandeses; empresas extranjeras que cotizan en EE. UU. Hay que comprobar cada fondo.
Cierta deuda (portfolio interest) y ciertos depósitos no vinculados a un negocio en EE. UU. quedan fuera.
Lo que no decide el situs: la divisa, la aplicación donde compraste, la sociedad del bróker que guarda las acciones ni que el título aparezca a nombre de un intermediario.
05Qué cuenta y qué no: acciones, ETF, bonos y efectivo
Acciones de empresas estadounidenses: cuentan
Apple, Microsoft, Coca-Cola, McDonald’s, Realty Income y cualquier otra empresa constituida en EE. UU. Son el caso más claro: cuentan para los 60.000 $.
Empresas extranjeras que cotizan en Nueva York: en principio, no
La regla mira dónde está constituida la empresa, no en qué bolsa cotiza. El IRS considera fuera de EE. UU. las acciones de sociedades extranjeras. Una empresa suiza o neerlandesa no se vuelve estadounidense por cotizar en Nueva York, aunque cada ADR concreto hay que comprobarlo.
ETF domiciliados en EE. UU.: normalmente cuentan
Si el ETF es una sociedad estadounidense, lo que tienes es una participación de algo estadounidense, y normalmente cuenta. No basta con pensar que «es un fondo muy diversificado». En la práctica, muchos brókeres europeos no venden estos ETF a particulares por la normativa europea PRIIPs, que exige un folleto resumido en un formato que estos fondos no suelen preparar. Así que el caso afecta sobre todo a quien accede a ellos por otras vías.
Fondos europeos (UCITS) que invierten en EE. UU.: pueden quedar fuera
Aquí cambia todo. Si compras un fondo irlandés que invierte en Microsoft, tú no tienes acciones de Microsoft: tienes participaciones de un fondo irlandés. Y un fondo irlandés, en principio, no es U.S.-situs. Antes de dar nada por hecho, hay que comprobar la forma jurídica y el domicilio exacto de cada fondo.
Bonos y depósitos: depende
Aquí hay excepciones. Muchos bonos cuyos intereses están exentos para extranjeros (lo que el IRS llama portfolio interest) se consideran fuera de EE. UU. Y ciertos depósitos en bancos estadounidenses, si no están ligados a un negocio en EE. UU., también. Por eso no es correcto decir que todo bono estadounidense o todo saldo en dólares paga Estate Tax: hay que mirarlo caso por caso.
Seguros de vida: no cuentan
Lo que cobra la familia de un seguro de vida del fallecido se considera fuera de EE. UU. a estos efectos.
06W-8BEN, FATCA y CRS: tres siglas que no protegen tu herencia
El W-8BEN es útil, pero mucha gente cree que también la protege en caso de herencia, y no es así: no convierte el convenio de la renta en un tratado de herencias ni sube los 60.000 $.
Ninguno de los dos significa que «el IRS ve en directo la cartera de cada español». Pero tampoco hace falta: existen formularios que identifican al dueño real de cada cuenta, obligaciones de información y un convenio que permite pedir datos. Dar por hecho que una cuenta europea es «invisible» no es una base sólida para planificar una herencia.
07Cómo guarda el bróker tus acciones
Cuando compras una acción en una aplicación, tu nombre casi nunca aparece en el registro de la empresa. Entre la empresa y tú hay varios intermediarios. Veamos quién es quién.
Hay tres formas habituales de organizar esto. En el registro directo (DRS, por sus siglas en inglés), tu nombre aparece en el libro de accionistas de la empresa. En una cuenta individualizada, tu posición se guarda aparte de la de otros clientes. En una cuenta ómnibus, las posiciones de muchos clientes van juntas y el bróker apunta qué es de quién. En los tres casos, lo de los clientes está separado del dinero del propio bróker.
Para el Estate Tax, las tres dan el mismo resultado: cambian quién aparece en el papel, pero no quién es el dueño ni de qué país es la empresa.
| Forma de custodia | Quién aparece en el registro | Qué hace el bróker | ¿Cambia el impuesto? |
|---|---|---|---|
| Forma de custodiaRegistro directo (DRS) | Quién aparece en el registroTú, con tu nombre | Qué hace el brókerInterviene poco | ¿Cambia el impuesto?No |
| Forma de custodiaCuenta individualizada | Quién aparece en el registroUn custodio, con tu posición separada | Qué hace el brókerLleva tu posición aparte | ¿Cambia el impuesto?No |
| Forma de custodiaCuenta ómnibus | Quién aparece en el registroUn custodio o nominee, para todos | Qué hace el brókerLleva la lista de dueños | ¿Cambia el impuesto?No: el IRS lo prevé expresamente |
08El caso de DEGIRO
La propia DEGIRO explica que, con esta estructura, el cliente sigue siendo el beneficiario efectivo de sus inversiones. Es una buena protección frente a una quiebra, pero no cambia la nacionalidad de las empresas que compras.
Volvamos a Ana. Sus 250.000 dólares en Microsoft, PepsiCo y McDonald’s están en DEGIRO, guardados a través de la SPV y mezclados en cuentas ómnibus con los de otros clientes. Nada de eso convierte sus acciones en neerlandesas ni en alemanas: siguen siendo acciones estadounidenses.
El dinero sin invertir es otra cosa
DEGIRO guarda el efectivo que no has invertido en una cuenta bancaria a tu nombre en flatexDEGIRO Bank, con su propio IBAN (el número internacional de cuenta bancaria). En la aplicación lo ves todo junto, pero son dos cosas distintas: una acción estadounidense y un saldo en un banco europeo. No se analizan igual.
Qué hace DEGIRO si fallece el titular
DEGIRO publica su procedimiento: los herederos pueden vender las posiciones y recibir el dinero, o pasarlas a otra cuenta de DEGIRO. Lo que no hemos encontrado en su documentación pública es qué hace exactamente con una cartera estadounidense de más de 60.000 $, ni si pide el certificado del IRS que veremos en la sección 11. Que no lo diga no hace desaparecer la obligación legal.
09El caso de Interactive Brokers
Los clientes españoles de Interactive Brokers suelen tener la cuenta en su filial irlandesa, Interactive Brokers Ireland (IBIE). IBIE guarda el dinero de los clientes en cuentas separadas, revisa cada día que cuadren el efectivo y los valores, y deposita los valores ya pagados en custodios solo para beneficio de los clientes.
Igual que con DEGIRO, esa separación te protege si el bróker tiene problemas. No convierte una acción estadounidense en irlandesa.
Interactive Brokers exige a todos los clientes no estadounidenses rellenar el W-8 correspondiente, y en su documentación trata al titular como beneficiario efectivo de la cuenta.
Cuentas conjuntas en Interactive Brokers
El contrato de IBIE dice expresamente que, si muere uno de los titulares de una cuenta conjunta, el otro debe avisar, y que IBIE puede pedir documentos, retener bienes o limitar operaciones para protegerse. La cláusula confirma que puede hacerlo; no dice si sus trámites serán más rápidos, más lentos o más exigentes que los de DEGIRO.
10DEGIRO frente a Interactive Brokers
Para una cartera normal de acciones estadounidenses, el impuesto es el mismo en los dos. La diferencia está en el día a día: cómo está organizado cada bróker, cuánto depende de infraestructura estadounidense y qué hace cuando le comunican un fallecimiento.
| Pregunta | DEGIRO | Interactive Brokers Ireland |
|---|---|---|
| Pregunta¿Dónde están tus acciones? | DEGIROEn una SPV separada; tú eres el dueño real | Interactive Brokers IrelandSeparadas, en custodios para los clientes |
| Pregunta¿Dónde está tu efectivo? | DEGIROEn una cuenta bancaria a tu nombre en flatexDEGIRO Bank | Interactive Brokers IrelandEn cuentas separadas para clientes; puede variar |
| Pregunta¿Pide formulario fiscal? | DEGIROSí, para aplicar la retención reducida de dividendos | Interactive Brokers IrelandSí, el W-8 es obligatorio para no estadounidenses |
| Pregunta¿Explica qué hacer si fallece el titular? | DEGIROSí: vender o traspasar las posiciones | Interactive Brokers IrelandSí; en cuentas conjuntas puede retener o limitar |
| Pregunta¿Cambia la nacionalidad de Microsoft? | DEGIRONo | Interactive Brokers IrelandNo |
| Pregunta¿Publica cuándo pide el certificado del IRS? | DEGIRONo lo hemos encontrado | Interactive Brokers IrelandNo como norma general; hay respuestas de su departamento de sucesiones recogidas por terceros |
11Qué pasa cuando fallece el titular
Si la herencia supera los 60.000 $ en bienes estadounidenses, hay que presentar el Form 706-NA. El plazo general es de nueve meses desde el fallecimiento, y se puede pedir más tiempo para presentarla (formulario 4768). Ojo: el impuesto también se paga, por regla general, a los nueve meses, y retrasar la declaración no retrasa el pago.
Pero además del impuesto aparece un trámite que suele pillar por sorpresa: el Transfer Certificate.
El IRS reconoce que revisar esa declaración jurada le lleva entre 12 y 18 meses desde que tiene toda la documentación. Así que el riesgo no es solo pagar: también es tener el dinero bloqueado durante más de un año. El certificado tampoco se exige cuando los bienes los gestiona un albacea o administrador nombrado formalmente, habilitado para el cargo y que actúe en EE. UU.
Hay inversores europeos que cuentan en foros cómo Interactive Brokers, o brókeres que usan su infraestructura, bloquearon cuentas hasta tener resuelto el impuesto estadounidense. Son testimonios útiles para saber qué puede pasar, pero no son la ley ni demuestran que todos los brókeres actúen igual.
- 1Fallecimiento
- 2Aviso al brókerPuede restringir o bloquear
- 3Identificar lo U.S.-situsAcciones y fondos de EE. UU.
- 4Form 706-NA, si procedePlazo general: 9 meses
- 5Comprobación del IRSCertificado o carta: 12 a 18 meses
- 6Liberación o traspasoA los herederos
12Cuentas conjuntas: cuidado con el 50%
Muchas parejas tienen la cuenta del bróker a nombre de los dos y dan por hecho que, si falta uno, solo cuenta la mitad. Con el Estate Tax, no siempre es así.
Que la cuenta tenga dos titulares no decide por sí solo cuánto entra en la herencia. Hay que mirar el contrato y el régimen del matrimonio. En las cuentas donde, al morir uno, todo pasa automáticamente al otro, la regla de partida del IRS es contar el valor completo, salvo la parte que el superviviente pueda demostrar que pagó con su propio dinero (y no con dinero que le regaló el fallecido). Los bienes gananciales y otras formas de copropiedad se analizan de otra manera.
Existe una regla especial que cuenta solo el 50% entre cónyuges, pero el IRS dice que no se aplica si el cónyuge que sobrevive no es ciudadano estadounidense. Es decir, no sirve para un matrimonio español.
13Cuánto puede costar de verdad
El impuesto funciona como el IRPF: por tramos. Antes de hacer números, dos conceptos.
Veamos la cuenta de Ana, con sus 250.000 dólares en acciones estadounidenses:
- Bienes estadounidenses
- 250.000 $
- Impuesto según la tabla del IRS (del 18% al 32% por tramos)
- 70.800 $
- Menos el crédito para no residentes
- −13.000 $
- Estate Tax a pagar
- 57.800 $ (23,1 %)
La familia de Ana pagaría unos 57.800 dólares, alrededor del 23 % de la cartera. Es mucho, pero bastante menos que el 40% que muchos imaginan. La tabla muestra otros tamaños de cartera:
| Bienes estadounidenses | Estate Tax estimado | Porcentaje sobre el total |
|---|---|---|
| Bienes estadounidenses60.000 $ | Estate Tax estimado0 $ | Porcentaje sobre el total0,0 % |
| Bienes estadounidenses100.000 $ | Estate Tax estimado10.800 $ | Porcentaje sobre el total10,8 % |
| Bienes estadounidenses250.000 $ | Estate Tax estimado57.800 $ | Porcentaje sobre el total23,1 % |
| Bienes estadounidenses500.000 $ | Estate Tax estimado142.800 $ | Porcentaje sobre el total28,6 % |
| Bienes estadounidenses1.000.000 $ | Estate Tax estimado332.800 $ | Porcentaje sobre el total33,3 % |
| Bienes estadounidenses1.500.000 $ | Estate Tax estimado532.800 $ | Porcentaje sobre el total35,5 % |
| Bienes estadounidenses2.000.000 $ | Estate Tax estimado732.800 $ | Porcentaje sobre el total36,6 % |
Cuentas simplificadas a propósito: suponen que no hubo donaciones anteriores que cuenten para el impuesto estadounidense y no restan deudas, gastos de la herencia ni otras deducciones. Las donaciones anteriores pueden cambiar tanto la cuenta como la obligación de declarar. Sirven para ver el orden de magnitud, no para calcular un caso real.
14Y en España, ¿qué se paga?
La misma herencia puede pagar en los dos países. EE. UU. cobra su Estate Tax sobre las acciones estadounidenses. En España, el heredero que vive aquí paga el Impuesto sobre Sucesiones por todo lo que hereda, esté donde esté, con las reglas de su comunidad autónoma. Si el heredero vive en otro país, el impuesto español puede alcanzar menos.
Traducido: si EE. UU. cobra más que ese tope, la diferencia no la devuelve nadie. El orden también importa: primero se descuenta lo pagado fuera y después se aplican las bonificaciones de la comunidad sobre lo que queda. En las comunidades donde Sucesiones está casi bonificado del todo, España cobra poco y el impuesto estadounidense acaba siendo la mayor parte de la factura. Cómo encajan las piezas en cada caso concreto es una pregunta para un asesor.
El resultado en España depende de la comunidad, del parentesco, del patrimonio previo del heredero y de las reducciones que se apliquen. La misma cartera puede pagar cantidades muy distintas según quién herede y dónde viva.
Y además, papeleo sobre todo el patrimonio
Aunque el impuesto estadounidense solo grava lo que hay en EE. UU., el formulario 706-NA pide informar también de los bienes fuera de EE. UU. para algunos cálculos. En la práctica, la familia puede tener que reunir una foto bastante completa de todo lo que tenía el fallecido.
15Regalar en vida no se trata igual que heredar
Aquí hay una curiosidad llamativa. Según el IRS, si un no residente regala acciones de empresas estadounidenses, esa donación no paga el Gift Tax. Pero si esas mismas acciones siguen en su cartera el día que fallece, sí entran en el Estate Tax.
Esto no convierte la donación en un truco gratis. En España, donar tiene sus propios impuestos: el de Donaciones para quien recibe, el IRPF para quien dona si las acciones han subido, y las reglas de cada comunidad. La conclusión es más modesta: en EE. UU., donar y heredar siguen reglas diferentes.
16Cinco formas de invertir en EE. UU., cinco resultados
Imagina a cinco amigos que quieren invertir lo mismo, en el mercado estadounidense. Ganarán más o menos lo mismo. Pero lo que cada uno tiene, legalmente, no es igual.
Por eso cambiar de DEGIRO a un banco español no arregla nada: las acciones siguen siendo las mismas. Lo que sí puede cambiar el resultado es cambiar el tipo de activo.
17Qué se puede hacer y qué no sirve
1. Saber cuánto tienes expuesto
El primer paso es el más simple: sumar cuánto tienes en acciones y fondos estadounidenses. No el total de la cartera, solo lo que sería U.S.-situs. Con esa cifra puedes ponerte un límite y revisarlo de vez en cuando para que no crezca sin darte cuenta.
2. Usar fondos europeos cuando encajen con tu estrategia
Para quien quiere invertir en el mercado estadounidense en general, un fondo UCITS domiciliado en Europa puede ser la solución más limpia. Eso no quiere decir que un fondo sea siempre mejor que comprar acciones sueltas; quiere decir que el envoltorio también cuenta.
3. Una sociedad, solo para patrimonios grandes
Si una sociedad española compra las acciones, la persona ya no tiene acciones de Microsoft, sino participaciones de una sociedad española. Pero montar una sociedad solo por esto trae otros costes: Impuesto de Sociedades, contabilidad, impuestos al sacar el dinero y normas contra el abuso. Es una herramienta para casos concretos, no una receta para todos.
4. Dejarlo todo documentado
Testamento al día, lista de brókeres y cuentas, qué tienes en cada uno (con su código ISIN, el identificador internacional de cada valor), dónde está domiciliado cada fondo y quién puso el dinero en las cuentas conjuntas. No evita el impuesto, pero puede ahorrar a tu familia meses de búsqueda.
Lo que no sirve
- Elegir un bróker porque «seguramente no pedirá papeles». La obligación existe igual, la pida el bróker o no.
- Pensar que la cuenta ómnibus esconde quién es el dueño. El IRS menciona expresamente las acciones a nombre de un nominee.
- Confiar en el W-8BEN. Sirve para los dividendos, no para las herencias.
- Dejar las contraseñas para que un familiar venda después del fallecimiento sin avisar al bróker. Incumple el contrato y puede causar problemas legales y fiscales serios.
18Lista de comprobación
- Separa en tu cartera las acciones de empresas estadounidenses y los fondos domiciliados en EE. UU.
- Suma su valor. Esa es tu cifra a vigilar, no el total de la cuenta.
- Comprueba con qué entidad tienes el contrato: Interactive Brokers Ireland, flatexDEGIRO Bank u otra.
- Distingue acciones de efectivo. Tener dólares no decide nada por sí solo.
- Si tienes cuentas conjuntas, guarda pruebas de lo que aportó cada titular.
- Apunta en un documento tus brókeres, números de cuenta, códigos ISIN, el domicilio de cada fondo y el contacto de sucesiones de cada bróker.
- No confundas el W-8BEN, que rebaja la retención de los dividendos, con una protección para la herencia.
- Si pasas claramente de 60.000 $, incluye el Estate Tax en tu planificación ahora, en lugar de dejar que lo descubran tus herederos.
- Valora los fondos europeos si encajan con tu forma de invertir y con tu fiscalidad en España.
- Si el patrimonio es grande, consulta a la vez a un asesor español y a uno estadounidense: el resultado depende de los dos países.
19Conclusión
El Estate Tax enseña algo que va más allá de este impuesto: dos carteras que ganan lo mismo pueden tener consecuencias muy distintas para tu familia según cómo estén montadas. Tener acciones de Microsoft, un ETF estadounidense o un fondo irlandés puede darte la misma rentabilidad. Para el Estate Tax, son tres cosas diferentes.
DEGIRO e Interactive Brokers actúan como intermediarios. Ni la SPV de uno ni las cuentas separadas del otro cambian la nacionalidad de una acción de Microsoft. Donde sí se diferencian es en el trámite: qué papeles piden, qué bloquean y cuándo entregan los bienes a los herederos.
Así que la pregunta útil deja de ser qué bróker libra del Estate Tax. Pasa a ser qué tenemos exactamente y qué pasará con ello cuando faltemos. Para una cartera de dividendos construida durante décadas, esa pregunta merece la misma atención que el porcentaje del beneficio que reparte cada empresa (el payout), su deuda o su valoración.
20Preguntas frecuentes
Las dudas más habituales sobre el Estate Tax para un inversor que vive en España, con la respuesta directa al principio. Pulsa cada pregunta para ver la respuesta.
¿Tengo que pagar el Estate Tax de Estados Unidos si vivo en España y tengo acciones estadounidenses?
Sí, puede afectarte. El Estate Tax es el impuesto federal de EE. UU. sobre lo que deja una persona al fallecer, y también se aplica a quien no es ciudadano ni vive en EE. UU. (lo que el IRS llama NRNC) por los bienes que EE. UU. considera situados en su territorio, entre ellos las acciones de empresas constituidas allí. Si al fallecer esos bienes superan 60.000 dólares, la herencia tiene que declarar ante el IRS con el Form 706-NA. Fuente: IRS, «Estate tax for nonresidents not citizens of the United States».
¿A partir de cuánto dinero en acciones de EE. UU. se paga el Estate Tax siendo residente en España?
A partir de 60.000 dólares en bienes situados en EE. UU. (sumando ciertas donaciones previas). Por debajo de esa cifra no hay que declarar ni pagar. Esta cifra no se actualiza con la inflación. Para comparar, un ciudadano estadounidense que fallece en 2026 puede dejar hasta 15 millones de dólares libres del impuesto. Fuente: instrucciones del Form 706-NA del IRS.
¿Qué porcentaje se paga de Estate Tax? ¿Es un 40%?
No es un 40% de todo. El impuesto sube por tramos, del 18% al 40%, y el 40% solo se aplica a la parte que supera un millón de dólares. Además, a un no residente sin tratado el IRS le resta un crédito fijo de 13.000 dólares, que deja exentos justo los primeros 60.000 dólares. Con 250.000 dólares en acciones estadounidenses, el impuesto estimado es de 57.800 $, un 23,1 % del total. Fuente: tabla de tipos del IRS (IRC §2001(c)) y crédito del Form 706-NA.
¿Cuánto Estate Tax pagarían mis herederos con 100.000, 500.000 o un millón de dólares en acciones de EE. UU.?
Para un residente en España sin otras donaciones ni deducciones, la estimación es: con 100.000 $, unos 10.800 $ (10,8 %); con 250.000 $, 57.800 $ (23,1 %); con 500.000 $, 142.800 $ (28,6 %); con un millón, 332.800 $ (33,3 %); con dos millones, 732.800 $ (36,6 %). Es un cálculo simplificado con la tabla del IRS menos el crédito de 13.000 $; un caso real puede tener deducciones o donaciones que lo cambien.
¿Tener las acciones en DEGIRO o en Interactive Brokers evita el Estate Tax?
No. Lo que decide el impuesto es de qué país es la empresa, no dónde la compraste. Una acción de Microsoft o de Coca-Cola es estadounidense aunque esté en DEGIRO, en Interactive Brokers o en un banco español. El IRS dice expresamente que esas acciones siguen siendo de EE. UU. aunque los títulos estén fuera o a nombre de un intermediario (nominee). La SPV de DEGIRO o las cuentas separadas de Interactive Brokers protegen frente a la quiebra del bróker, pero no cambian el impuesto.
¿Si paso mis acciones estadounidenses a un banco español me libro del Estate Tax?
No. Cambiar de intermediario no cambia lo que tienes: siguen siendo acciones de empresas de EE. UU. y siguen contando para el Estate Tax. Lo único que puede cambiar el resultado es cambiar el tipo de activo, por ejemplo invertir a través de un fondo europeo en lugar de comprar las acciones directamente.
¿El formulario W-8BEN me protege del Estate Tax?
No. El W-8BEN sirve para declarar al bróker que no eres estadounidense y pedir las ventajas del convenio de doble imposición sobre la renta; para un residente en España suele dejar la retención de los dividendos estadounidenses en el 15% en lugar del 30%. No es un tratado de herencias y no sube el límite de 60.000 dólares.
¿Hay convenio entre España y Estados Unidos para el impuesto de sucesiones?
No. España y EE. UU. tienen un convenio de doble imposición solo para impuestos sobre la renta (dividendos, intereses, salarios). En la lista del IRS de países con tratado de herencias están, entre otros, Francia, Alemania, Irlanda, Italia, Países Bajos y Reino Unido, pero no España. Eso sí, el artículo 27 del convenio permite a los dos países intercambiar información sobre impuestos de cualquier naturaleza. Fuentes: IRS, «Estate & Gift Tax Treaties»; BOE, convenio de 1990.
¿Los ETF UCITS irlandeses que replican el S&P 500 pagan Estate Tax?
En principio no. Si compras un fondo europeo (UCITS) domiciliado, por ejemplo, en Irlanda, no tienes acciones de las empresas estadounidenses: tienes participaciones de un fondo irlandés, y el IRS considera fuera de EE. UU. las acciones de sociedades no constituidas allí. Por eso suelen quedar fuera del Estate Tax aunque dentro tengan las mismas empresas. Hay que comprobar la forma jurídica y el domicilio exacto de cada fondo.
¿Los ETF domiciliados en Estados Unidos (como VOO o SPY) cuentan para el Estate Tax?
Normalmente sí. Un ETF constituido en EE. UU. es una entidad estadounidense, y sus participaciones suelen considerarse bienes situados en EE. UU. En la práctica, muchos brókeres europeos no los venden a particulares por la normativa europea PRIIPs, así que este caso afecta sobre todo a quien accede a ellos por otras vías.
¿Las acciones de empresas extranjeras que cotizan en Nueva York (ADR) cuentan para el Estate Tax?
En principio no. La regla mira dónde está constituida la empresa, no en qué bolsa cotiza: el IRS considera fuera de EE. UU. las acciones de sociedades extranjeras. Una empresa suiza, danesa o neerlandesa no se vuelve estadounidense por cotizar en Nueva York, aunque cada ADR concreto se debe comprobar.
¿El dinero en dólares que tengo en el bróker cuenta para el Estate Tax?
Depende de dónde y cómo esté, no de la divisa. Tener dólares no te mete en el impuesto. En DEGIRO, por ejemplo, el efectivo sin invertir está en una cuenta a tu nombre en un banco europeo (flatexDEGIRO Bank). Además, ciertos depósitos en bancos de EE. UU. no ligados a un negocio allí y muchos bonos cuyos intereses están exentos para extranjeros (portfolio interest) se consideran fuera de EE. UU.
¿Qué es el Transfer Certificate del IRS y cuánto tarda?
Es un documento del IRS que confirma que el Estate Tax de la herencia está resuelto, y que permite al bróker o al custodio entregar los bienes estadounidenses a los herederos. Si la herencia no tiene que presentar el Form 706-NA, la familia envía una declaración jurada (affidavit) con los bienes y su valor; si el IRS confirma que no hay impuesto, responde con una carta que dice que el certificado no hace falta. El IRS indica que revisar esa documentación le lleva de 12 a 18 meses desde que la tiene completa.
¿Puede el bróker bloquear la cuenta cuando fallece el titular con acciones de EE. UU.?
Sí, puede pedir documentos y retener o limitar operaciones. El contrato de Interactive Brokers Ireland lo prevé expresamente en las cuentas conjuntas, y hay inversores europeos que cuentan casos de cuentas bloqueadas hasta resolver el impuesto estadounidense. DEGIRO publica su procedimiento sucesorio, pero no detalla qué hace con carteras estadounidenses de más de 60.000 dólares. El bróker no crea el impuesto: solo exige que esté resuelto.
¿Qué formulario hay que presentar por el Estate Tax y en qué plazo?
El Form 706-NA, en un plazo general de nueve meses desde el fallecimiento. Se puede pedir más tiempo para presentarlo con el formulario 4768, pero el impuesto también vence, por regla general, a los nueve meses: retrasar la declaración no retrasa el pago. Fuente: instrucciones del Form 706-NA.
¿En una cuenta conjunta con mi pareja solo cuenta la mitad para el Estate Tax?
No siempre. En las cuentas donde, al morir un titular, todo pasa automáticamente al otro, el IRS parte de contar el valor completo, salvo la parte que el superviviente demuestre que pagó con su propio dinero. La regla especial que cuenta solo el 50% entre cónyuges no se aplica si el cónyuge superviviente no es ciudadano estadounidense, así que no sirve para un matrimonio español. Los bienes gananciales se analizan de otra manera.
¿Se paga también Impuesto de Sucesiones en España? ¿Se puede descontar lo pagado en EE. UU.?
Sí a las dos cosas, con límites. El heredero que vive en España paga Sucesiones por todo lo que hereda, esté donde esté. El artículo 23 de la Ley 29/1987 le permite descontar lo pagado en el extranjero, pero solo hasta la menor de dos cantidades: lo pagado fuera, o lo que saldría de aplicar a esos bienes el porcentaje medio del impuesto español. La deducción va antes de las bonificaciones autonómicas. Lo que EE. UU. cobre por encima de ese tope no lo devuelve nadie.
¿Donar las acciones estadounidenses en vida evita el Estate Tax?
En EE. UU., una donación de acciones de empresas estadounidenses hecha por un no residente no paga el Gift Tax federal, mientras que si las acciones siguen en la cartera al fallecer sí entran en el Estate Tax. Pero en España donar tiene sus propios impuestos: Donaciones para quien recibe, IRPF para quien dona si hay ganancia y las reglas de cada comunidad autónoma. No es un truco gratis.
¿Cómo puede un inversor español reducir su exposición al Estate Tax?
Primero, sumar cuánto tiene en acciones y fondos de EE. UU. (no el total de la cartera) y vigilar esa cifra. Segundo, valorar fondos europeos (UCITS) cuando encajen con su estrategia, porque pueden quedar fuera del impuesto. Tercero, para patrimonios grandes, estudiar con un asesor si una sociedad tiene sentido, sabiendo que trae otros costes. Y siempre, dejar documentados brókeres, cuentas, códigos ISIN y quién aportó el dinero en las cuentas conjuntas. Cambiar de bróker no sirve.
21Glosario en una página
Todos los términos del artículo, por si quieres volver a alguno.
- Estate Tax
- Impuesto federal de EE. UU. sobre lo que deja una persona al morir. Lo paga la herencia antes de repartirse.
- IRS
- La Hacienda de Estados Unidos.
- Form 706-NA
- La declaración del Estate Tax para fallecidos no residentes. Hay que presentarla si lo situado en EE. UU. supera 60.000 $.
- NRNC
- Persona que ni es ciudadana estadounidense ni tiene su domicilio en EE. UU. Es el caso del inversor español típico.
- Domicilio (domicile)
- El lugar donde vives con intención de quedarte. Para este impuesto pesa más que la residencia fiscal.
- Situs
- Dónde está un bien a ojos de la ley. Si está en EE. UU. (U.S.-situs), entra en el Estate Tax.
- Crédito de 13.000 $
- Descuento fijo que el IRS resta del impuesto calculado. Equivale a dejar exentos los primeros 60.000 $.
- Tipo marginal
- El porcentaje que se aplica al último dólar. El 40% solo afecta a la parte que pasa del millón.
- Tipo efectivo
- Lo que se paga en total dividido entre el patrimonio. Siempre es más bajo que el marginal.
- Bróker
- El intermediario por el que compras acciones: DEGIRO, Interactive Brokers, tu banco.
- Custodio
- La entidad que guarda físicamente (en sus registros) los valores de los clientes.
- Nominee
- Alguien que figura como titular en el registro en nombre de otros. El dueño real sigue siendo el inversor.
- Cuenta ómnibus
- Una sola cuenta donde el bróker junta las acciones de muchos clientes y lleva por dentro qué es de cada uno.
- Beneficiario efectivo
- El dueño económico real de una inversión, figure o no su nombre en el registro.
- SPV
- Sociedad aparte que crea DEGIRO para guardar las inversiones de los clientes separadas de las suyas.
- ETF
- Fondo que cotiza en bolsa como una acción. Puede estar domiciliado en EE. UU. o en Europa.
- UCITS
- Fondo regulado en la Unión Europea, a menudo domiciliado en Irlanda o Luxemburgo.
- ADR
- Certificado que permite comprar en Nueva York acciones de una empresa extranjera.
- W-8BEN
- Formulario con el que declaras al bróker que no eres estadounidense. Suele rebajar la retención de los dividendos; no sirve para herencias.
- FATCA y CRS
- Sistemas de intercambio de datos bancarios entre países. No cambian lo que se paga en una herencia.
- Transfer Certificate
- Certificado del IRS que confirma que el Estate Tax está resuelto y permite liberar los bienes.
- Affidavit
- Declaración jurada con los bienes estadounidenses del fallecido. Se usa cuando no hay que presentar el 706-NA.
- Gift Tax
- Impuesto federal de EE. UU. sobre donaciones en vida.
- Deducción por doble imposición
- Lo que España descuenta por haber pagado ya un impuesto parecido fuera. Tiene un tope.
22Fuentes
Las conclusiones legales se han contrastado con fuentes oficiales. Los testimonios de inversores y las respuestas de los brókeres a clientes concretos se usan solo como ejemplo de lo que puede pasar en la práctica, no como norma.
Fuentes oficiales y de los brókeres
- IRS · Estate Tax for nonresidents not citizens of the United States
- IRS · Instructions for Form 706-NA
- IRS · Instructions for Form 706 (2026)
- IRS · Estate & Gift Tax Treaties
- IRS · Transfer Certificate for estates of NRNC decedents
- IRS · Gift Tax for nonresidents not citizens
- BOE · Convenio España–Estados Unidos sobre impuestos sobre la renta (art. 27)
- BOE · Ley 29/1987 del Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones (art. 23)
- DEGIRO · Protección de inversiones y SPV
- DEGIRO · Qué hacer en caso de fallecimiento del titular
- DEGIRO · Cómo se mantiene el dinero no invertido
- Interactive Brokers Ireland · Client Protection
- Interactive Brokers Ireland · Tax Information for Non-US Persons